InvestFuture
18294 подписчика6 подписок
🏆 Медиа для частных инвесторов https://t.me/if_stocks — идеи и аналитика https://t.me/investfuture — доступно про финансы https://t.me/if_market_news — оперативные новости С нами вы перестанете бояться сложного процента и полюбите налоговый вычет🙌
Объем портфеля
от 3 000 000 
За 30 дней
107 сделок
За год
+14,4%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поделитесь идеями...
Завершаем неделю в багровых тонах 📉 Европа и Россия закрыли неделю в красной зоне, основные бенчмарки США падают. Действия инвесторов полностью оправдывают “ведьмину пятницу” — квартальную экспирацию фьючерсов и опционов на акции и индексы в США. Впрочем, инвесторы предпочитают сократить риски перед выходными днями — на следующей неделе заседание ФРС, на котором бурное восстановление экономики может быть воспринято как повод для сокращения стимулов, а также начались споры по поводу потолка госдолга в США. Не выдержали давления общего фона и товарные рынки — нефть падает в пределах процента, палладий и серебро также, а природный газ в пределах 2%. При этом индекс доллара DXY вновь у максимумов года в 93 пп. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
🎓 Странные мультипликаторы. Что такое Forward и TTM? Изучая мультипликаторы компаний, вы можете заметить, что некоторые из них помечены странными обозначениями — TTM и Forward. ❓ Что это значит? Аббревиатура TTM расшифровывается как Trailing Twelve Months. Такие мультипликаторы рассчитываются на основе показателей за последние 12 месяцев. Обозначение Forward означает, что мультипликатор рассчитан на основе прогнозов на текущий или следующий год. Такие мультипликаторы называют форвардными. ❓ Как рассчитать? Для примера возьмем мультипликатор P/E. В качестве P в нем всегда берется текущая капитализация компании, а значение E (чистой прибыли) зависит от метода расчета. ▪️ Стандартный метод. За величину E берется размер чистой прибыли, полученной компанией за финансовый год. Например, капитализация компании равна 100 млрд руб., а ее чистая прибыль за 2020 год составила 10 млрд руб. Тогда P/E равен: 100 млрд / 10 млрд = 10. ▪️ Метод TTM. Для расчета E нам потребуются данные о чистой прибыли компании за последние 12 месяцев (то есть за 4 квартала). Сейчас 3 квартал 2021 года. Допустим, у нас есть отчеты за 1-й и 2-й кварталы этого года. Тогда для расчета E мы сложим чистую прибыль за 1-2 кварталы 2021 года и 3-4 кварталы 2020 года. Подставив полученное значение E в формулу P/E, мы и получим P/E TTM. ▪️ Форвардный метод. В качестве Е берем прогноз по чистой прибыли компании. Например, прогноз аналитиков говорит, что чистая прибыль нашей компании по итогам года составит 20 млрд руб. Тогда ее форвардный P/E будет равен: 100 млрд / 20 млрд = 5 Методами TTM и Forward можно рассчитать и другие мультипликаторы. ❗️ Но не забывайте: мультипликаторы — это лишь один инструмент из арсенала инвестора, и не стоит принимать решения только на их основе. Пишите в комментариях, о каком мультипликаторе вам хотелось бы узнать подробнее. #IF_образование #мультипликаторы
⚖️ Меньше риска перед выходными С утра на азиатских площадках торги идут разнонаправленно. По российским индексам стоит ожидать продолжения вчерашней динамики. Американский рынок скорее всего проведет последний торговый день недели без особого энтузиазма. Инвесторы могут предпочесть сократить риски перед выходными и скорым заседанием ФРС. Что по корпоративным новостям? Ford ( $F ) потратит $250 млн на расширение завода в Мичигане. Там производят электрические пикапы. Facebook ( $FB ) пытается примирится с правительством США и ужесточает меры против нарушителей правил сообщества. Тем временем Газпром ( $GAZP ) и Лукойл ( $LKOH ) создают совместное предприятие для освоения крупного кластера в ЯНАО. Совокупные геологические запасы нового кластера составляют более 1 млрд тонн нефти и около 500 млрд куб. м газа. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
