АМОРТИЗИРУЕМЫЕ 🔄 ОБЛИГАЦИИ. ЧТО ЭТО❓
Добрый день!
Говоря об облигациях не лишним будет вспомнить 🤔 все ключевые моменты по ним, тем более у меня уже имелись посты на данную тематику💡
Тема это довольно объемная 📈, делал 4 поста, поэтому советую читать с начала и до конца:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Invest_Dim/2efb663f-f6d7-4fdb-b61b-363b56aaf2b3?utm_source=share
АМОРТИЗИРУЕМЫЕ ОБЛИГАЦИИ
❗Это облигации, у которых номинальная стоимость возвращается не целиком в дату погашения, а частями вместе с выплатой купонов❗
•Номинальная стоимость облигационного выпуска выплачивается по частям в течение срока жизни облигации 📃
Очень 🤔 сложно для восприятия и ничего не понятно❓
Согласен, перейдём к примеру 💡
ПРИМЕР АМОРТИЗИРУЕМОЙ 🔄 ОБЛИГАЦИИ:
Номинал 💵 — 1000₽
Купонная доходность 🧾–10%
Амортизация 🔄 — Да, (200₽ в год)
Срок — 5 лет ⏳
Количество выплат купона — 5 (1 раз в год 🗓)
1️⃣. Купон в первый год — 1000*10% = 100₽
Номинал после Амортизации
1000₽ – 200₽ = 800₽
2️⃣. Купон во второй год – 800*10% = 80₽
Номинал после Амортизации
800₽ – 200₽ = 600₽
3️⃣. Купон в третий год — 600*10% = 60₽
Номинал после Амортизации
600₽ – 200₽ = 400₽
4️⃣. Купон в четвёртый год — 400*10% = 40₽
Номинал после Амортизации
400₽ – 200₽ = 200₽
5️⃣. Купон в пятый год — 200*10% = 20₽
Вместе с купоном (20₽) придёт и последняя часть номинала в размере 200 ₽
❗Амортизация начисляется Вам, раз в год вместе с выплатой купона.
Соответственно, сама стоимость облигации становится ниже на величину амортизационных отчислений❗
✅ Можно сравнить выплату амортизации по облигации с дивидендным гэпом 📉 у акций 📊— у облигаций величину гэпа определяют амортизационные отчисления
⚠️ВАЖНО ЗНАТЬ⚠️
Купон считается в % от непогашенного номинала облигации. Вместе с выплатой амортизации 🔄 уменьшается и номинал облигации. Это ведёт и к постепенному уменьшению купонный выплаты🧾
Более подробно см. рассмотренный выше пример
МЕТОДЫ ВЫПЛАТ 💵
Выплаты, идущие в счет погашения номинальной стоимости облигации, эмитент может устанавливать двумя методами: Линейным и Нелинейным:
•Линейный метод 📏 — равные платежи за определённый промежуток времени. Размер известен заранее, на который не влияют доп. факторы
•Нелинейный метод 📈 — за определённое время до выплаты эмитент самостоятельно определяет конкретную долю от номинала, которая пойдет на амортизационные отчисления.
Для чего 🤔 это нужно❓
Необходимо для того, чтобы эмитент ориентировался на своё состояние денежного потока перед выплатой:
•Если имеется больше свободных средств, эмитент может направить на амортизацию больше денег💵
•И наоборот, если денежных средств меньше💸, то и амортизационные выплаты будут меньше ⬇️
ВИДЫ АМОРТИЗИРУЕМЫХ 🔄 ОБЛИГАЦИЙ
1) Государтсвенные ОФЗ
Выпускаются Министерством финансов 🇷🇺
•К сожалению, реальных примеров данной облигации в приложении не нашел.
ОФЗ с амортизацией довольно редкое явление
2) Субфедеральные и муниципальные
Выпускаются субъектами РФ 🇷🇺
А вот данных видов облигаций очень много, ниже представлю 2 из их большого числа
$RU000A102CX8
$RU000A0ZYGM3
3) Корпоративные облигации
Выпускаются компаниями и банками 🏦
$RU000A102H91
КАК 🤔 НАЙТИ ОБЛИГАЦИЮ С АМОРТИЗАЦИЕЙ ❓
Покажу на примере пользования приложением.
•Переходим в раздел: Что купить 🎩
•Далее из раздела выбираем Облагации
•Внизу экрана на синем фоне видим Сортировку, и правее расположены настройки ⚙, нажимаем на кнопку
•Перед нами открывается Фильтр по облигациям. Напротив Амотризации нажимаем на слово Любая и делаем выбор ✅ с Амортизацией
•Далее в меню перед нами будут все имеющиеся в приложении Облигации с Амортизацией 🔄
Более подробно данные действия представлены на скриншотах.
Понравился пост — ставьте любую реакцию и не забывайте подписаться 👍🏻
Всем удачи и зелёных портфелей 💼
__________________________
#учу_в_пульсе
#прояви_себя_в_пульсе
#пульс_оцени
#новичкам