ДЭВИД ТЕППЕР
Доброе утро!
Продолжаю свою рубрику
#успешные_инвесторы и сегодня мы с Вами поговорим о Дэвиде Теппере
ВВЕДЕНИЕ:
Дэвид Теппер 🇺🇸 — знаменит тем, что специализируется на инвестировании в акции и облигации компаний, находящихся в тяжёлом положении.
Он не боится плыть против течения и хорошо зарабатывает на этом
⛔ В текущей ситуации на фондовых рынках, описание его стратегии и манер инвестирования будет неплохим стимулом 📈для некоторых инвесторов 👥
Про детство и юность данного таланта — полно информации в открытом доступе, поэтому перейдём сразу к карьере.
КАРЬЕРА
Сначала Теппер поработал в нескольких фирмах, набрался опыта и уже в 1985 году, в возрасте 28 лет, перешёл в крупную инвестиционно-банковскую компанию Goldman Sachs, на должность кредитного аналитика.
Кстати акции данной бумаги также торгуются на Санкт-Петербургской бирже и имеют тикер
$GS — исходя из первых букв названия компании.
В GS Теппер анализировал финансовое положение эмитентов рискованных, или по-другому «мусорных» облигаций.
❗Немного позднее он стал главным трейдером таких МУСОРНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ❗
Однако тогда же у него возникли проблемы. Теппер отказывался руководствоваться корпоративной политикой банка, что привело к сложностям с продвижением по карьерной лестнице.
Сразу же возникает вопрос в голове: Что такое мусорные облигации ❓
•К мусорным обычно относятся облигации с кредитным рейтингом BB+ и ниже (по шкале агентства S&P).
Данные рейтинги BB+ и ниже, чаще всего относят к неинвестиционной (спекулятивной) категории.
•Такие облигации имеют доходность гораздо выше среднерыночной, из-за высоких рисков (вероятность неисполнения эмитента своих долговых обязательств)
❗По данным журнада Wall Street Journal на 16 мая 2022 года, средняя доходность корпоративных американских облигаций в среднем составляла 4,4% годовых, а высокодоходных — 7,6%❗
В 1993 году Дэвид ушёл из
$GS и вместе с коллегой Джеком Уолтом он основал собственный инвестиционный фонд Appaloosa.
Фонд специализировался на одной стратегии: находить опасные и «мусорные» бумаги, скупать на минимуме, ждать исправления ситуации и продавать намного дороже.
Но такая стратегия таила в себе огромные риски, поэтому и были неудачные вложения:
•В 1998 году из-за дефолта России по государственным краткосрочным облигациям Теппер потерял 29% вложений, или $80 млн.
Но уже в 1999 году он заработал примерно 61% на восстановлении их цены🔥
Замечательная выдержка, которой позавидуют многие инвесторы!
О своей неудаче Дэвид отзывается следующим образом:
•«В 1998 г. в России 🇷🇺 наша самая большая ошибка была в том, что мы недооценили, как быстро рынок может стать неликвидным».
Точная доходность Appaloosa Management в последние годы неизвестна, но, как писал Yahoo Finance, в 1993–2019 годах cреднегодовая доходность фонда составила 25% (данных за 2020 и 2021 годы нет). Для сравнения: индекс S&P 500 в этот период рос в среднем на 7,2% в год.
ЦИТАТЫ
•Одно очень важное качество, которое всегда должно присутствовать в вашем бизнесе, — честность. Всегда старайтесь быть порядочными и честными в своих делах.
•Неудачи — это совсем не то, что определяет вас как личность. Ваш характер формирует умение каждый раз вставать на ноги с новыми силами.
•Единственный способ в инвестициях учиться на своих ошибках — постоянно прокручивать истории своих убытков в голове.
•Некоторые из наших лучших вложений сейчас — это те, на которых мы когда-то изначально теряли деньги.
•Не слушайте всё, что говорят вокруг.
Понравился пост — ставьте любую реакцию и не забывайте подписаться 👍🏻
Всем удачи и зелёных портфелей 💼
__________________________
#учу_в_пульсе
#прояви_себя_в_пульсе
#пульс_оцени
#новичкам