Invest_or_lost
Invest_or_lost
29 февраля 2024 в 18:09
Сегодня хочу представить своего коллегу по цеху, человека, с которым мы не раз делали видео - выпуски на тему инвестиций, блог которого точно будет полезен всем, кто интересуется фондовым рынком. Алексей Линецкий ( @A.Linetsky) - профессионал, который создал набор стратегий, способных удовлетворить любые потребности инвесторов! ✔ Для тех, кому важен не только внушительный опыт, но и серьезное экономическое образование инвестора (4 высших образования по профильному направлению!); ✔ Кто устал от бесконечных рассуждений обо всëм и ни о чём, а хочет реальных действий с обоснованием сделок; ✔ Для тех, кто хочет тратить минимум времени, получая максимум возможностей при инвестициях от 5.000 рублей в месяц; ✔ Кому важно быть не только в курсе всех событий, но и понимать, как они влияют на фондовый рынок; ✔ Кто хочет учиться; ✔ Либо кто не хочет вообще вникать, но при этом желает, чтобы его деньги работали.... Добро пожаловать к Алексею Линецкому @A.Linetsky
36
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
27 комментариев
Ваш комментарий...
Stout34
29 февраля 2024 в 18:10
Друг друга хвалите 😅
Нравится
5
martsev
29 февраля 2024 в 18:10
@Stout34 точно... 😅
Нравится
Invest_or_lost
29 февраля 2024 в 18:10
@Stout34 это называется взаимопиар, по-моему нормальная стандартная история
Нравится
1
martsev
29 февраля 2024 в 18:12
@Invest_or_lost главное, чтоб от этого польза инвесторам была, ну и вам немного... ☺
Нравится
2
Invest_or_lost
29 февраля 2024 в 18:18
@martsev конечно будет!
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+16,6%
3,8K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+62,1%
4K подписчиков
lily_nd
+20,9%
1,7K подписчиков
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Обзор
|
16 апреля 2024 в 19:28
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Читать полностью
Invest_or_lost
21,5K подписчиков17 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+19,4%
Еще статьи от автора
23 апреля 2024
​​Займер: результаты за 1 кв. 2024 года обнадёживают 📓 Спустя ровно неделю после листинга Займер, лидер на российском рынке микрокредитования, представил свои операционные результаты за 1 кв. 2024 года, которые оказались весьма убедительными и, судя по всему, этот позитив удалось передать и котировкам акций, которые в минувшую пятницу смогли продемонстрировать импульс вверх, в моменте достигая значение 250 руб. (напомню, IPO состоялось по 235 руб). И это притом, что первый отрезок года с точки зрения прибыли является для Займера самым слабым в году! 📈 Судите сами: объём выдач новым клиентам взлетел с января по март 2024 года на +33,8% (г/г) до 1,27 млрд руб., а объём выдач повторным клиентам прибавил на +5,1% (г/г) по сравнению с прошлым годом, составив 11,8 млрд руб. Обратите внимание на разницу в показателях – выдача займов повторным клиентам в абсолютном выражении почти в 10 раз превысила аналогичный показатель для новых клиентов, что красноречиво говорит о высокой лояльности и развенчивает общепринятое в обществе мнение о том, что клиенты МФО – это исключительно маргинальные элементы общества. Более того, если заглянуть в профильные социологические исследования, то они вам нарисуют совсем другой портрет клиента МФО, и вы будете очень удивлены этому портрету. Общий ландшафт в сегменте отечественного микрофинансирования, действительно, меняется в лучшую сторону. Как выяснил ВЦИОМ, на сегодняшний день клиента МФО нередко отличает молодой возраст – от 35 до 44 лет (28%), почти половина имеет высшее образование (48%), более четверти — среднее специальное (28%), Удивлены? Я тоже однажды удивился, когда впервые узнал, но чётко усвоил это для себя, даже не будучи клиентом МФО. 