Всем привет 👋 Фундаментальный анализ $MGNT В последнее время очень многие пишут о рекордных дивидендах Магнита за 2022 год и соотвественно роста котировок компании. Но я бы не согласился с таким утверждением. И вот почему. Если взглянуть на дивидендную политику компании, то размер дивидендов определяется по следующим критериям (выделил на скриншоте основные): 🔸 Чистая прибыль. Тут у компании все неплохо. По последним данным отчета МСФО чистая прибыль за 6месяцев в близи исторических максимумов. Именно на этом многие ожидают исторически рекордных дивидендов. Но есть еще и другие условия определения размера дивидендов. 🔸Финансово-хозяйственные планы компании будущих периодов. А вот тут бы вспомнить заявления менеджмента от 11.01.2023 по планам открытия и развития новой сети дискаутеров с отвязкой от ценовой политики основной сети. На открытие и развитие сети потребуются финансовые вложения. 🔸Долговая нагрузка Общества на конец периода. Обращаясь опять-таки к МСФО за 6м2022 года видно, что долговая нагрузка общества существенно возросла: показатель NetDebt/EBITDA подскочил до х2,5 по сравнению со среднеисторическим значением около х1,0. ❗️Но помимо этого смущает еще один момент. Я смотрю на $GAZP и $LKOH , которые выплатили исторически рекордные дивиденды и из этих бумаг, как с тонущего корабля, постепенно выходят акционеры. Стагнация и долгий боковик в этих двух бумагах обеспечен. 👉Все-таки по моему мнению, менеджменту компании стоило бы рассматривать не рекордные дивиденды, а взвешенно подойти к их размеру с учетом перспективы развития новой сети дискаунтера и сокращения долговой нагрузки. 📊 С технической точки зрения бумаги компании находятся в нисходящем канале с хорошей поддержкой в районе 2200-2400, но я мало верю, что мы туда придем (должно случится что-то из ряда вон выходящее). Если рассматривать среднесрочный период, то ближайшие поддержки 4300 и 3200 - это уже более-менее реальные цели. 4300 мы недавно уже потрогали. В среднесрочной перспективы бумаги находятся в сходящемся треугольнике с поджатием сверху, поэтому вероятность сходить на уровень 3200 есть. 👉Принимать ли сейчас инвестиционные решения о владении данной бумагой? Я бы пока воздержался и подождал отчет по МСФО за 2022 год и последил за действиями менеджмента в части управления долгом компании. ❓А какое у Вас мнение по данной бумаге и чего ожидаете от компании?