Инвесторы предпочитают сокращать риски, несмотря на более чем позитивные розничные продажи в США 📉 Америка торгуются в красной зоне. Розничные продажи в США неожиданно выросли в августе, поскольку рост покупок по большинству категорий более чем компенсировал слабость автодилеров, что свидетельствует об устойчивом потребительском спросе на товары. Однако инвесторы предпочли сократить риски — на следующей неделе заседание ФРС, на котором бурное восстановление экономики может быть воспринято как повод для сокращения стимулов. Европа выросла, после небольшого отката в ценах на нефть и газ, что особенно актуально, когда в регионе энергетический кризис. На этом фоне Россия, напротив, упала. Впрочем к причинам снижения добавляется падение цен на драгметаллы и металлы платиновой группы. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
😒 Неопределенность продолжается... С утра на азиатских площадках инвесторы вновь фиксируют прибыль. Под давлением китайский рынок, власти нашли себе очередную жертву, на этот раз — казино. По российским индексам стоит ожидать торгов вблизи исторических максимумов, дорогая нефть — наше все. Европейские и американский рынки в последнее время штормит. Инвесторы опасаются сворачивания QE, но при этом не хотят выходить из акций. Что по корпоративным новостям? Только-только Apple ( $AAPL ) презентовала новый iPhone 13, а модели iPhone 12 Pro и iPhone XR уже сняли с продажи. В Bank of America ( $BAC ) увлеклись футурологией. Согласно исследованию банка, в скором будущем появятся следующие технологии: 6G, биомеханика, беспроводное электричество и многое другое. По российским компаниям чуть более приземленные новости. Так, Fitch подтвердило рейтинг ЛСР ( $LSRG ) на уровне «B+». В агентстве уверены, что увеличение средней стоимости продажи жилья будет и дальше смягчать последствия роста цен на строительные материалы. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
Россия на общем фоне явно выглядит сильнее зарубежных площадок 🌇 Европа закрыла день в красной зоне. В лидерах падения акции сектора розничной торговли, при этом акции ритейлера H&M упали до самого низкого уровня с декабря 2020 года. Американские бенчмарки торгуются разнонаправленно. Энергетические компании поддерживают S&P 500 на положительной территории, в то время как высокотехнологичный Nasdaq 100 показал снижение шестую торговую сессию подряд. Черное золото выросло после снижения запасов нефти в США. Цены на природный газ в Европе продолжали бить все рекорды из-за неуверенности в надежности поставок зимой. Цены на электроэнергию также подскочили до нового максимума после нарушения энергоснабжения с Францией. Россия выросла, поддерживаемая ростом цен на энергоносители и промышленные металлы. При отсутствии сильных корпоративных новостей сильнее рынка оказались акции Распадской ( $RASP ), ГК Самолет ( $SMLT ), Татнефть ( $TATN ) и Лукойл ( $LKOH ). #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
📈 Рост замедлился На азиатских площадках с утра наблюдается разнонаправленная динамика. Америка вчера закрылась в минусе, не помогли даже неплохие данные по инфляции. По российскому рынку не стоит ждать серьезных снижений, дорогая нефть продолжает оказывать поддержку индексам. Что по корпоративным новостям? Apple ( $AAPL ) провела долгожданную презентацию, на которой среди прочего был представлен новый IPhone 13. Ждем роста продаж? 😏 Тем временем в Bank of America ( $BAC ) озвучили оптимистичный прогноз по нефти: аналитики считают, что мы можем увидеть отметку в $100 за баррель ближайшей зимой. МТС ( $MTSS ) представит новую дивидендную политику весной. В рамках действующей дивполитики компании осталось выплатить промежуточные дивиденды за I полугодие 2021 года. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