🏦 Возвращаясь к операционным результатам Займера, я уже предвосхищаю ваш вопрос: а почему тогда динамика выдачи займов для новых клиентов оказалась куда более убедительной, нежели повторным клиентам? Всё дело в том, что на фоне повышения ключевой ставки ЦБ и ужесточения требований банков к заёмщикам, многим потенциальным клиентам банков было отказано в выдаче кредитов, и Займер очень чётко уловил этот тренд, направил все силы на переток качественных банковских заёмщиков и увеличив для этого уровень одобрения заявок на займы для новых клиентов. Судя по опубликованным операционным показателям за 1Q2024, эффект от этих мер есть, и он виден невооружённым глазом. Ну а новые клиенты, пришедшие в компанию в 1 кв. 2024 года, активно увеличивают базу повторных заёмщиков, и именно постоянные клиенты приносят компании главную прибыль, в то время как рост новых клиентов текущую прибыль не даёт, т.к. затраты на их привлечение обычно выше и зачастую требует начисления дополнительных ресурсов. Поэтому в случае с Займером усилия по привлечению новых клиентов - это работа на перспективу. 📊 Ну и напоследок хочется отдельно отметить также стремление компании к диверсификации: помимо основного продукта (займов «до зарплаты») Займер активно развивает среднесрочные займы, объём выдач которых увеличился по итогам отчётного периода почти на 50% до 3,3 млрд. руб. Думаю, вы прекрасно понимаете, что это не только помогает расширить продуктовую линейку, но и позволяет наращивать клиентскую аудиторию. 👉 ИТОГО. Инвестиционный кейс Займера ( ZAYM) по-прежнему выглядит весьма привлекательно и интересно: намеченные на 2024 год планы компании по-прежнему актуальны, а риски дальнейшего "закручивания гаек" в сегменте микрокредитования со стороны ЦБ РФ прекрасно нивелируется грядущей консолидацией на рынке МФО, где Займер будет одним из главных бенефициаров. Ну и конечно же не забываем про щедрые дивиденды, которые компания обещает платить поквартально, а годовая доходность на сегодняшний день находится на двузначных отметках. ❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца! Надеюсь он был для вас полезным и интересным. 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса
22 апреля 2024
IPO Группы «Элемент»: взвешиваем за и против (часть 2) ​​🧮 Ранее в СМИ звучала оценка компании на уровне 100-150 млрд руб., с желанием привлечь в рамках IPO порядка 10-15 млрд руб., на реализацию своей масштабной инвестпрограммы (расширение мощностей текущих предприятий и создание новых производств в перспективных сегментах). В этом случае, я бы таргетировался на мультипликатор P/E=15..20х и EV/EBITDA=12...15х по итогам 2024 года. И вряд ли такие значения должны удивлять, ведь согласно мировой практике, компании из этого сектора в случае демонстрации высоких темпов роста и реализации правильной стратегии обычно демонстрируют рекордные мультипликаторы - достаточно посмотреть на AMD или NVIDIA, там мультипликаторы P/E могут быть выше 50x и даже 100x! 🇷🇺 Плюс ко всему, наше государство активно поддерживает идею технологического суверенитета и выделяет значительные средства для стимулирования развития микроэлектроники. Однако стоит понимать, что решение этой задачи требует времени и большого количества квалифицированных специалистов, поэтому верим и надеемся, как говорится. 👉 Подводя итог всему вышесказанному, резюмируем, что в случае с Группой «Элемент» мы можем увидеть интересную историю роста, если размещение пройдёт по оценке не более 120-130 млрд руб. Если приглядеться, то можно увидеть, что у «Элемента» сопоставимая с ИТ-компаниями динамика основных фин. показателей (особенно по части роста чистой прибыли), и что-то мне подсказывает, что после завершения инвестиционного цикла у «Элемента» есть все шансы опередить её. В условиях текущей реальности интерес к сегменту отечественной микроэлектроники будет с каждым годом только нарастать, и этот рост вполне может превысить самые смелые ожидания. Продолжаем внимательно следить за этой историей и ждём официальных ценовых ориентиров! ❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса
