АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ПАО «Аэрофлот» (за 2021 г.) ⚡🔥
Цель: определение риска инвестиций в облигации, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.
🗞️ Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A103943 с эффективной доходностью 15,55%
* ЭД указана на дату проведения анализа.
Акции:
$AFLT
(Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2021 г.)
-————
▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств
0,63 (норма >0.7) 🔶
▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности
1,34 (норма >1) ✅
▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года
1,47 (норма>1.73) 🔶
▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах
0,66 (норма>0.5) ✅
▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль
15,88 (норма от 0 до 1.5) 🔴
▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала
(-0,43) (норма>0.5) 🔴
▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования
0,06 (норма>0.5) 🔶🔴
▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия
0,55 (норма>0.8) 🔶
——
📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 23
🚥 Инвестиционный риск - умеренный
——
📝 Вывод: Дефицит абсолютной ликвидности при погашении наиболее срочных платежей может быть закрыт дебиторской задолженностью (при условии ее своевременного погашения перед предприятием). По краткосрочным обязательствам в течение года - могут возникать трудности, задержки платежей.
За отчетный период собственный капитал сократился на 74% (-), долгосрочные обязательства выросли на 69% (-), краткосрочные уменьшились на 12% (+).
Предприятие закредитованное. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился на 357% (-).
В 4 квартале долговая нагрузка сильно выросла (почти в 3 раза) - как за счет уменьшения собственного капитала, так и за счет увеличения долговых обязательств.
₽ Финансовые результаты:
- Выручка: 379 млрд. руб.
- Чистая прибыль (убыток): (-46) млрд. руб.
——— ———
☑️ Заходи в профиль и подписывайся на анализ эмитентов ВДО, важные новости!
❗️ Больше обзоров, ТОП и АнтиТОП облигаций - 👉 у меня на канале! Там подробнее + сравнительный анализ за предыдущие отчетные периоды.
#аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #россия #что_купить #отчетность #Прояви_себя_в_Пульсе