🧲 МАГНИТ. СТОИТ ЛИ ПОКУПАТЬ?
Добрый день!
Сегодня в рамках конкурса под хештегом
#расскажу_что_купить от
@Pulse_Official сделаю Разбор компании Магнит 🧲, тикер
$MGNT
Это мой первый разбор компании и целевой ценовой прогноз, так сказать: «Проба пера».
Как говорил Ю.А. Гагарин: «Поехали!» 🛫
ОПИСАНИЕ ЭМИТЕНТА:
Сектор - потребительские компании и услуги
•ПАО «Магнит» – один из крупнейших продуктовых ретейлеров России, работает по форматам «магазины у дома, супермаркеты, аптеки, дрогери. У сети 26 тыс. магазинов, 72% выручки приносит формат «магазины у дома»
Доля Магнита на продовольственном розничном рынке России 🇷🇺 - 11,5%.
У сети 26 тыс. магазинов, из них 2,5 тыс. – это магазины сети Дикси, которую Магнит 🧲 приобрел в 2021 году.
Магазины Дикси сконцентрированы в Московской и Ленинградской областях, что увеличило количество магазинов сети Магнит в этих регионах на 67%.
См. вложение «География сети» 🌏
СВЕДЕНИЯ ОБ АКЦИЯХ 📊:
Объем выпуска Акций 101 911 355 шт
Цена 1 Акции на 13.05.2022 г – 4 637,0 Руб
Капитализация - 472 562 953 135 Руб.
Сведения об акционерах 👥:
Marathon Group – 29,2%
АО «Тандер» - 3,9%
Менеджмент 👨🏼💼 – 0,2%
Акции в свободном обращении 🔄 – 66,7%
ПОКАЗАТЕЛИ:
Структура выручки (на 2021 год): магазины у дома – 72%, супермаркеты – 12%, магнит-косметик – 9%, Диски – 7%
Выручка за 2021 год составила 1 856,1 трлн руб. (+19,5% г/г).
Чистая прибыль за 2021 год составила 51,7 млрд руб (36,8% г/г).
Рентабельность EBITDA составила 7,2% (у X5 Retail – 13%).
EBITDA – это прибыль до вычета налогов, выплат по кредитам и амортизации оборудования.
См. вложение к посту: «Отчет о прибылях и убытках»
⛔ НЕГАТИВНЫЕ ФАКТОРЫ ⛔
1) У компании растет чистый долг, по состоянию на 2021 г он составил – 270,4 млрд. руб.
99% долга компания планирует погасить в течении следующих 3-х лет.
64,0 млрд руб в 2022 г
90,6 млрд руб в 2023 г
114,3 млрд руб в 2024 г
См вложение к посту «Долговая нагрузка»
2) Руководство ПАО «Магнит» объявило о том, что уже в этом году состоится пересмотр открытия новых точек и ребрендинга компании на 2022 год. Компания сменит дизайн отдельных суперсторов под индивидуальную тематику, а также планирует в 2022 г. открыть более 2 000 магазинов различных форматов.
3) Дивидендные выплаты
Совет директоров 👥 «Магнит» рекомендовал ГОСА чистую прибыль ПАО «Магнит» по результатам 2021 отчетного года оставить в качестве нераспределенной; дивиденды по обыкновенным именным акциям по результатам 2021 отчетного года не выплачивать, сообщила компания.
✅ ПОЗИТИВНЫЕ ФАКТОРЫ ✅
В свете последних мировых событий, я считаю, что акции именно в отрасли «Потребительские товары и услуги» будут наиболее привлекательными для инвесторов 👥
🧲 Магнит нацелен на внутреннее потребление - в текущей обстановке его операционные показатели будут более стабильны, чем у некоторых других компаний внутреннего спроса, например авиаперевозчиков 🛩 или банков 🏦, попавших под санкции.
Драйверами роста ⬆️ считаю:
- приобретение «Дикси» (см. вложение к посту- «Приобретение Дикси: План и сроки интеграции»)
- повышение цены среднего чека 🧾;
- смещение потребления из заведений быстрого питания 🍔🍟 в сторону домашней еды 🍝🍳. В мае для многих начался долгожданный «сезон шашлыков» 🍖, что также увеличит прибыль
- ускорение консолидации на рынке продуктового ретейла на фоне выбытия мелких игроков.
- повышение доли в секторе онлайн-торговли по результатам 1 квартала этого года совокупный онлайн оборот продукции составил более 9 миллиардов рублей против 0,9 миллиардов рублей в 1 квартале 2021 года
- сотрудничество с крупными организациями в области доставки продуктов Delivery Club и СберМаркет
ПРОГНОЗ 🔮:
Общая рекомендация покупать – но с осторожностью (см. Негативные и Позитивные факторы).
Ожидаю цену за 1 акцию к концу года в районе 5 700 руб., рост +23% от текущей цены
Источник: Презентация для инвесторов ПАО «Магнит» за 1 квартал 2022 года
Не является: ИИР
#прояви_себя_в_пульсе
#что__купить
#акции
#новичкам