​​ГК «Астра» объявила о планах провести IPO на Мосбирже 📣 ГК «Астра», ведущий российский производитель инфраструктурного ПО, запланировала уже в этом месяце разместить свои акции на Мосбирже. Параметры размещения будут представлены в ближайшие дни. Очень надеюсь, что на Мосбирже станет на один технологичный бизнес больше, так как услышанное на звонке с компанией впечатлило. 💻 В прошлом году по понятным причинам мы с вами довольно часто обсуждали ситуацию на российском IT-рынке, где из-за геополитики ушли многие ведущие иностранные вендоры, оставив для отечественных компаний большой лакомый кусок! И сейчас мы видим, что сложившаяся ситуация позволяет отечественным айтишникам кратно наращивать бизнес. ГК «Астра» в этом смысле также является бенефициаром этого процесса, поскольку её флагманский продукт Astra Linux занимает лидирующие позиции на рынке отечественных операционных систем, и есть большие надежды уже совсем скоро увидеть на российском рынке ещё одну успешную историю, наподобие Positive Technologies. 🤵‍♂️ «Наша команда достигла впечатляющих результатов: за короткий промежуток времени мы стали безоговорочным лидером на крупном и быстрорастущем рынке инфраструктурного ПО в России», - поведал гендиректор ГК «Астра» Илья Сивцев. 📈 Недавно компания представила сильную финансовую отчётность за первую половину 2023 года: выручка с января по июнь увеличилась на +208% (г/г) до 3,1 млрд руб., благодаря росту клиентской базы и развитию экосистемы инфраструктурных продуктов «Астры», а чистая прибыль прибавила на +134% (г/г) до 1,2 млрд руб. Безусловно, такие убедительные результаты впечатляют, при этом отраслевые эксперты сходятся во мнении, что высокие темпы роста на отечественном рынке инфраструктурного ПО сохранятся вплоть до конца текущего десятилетия. 💰Ещё одним важным плюсом, особенно во времена высоких ставок в стране, является отрицательный чистый долг у компании: чистая денежная позиция на текущий момент составляет почти 0,5 млрд руб. С учётом того, что дивидендная политика ГК «Астра» предполагает выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли (при долговой нагрузке NetDebt/EBITDA≤1,0x), крепкий баланс позволяет акционерам рассчитывать на стабильные дивидендные выплаты. 🎤 В рамках подготовки к IPO менеджмент ГК «Астра» провёл конференц-звонок, на который позвал в том числе и нашу команду «Инвестируй или проиграешь». Предлагаю вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались особенно интересными: ✔️ IPO пройдёт в формате Cash out – действующие акционеры продадут 5% акций. Мажоритарии ждут роста бизнеса, поэтому сейчас не готовы продавать большой пакет бумаг. ✔️ Компания не сфокусирована на нишевых историях, как многие конкуренты, а развивает экосистему продуктов, что позволяет быстро масштабировать бизнес и наращивать свою рыночную долю. Экосистемный подход требует много времени и компетенций, что зачастую не под силу многим конкурентам. ✔️ Российские компании во всех секторах постепенно переходят на отечественное ПО, что является драйвером для роста бизнеса в среднесрочной перспективе. 👉 Резюмируя всё вышесказанное, ещё раз отметим, что ГК «Астра» – это интересная история роста на отечественном IT-рынке и, пожалуй, лучший вариант для инвестиций, если вы хотите сделать ставку на импортозамещение. В памяти сразу же всплывает подобная история с Positive Technologies, акции которой спустя полтора года после проведения IPO торговались уже в 3 раза дороже цены размещения. С большим интересом ждём параметры размещения, которые должны быть озвучены уже на днях, и я практически не сомневаюсь, что поучаствую в этой инвестиционной истории своим рублём! ❤️ Не забывайте ставить лайк, выбирайте в свой портфель лидеров отрасли и всегда делайте ставку на перспективные инвестиционные истории! #пульс_оцени #ПСВП #хочу_в_дайджест

🆕🆕🆕 Нас ждёт ещё одно громкое IPO! Наверняка все вы прекрасно помните наш сентябрьский пост, в рамках которого мы разобрали результаты яркого представителя ИТ - Группы «Астра»: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Invest_or_lost/1e244b9c-c593-4dde-9959-31922549f2ad/ Обсуждение IPO тогда было ещё на уровне слухов в СМИ, сегодня же компания озвучила свои намерения официально. Сделка может состояться уже в октябре 2023 года, по результатам которого текущие акционеры сохранят за собой преобладающую долю в акционерном капитале, а доля акций в свободном обращении (free-float) составит около 5%. 