Всем привет 👋 Наряду с комиссией за управление фондом важнейшим параметром является качество управления фондом, который выливается из ошибки слежения. Ведь пассивный инвестор на длительном промежутке времени должен минимизировать издержки, в том числе с учетом этого показателя. 🔸Рассмотрим в качестве примера БПИФ, отслеживающие Индекс Мосбиржи полной доходности «брутто». Для тех кто не в курсе «брутто» - это значит с учетом реинвестированных дивидендов. 🔸К таким БПИФ относятся SBMX , TMOS и EQMX , комиссии за управление которых составляют соотвественно 1%, 0,79% и 0,69%. Казалось бы выбирай #eqmx из-за низкой комисси и будет радость пассивному инвестору. Давайте не спешить делать выводы, а посмотрим на ошибку слежения. 🔸Ошибка слежения - это отклонение доходности фонда от следуемого индекса. С помощью ошибки слежения инвестор может оценить, насколько близок биржевой фонд к следуемому индексу. А поскольку у фондов разные комиссии, то качество управления фондом лучше рассмаривать за вычетом этих самых комиссий. 🔸Для себя я опредилил это термином «качество управления» - это способность управляющего адаптироваться к изменяющимся условиям на рынке, грамотно оценивать ситуацию и своевременно принимать решения о покупке или продаже актива. Справедливости ради стоит отметить, что у управляющие ограничены строгим следованием правилам следения за индексом, но в зависимости от квалификации могут повлиять на доходность. 🔸Но есть и моменты на которые управляющие повлиять не могут: дело в том, что при принятии решения о покупке или продаже акций с достаточно низкой ликвидностью, фонды могут существенно изменять стоимость таких акций - как результат уменьшение доходности (покупают дороже среднерыночной цены в моменте, а продают соотвественно дешевле). 🔸Российский фондовый рынок являлся и так условно низколиквидным, а после недавних событий и отсуствия нерезидентов ликвидность снизилась еще сильнее - отсюда и качество управления всеми фондами снизилось. Если в целом сравнивать российские БПИФ и иностранные ETF, то ETF управляются качественней. 🔸Я посчитал ошибку слежения за вычетом комиссий фондов по полугодиям и по годам. Выводы можно сделать интересные: - в 2021 году #eqmx был в лидерах, те более качественно отслеживал индекс, но в 2022 и по показателю TTM он уже существенно проигрывает другим фондам; - Исторически #sbmx шел на втором месте после фонда от ВТБ. Так он и остался на втором месте сейчас, но уже после #tmos. - А вот #tmos несмотря на отвратительно качество управления во втором полугодии 2022 года по показателю TTM смотрится лучше среди остальных. 🔸В качестве расчетов брал изменение показателей следуемого индекса и сравнивал изменение показателей стоимости пая за тот же период. ❤️Ну а у нас с Вами ошибки слежения нет - Вы следите за моими публикациями и ставите 👍 - один к одному 😂 #новичкам #обучение

Всем привет 👋 В этом посте хотел полелиться информацией о том, какие стратегии могут использовать пассивные инвесторы. На память приходят только 3 варианта. При этом я не буду здесь отражать стратегии по зарубежным активам или использовании - риски пока еще сохраняются. Лично я не готов их принимать. Итак, поехали! 1️⃣ Самая простая стратегия - инвестиции в фонд акций. Стратегия заключается в пополнении на регулярной основе брокерского счета и покупки фонда на российские акции. Например, можно взять фонд #tmos как базовый актив и состредоточится только на нем. При этом доходность стратегии будет близка к среднерыночной. Чуть более сложная стратегия, но тоже на акции - это регулярное пополнение и покупка уже ряда фондов на российские акции. Ну, например, портфель из трех разных фондов: #tmos , #sbmx , #eqmx . Но тут принципиально встает вопрос безкомиссионной покупки всех трех фондов у одного брокера (мы же экономим на всем!). Тут важно найти брокера, который не берет комиссию за покупку (а такой брокер есть), либо покупать фонды у трех разных брокеров на разных брокерских счетах. 2️⃣ Если риск-профиль не позволяет инвестировать только в акции, то можно рассмотреть комбинации фондов, в составе которых есть как акции, так и облигации. На мой взгляд тут бы подошла комбинация фондов TMOS + TRUR в соотношении 50% на 50%. Таким образом, состав активов в таком портфеле будет такой: 🔸62,5% акции 🔸25,0% облигации 🔸12,5% золото На мой взгляд золота многовато в таком портфеле, но тут каждый может поиграться соотношением и расределить активы произвольным образом. Важно понимать, что такой портфель имеет более низкие риски по сравнению с портфелем состоящим только из акций, поэтому и доходность такого портфеля будет ниже среднерыночной. 3️⃣ Еще один неплохой вариант тем, кто как и во втором варианте риск-профиль допускает инвестиции в акции и облигации: регулярное пополнение и покупка одного фонда на акции и покупка прямых облигаций. Причем облигации покупаются таким образом, чтобы купоны вырлачивались каждый месяц. Такую стратегию целесообразно вести на ИИС с вычетом типа Б, чтобы полученные купоны не облагались налогом (экономия) и реинвестировались в полном обьеме. Такая стратегия позволит получить чуть сопостовимую доходность как и в варианте 2, но исключить золото и более гибко выстроить соотношение акций и облигаций. Но тут есть недостаток один - сумма регулярного пополнения будет значительно выше, поскольку стоимость облигации варьируется в диапазоне 800-1000₽, что может кратно превышать стоимостью пая фонда на акции. Следовательно сумма регулярного пополнения может быть от 5000 до 10000 рублей. ❓А какую пассивную стратегию реализуеты Вы? Поделитесь пж в комментария - мне очень интересно. Может я подчерпну для себя тоже что-то новое. ❤️ Надеюсь Вам (и самое главное #новичкам ) этот пост оказался полезным в дебрях ловушек финасовой индустрии. Если так, то с Вас 👍 — В профиле по прежнему размещена ссылка на формализованную стратегию, жалко что мало кто ее изучил и принял на вооружение в своих стратегиях. А ведь стратегия - это первое чем должен озадачиться инвестор.

Всем привет 👋 Продолжаю серию постов по стратегии инвестирования. Думаю будет полезно не только вам, но и #новичкам Я в Гугл таблицах достаточно подробно формализовал стратегию, которую ранее обсуждали в качестве примера. На самом деле Вы можете сделать описание своей собственной стратегии по этому шаблону исходя из собственных целей, вашей жизненной ситуации, аппетитов к рискам и т.д. Главное - детально все продумать! ❗️Потратил много времени на это - надеюсь зацените и возьмете на вооружение! Саму ссылку оставлю в своем профиле. До редактирования пж сделайте себе копию, тк файл в открытом доступе. Фрагмент таблицы - на скриншоте. TMOS