⚓️ НМТП: рост грузооборота замедляется Акции НМТП ( NMTP) мы уже неоднократно с вами обсуждали в

23 ноября 2022 в 5:54

⚓️ НМТП: рост грузооборота замедляется Акции НМТП ( ) мы уже неоднократно с вами обсуждали в этом году и выясняли, от каких основных факторов зависит будущая прибыль компании. При условии понимания всех этих факторов НМТП превращается в достаточно привлекательный долгосрочный кейс, даже в условиях отсутствующей отчётности и полной закрытости компании от своих акционеров. ✔️ Группа НМТП владеет тремя портами: Новороссийск, Приморск, Балтийск. Подавляющую долю выручки обеспечивают первые два, поэтому именно их статистика грузооборота будет нам интересна. ✔️ Большую часть грузооборота портов НМТП составляют наливные грузы, а именно нефть и нефтепродукты, которые обеспечивают компании 79% доходов (по итогам 2021 года). ✔️ Главный акционер НМТП - компания Транснефть, которая перекачивает нефть по трубопроводам на территории России. Порты НМТП же являются точками для дальнейшего экспорта в другие страны морским транспортом. Транснефть заинтересована в получении дивидендов от НМТП, что хорошо для частных инвесторов. 🛢 Грузооборот ключевых портов по итогам января-октября: Новороссийск: +2,4% г/г Приморск: +11,6% г/г Цифры прироста все ещё положительные, но идёт замедление. По итогам первого полугодия рост был на 4,5% и 16,8% соответственно по этим двум направлениям. 👉 Таким образом, конец текущего года получается у НМТП более смазанным, а впереди ещё маячит декабрьское эмбарго, которое может ещё сильнее сократить объёмы экспорта нефти, по крайней мере в моменте. Правда, здесь нужно понимать, что блокировка поставок российской нефти сейчас не выгодна «западным партнёрам», поскольку в этом случае мы вновь увидим ралли по чёрному золоту, как это было весной, что приведёт к новому витку инфляции, поскольку энергоносители - это важный инфляционный компонент. Результаты НМТП в 2022 году, скорее всего, окажутся сопоставимыми с прошлогодними, возможно даже чуть лучше. Соответственно, ожидаемая дивидендная доходность по текущим ценам получится примерно 11-12%. Цифры достойные, однако следующий год может оказаться труднее: понадобиться определённое время на адаптацию после введения эмбарго и потолка цен. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку. #пульс_оцени #ПСВП