22 апреля 2024
IPO Группы «Элемент»: взвешиваем за и против (часть 1) 👏 Ну что ж, друзья, весна продолжает нас радовать новостями о выходе новых эмитентов на фондовый рынок. По данным РБК крупнейший в России производитель микроэлектроники, Группа «Элемент», объявила о намерении провести IPO, выбрав для этого СПБ Биржу (об этом ещё поговорим с вами ниже). К слову, этот листинг может стать для торговой площадки первым в новой санкционной реальности, и это заслуживает отдельного внимания. 💻 Любопытно, но мы с вами обратили внимание на Группу «Элемент» ещё в середине марта - уже тогда начали появляться первые слухи о грядущем IPO, а теперь эти слухи постепенно превращаются в факты. Ещё раз напомню, что компания, основанная в 2019 году, является результатом объединения высокотехнологичных активов АФК Системы и Ростеха. Последние передали на баланс Элемента 19 предприятий, среди которых производитель чипов зеленоградский «Микрон», Новосибирский завод полупроводниковых приборов с ОКБ, «ВЗПП-Микрон» (Воронежский завод полупроводниковых приборов) и другие российские предприятия, полный перечень которых не раскрывается. Сейчас в группу входят 30 предприятий. Вообще, само по себе IPO Группы "Элемент" и возможность каждому из нас стать её акционером - действительно уникальное событие на публичном рынке РФ, и будет таковым ещё длительное время. Во-первых, конкурентов в России с таким же масштабом бизнеса и сопоставимыми перспективами в этом секторе просто напросто нет, а во-вторых, Группа «Элемент» - это не очередной производитель софта, а уникальный представитель отечественной микроэлектроники. А самое главное, что 100% денежных средств, привлекаемых в рамках IPO, пойдет на развитие бизнеса (cash-in), что может существенно ускорить развитие компании уже в этом году. 🏦 «Элемент» выбрал СПБ Биржу в качестве площадки для размещения. Если мы вспомним, то ещё в марте ген.директор СПБ Биржи Евгений Сердюков заявлял, что подсанкционные компании будут выходить на IPO именно на Питерской бирже, что мы с вами и начинаем постепенно наблюдать. 📈 Согласно отчёту аудиторской фирмы Kept, за последние три года российский рынок микроэлектроники увеличился вдвое. На данный момент подавляющее большинство поставок приходится на компании из Юго-Восточной Азии. И если рассматривать оптимистичный сценарий, при котором отечественные производители получат значительную государственную поддержку, то к 2030 году у них есть все шансы занять более половины внутреннего рынка, плюс ко всему не забываем про экспортный потенциал. Рынок микроэлектроники дружественных стран огромен - по итогам 2022 года он составлял $227 млрд (это 40% глобального рынка), и к 2030 году вырастет более чем вдвое. 🧮 Группа «Элемент» занимает лидирующие позиции среди отечественных производителей, объём продаж которых в прошлом году составил 59 млрд руб. Сегодня компания раскрыла свои финансовые результаты по МСФО за 2023 год, и мы видим, что выручка за этот период выросла на +46% до 35,8 млрд руб., показатель EBITDA тоже прибавил убедительно, на +68% год к году до 8,7 млрд руб., что по темпам роста опережает динамику других публичных аналогов: у Астры показатель составил +16%, у Positive Technologies +59%. Что касается рентабельности по EBITDA, то у Группы «Элемент» она выросла с 21,1% до 24,2%. 💼 Долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA снизилась с 1.8х до 1.3х, что является адекватным уровнем. При этом компания не раскрывает среднюю ставку по кредитам, однако, учитывая стабильную господдержку, можно ожидать комфортные условия по обслуживанию долга, а также возможности для дальнейшего привлечения средств на финансирование экспансии. ❤️ Ставьте лайк и переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!