Рынки вечером: унылый боковик, инвесторы в поисках отдельных идей 🌇 Рынки топчутся на месте. Попытки покупок с утра и затем на данных, показавших снижение базовой инфляции в США, ни к чему не привели. Похоже, инвесторы предпочитают дождаться сентябрьское заседание ФРС через неделю, а пока обращают внимание на корпоративные события. В США после смешанного отчета акции Oracle ( $ORCL ) потеряли более 3,0%, и теперь участники рынка наблюдают за презентацией Apple ( $AAPL). В России акции Русагро ( $AGRO ) взлетели в моменте на 8% на новости о повышении уровня минимальных дивидендных выплат. Тем временем, согласно исследованиям Bank of America ( $BAC ), рынок сталкивается со своеобразной аномалией: управляющие фондами быстро разочаровываются в глобальном росте акций и прибыли на фоне шквала рисков, но сами отказываются продавать акции. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
📊 Спокойное начало недели Утро на азиатских площадках достаточно нейтральное: особого роста нет, но вчерашнюю просадку по китайским бумагам инвесторы предпочли выкупить. На нашем рынке сегодня стоит ожидать продолжения восхождения индексов наверх, хоть и не такое активное, как вчера. А что по корпоративным новостям? Стало известно, что владельцы Fix Price ( $FIXP ) могут продать 3% акций, что может негативно отразиться на котировках в краткосрочной перспективе. Тем временем Coinbase ( $COIN ) получил от S&P Global Ratings рейтинг на уровне «ВВ+» со стабильным прогнозом. А бумаги ГК Самолет ( $SMLT ), Сегежа ( $SGZH ), РусАгро ( $AGRO ) и Белуга ( $BELU ) добавят в индекс российских компаний малой капитализации (MVRSXJ) провайдера MVIS.
📈 Как получить максимальную доходность на рынке? Коэффициенты альфа- и бета- Чем выше риск, тем выше доходность. Это знают все. Однако можно ли собрать такой портфель, который будет иметь минимальный риск и максимальную доходность? И ответ: да, можно. В этом нам помогут альфа- и бета- коэффициенты. Давайте разберемся, что это такое и с чем их едят. 📌 Бета-коэффициент Доходность широкого рынка обычно измеряется доходностью индекса. В РФ основным индексом выступает ММВБ, а в США — S&P500. Считается, что все акции в долгосрочной перспективе всегда следуют за индексом. Однако в краткосрочной перспективе бумаги могут отклоняться от индекса, то опережая его, то отставая. Учитывая эти отклонения, У. Шарп рассчитал бета-коэффициент. Проще говоря, бета-коэффициент показывает, насколько бумага отклоняется от индекса. •Если бета равна 1, то акция движется вместе с индексом. •Если бета меньше 1, то бумага слабо реагирует на колебания на рынке, а значит она менее рискованная. •Если больше 1, то это говорит о повышенном риске. К примеру, если бета-коэффициент акции — 2, то при росте индекса на 1%, бумага растет на 2%, то же самое и в обратную сторону. Еще редко встречается отрицательная бета. Это значит, что при росте индекса актив будет падать, а при падении — расти. 📌 Альфа-коэффициент Как мы уже сказали, высокая доходность означает высокий риск. Тем не менее все величайшие инвесторы, о которых пишут в журналах и газетах, так или иначе обгоняли индексы и получали более высокую доходность. Однако многие известные инвесторы часто обгоняли рынок. Значит ли это, что они просто брали на себя повышенный риск? Или это говорит о мастерстве управляющего? Чтобы это выяснить, экономист Майкл Дженсен рассчитал альфа-коэффициент. Грубо говоря, альфа-коэффициент показывает мастерство управляющего. При пассивном инвестировании альфа равна 0, так как никаких действий не предпринимается. Если альфа положительна, то портфель управляющего показывает доходность лучше рынка, если отрицательна — хуже. Сегодня альфа рассчитывается не только для управляющих, но и для акций. К примеру, если альфа равна 1, то акция стабильно опережает рынок на 1%. 📍 Вывод Таким образом, для получения максимальной доходности при минимальном риске, альфа портфеля должна иметь наиболее высокое значение, а бета — наиболее низкое. Коэффициенты можно рассчитать самостоятельно, а можно прибегнуть к специализированным сервисам, например Investing или Тинькофф Инвестиции. ✍️ По вашим просьбам мы сделали пост про коэффициенты. Пишите в комментариях, о чем нам рассказать в следующий раз, и мы обязательно напишем об этом.