👨🏻‍⚕️ "Проведение IPO - естественный этап развития бизнеса компании, который позволит создать ликвидность акций на вторичном рынке, реализовать долгосрочную программу мотивации сотрудников группы и повысить узнаваемость группы среди потенциальных клиентов", - отметили в компании. "Наша команда убеждена, что IPO компании на Московской бирже станет ещё одним мотивирующим фактором для сотрудников, обеспечит дополнительные возможности для реализации дальнейших успешных M&A-приобретений, будет подтверждением стабильности и устойчивости бизнеса группы для наших заказчиков, а также позволит обратить еще большее внимание инвесторов на российский IT-рынок, обладающий колоссальным потенциалом роста", - сказал гендиректор Группа Астра Илья Сивцев, слова которого приводятся в официальном сообщении. 🙇‍♂️ По горячим следам я напросился поучаствовать в конференц-звонке с топ-менеджментом Группы «Астра», который запланирован сегодня на 12:00мск. По итогам этого брифинга мы с командой «Инвестируй или проиграешь» напишем отдельный пост на эту тему, раскрыв основные тезисы и выразив своё честное и субъективное по поводу грядущего IPO. Ждите пост завтра! #IPO #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #ПСВП

​​О чём спорили на финансовых форумах? 📣 Конец сентября оказался богатым на финансовые форумы. Так, в Сочи прошёл ХХ Международный банковский форум, а в столице состоялся VII Московский финансовый форум. Предлагаю вашему вниманию интересные тезисы с данных мероприятий: ✔️ Глава ВТБ Андрей Костин поведал о том, что гос.банк с удовольствием готов участвовать в аукционах Минфина, но будет покупать только флоатеры (облигации с переменным купоном). Недавно, кстати, мы с вами обсуждали интересные флоатеры для покупок. ✔️ Глава ЦБ Эльвира Набиуллина продолжает жаловаться на перегрев рынка ипотечного кредитования. Регулятор последние полгода заявляет о готовности ужесточить регулирование в данном сегменте, но воз и ныне там. Банки продолжают наращивать ипотеку двузначными темпами и зарабатывают хороший кэш, застройщики увеличивают продажи и отчитываются о росте прибыли, а металлурги наращивают продажи металлопроката, благодаря спросу со стороны застройщиков. Все в шоколаде, но Эльвира Набиуллина считает, что надувается пузырь, который может лопнуть. ✔️ По мнению Центробанка, прибыль банковского сектора по итогам 2023 года может составить рекордные 3 трлн рублей, что в 15 раз больше показателя годичной давности и на +26% выше уровня 2021 года. Поскольку на Сбер обычно приходится чуть более половины совокупной прибыли, показатель может превысить отметку 1,5 трлн рублей. Хотя пока продолжаем ориентироваться на 1,5 трлн. ✔️ Эльвира Набиуллина призывает банки начинать накапливать буферы, чтобы нивелировать риски сжатия операционных доходов. Таким образом, в следующем году не стоит ждать сильного роста прибыли в банковском секторе. Хотя сохранение финансовых показателей даже на текущих уровнях - это уже успех! ✔️ Что касается ключевой ставки, то Эльвира Набиуллина поведала о том, что ещё рано говорить о её снижении, ввиду значительных факторов неопределённости, а её заместитель Елизавета Данилова намекнула на снижение “ключа” в следующем году. ✔️ Министр финансов Антон Силуанов заявил о том, что в этом году ожидает перевыполнение плана по нефтегазовым доходам, что неудивительно, учитывая девальвацию рубля. Антон Силуанов также пожурил металлургов ( CHMF, NLMK, MAGN), которые имеют низкую налоговую нагрузку на фоне нефтяников, а также выдвинул тезис о низком уровне CAPEX и высоких дивидендах сталеваров. Намёки, однако! ✔️ Минфин и Центробанк продолжили спорить о мерах поддержки рубля, но никакой конкретики так и не было озвучено. ЦБ считает, что в 4Q2023 увеличатся поступления валюты от нефтяного экспорта, на фоне высоких ценников на чёрное золото и слабого рубля, что может оказать поддержку отечественной валюте. 👉 В банковском секторе у меня очевидный герой - это Сбер ($SBER, SBERP), который чувствует себя прекрасно, а его дивидендная история исключительно радует! В кейсе с ВТБ ( VTBR) хронические проблемы с достаточностью капитала не позволяют рассматривать его в качестве надёжной инвестиционной идеи. Банк Санкт-Петербург ( BSPB) - на этот корабль уже точно поздно запрыгивать, и по текущим ценникам покупать его акции - это самая настоящая авантюра. Наконец, TCS Group ( TCSG) с самым высоким мультипликатором P/BV и рентабельностью в 30%. До кризиса у Тинькофф был самый высокий показатель ROE, и тогда высокий мультипликатор P/BV был оправдан быстрым ростом бизнеса, однако сейчас банк уже выглядит дороговатым. По крайней мере, на мой субъективный взгляд. ❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, выбирайте самых сильных эмитентов в каждом секторе и опасайтесь аутсайдеров! #пульс_оцени #ПСВП #хочу_в_дайджест