💁‍♂️ Разнонаправленные торги Азиатские площадки открыли очередную торговую неделю в красной зоне. В частности, китайские акции продолжили снижаться по инерции из-за пятничных распродаж. Рынки Европы и США перед открытием выглядят уверенно. На отечественных площадках тоже нет серьезных предпосылок к падению. Важные корпоративные новости. Сегодня акционеры ФосАгро ( $PHOR ) на внеочередном собрании обсудят вопрос дивидендов. А Oracle ( $ORCL ) опубликует финансовую отчётность. 💸 Последний день для покупки с дивидендом акций Coca-Cola ( $KO ), Thermo Fisher ( $TMO ), Altria ( $MORN ), Domino’s ( $DPZ ), Merck ( $MRK ) и Gilead ( $GILD ).
Инвесторы уходят от риска перед выходными днями 👀 Европейские и американские бенчмарки растеряли весь утренний позитив. Индекс S&P 500, прибавлявший с открытия 0,3%, свалился в красную зону и показывает серию из четырех дневных снижений подряд. Тем временем Apple ( $AAPL ) проиграла в судебном споре с Epic. Теперь компании смогут использовать собственные платёжные системы. Ранее все транзакции приложений из App Store проходили через Apple. Компания взимала комиссию от 15 до 30%. На новостях акции рухнули на 3,5%. Российские индексы показали динамику около нуля. На заседании ЦБ было принято решение поднять ставку на 0,25%. Теперь ключевая ставка в России составляет 6,75%. Рубль после пресс-конференции главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной попытался укрепиться, но к вечеру вновь вернулся к значениям выше 73 за доллар. Инвесторы уходят от риска перед выходными днями, обеспокоенные ростом цен производителей в США выше прогнозов. На предстоящей неделе выйдут данные по инфляции в США и если они тоже покажут рост, то вероятность намеков на сокращение стимулов на сентябрьском заседании ФРС увеличится и не вызовет восторга у инвесторов. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
Мультипликатор EV/EBITDA и его значение 📚 Ранее мы рассматривали мультипликатор P/E, с помощью которого можно оценить справедливую стоимость компании. Сегодня же мы рассмотрим его более продвинутый аналог — EV/EBITDA. Он также помогает оценить справедливую стоимость акций и не переплачивать за них. EV/EBITDA — это соотношение полной стоимости компании (Enterprise Value) к её прибыли до вычета налогов, процентов по кредитам и амортизации (EBITDA). Полная стоимость компании, в свою очередь, считается как рыночная капитализация компании + сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов - денежные средства на счетах. 📌 Чем же отличается EV/EBITDA от P/E? Грубо говоря, это одно и то же, так как оба мультипликатора показывают, за сколько лет компания заработает свою свою стоимость. Но показатели тут применяются немного другие. Дело в том, что в нашем мультипликаторе используется EBITDA вместо чистой прибыли. Она, в свою очередь, не учитывает процентную ставку по кредитам и налоги. В данном случае для нас это хорошо, так как ставка может варьироваться в зависимости от доходов и убытков, а налоги могут различаться в случае, если компании одной отрасли зарегистрированы в разных странах. То есть, EV/EBITDA игнорирует изменяющиеся факторы, которые могут влиять на истинную оценку компании. Поэтому, по данному мультипликатору можно сравнивать компании с разными структурами капитала и налоговыми ставками, к примеру из разных стран. Есть у этого показателя и ряд недостатков. Во-первых, EV/EBITDA не применим для компаний финансового сектора, так как у них понятие долга в отчетности имеет совсем иной смысл, и EBITDA не рассчитывается. Во-вторых, EBITDA не учитывает амортизацию и капитальные затраты, хотя это тоже издержки, которые нельзя игнорировать. К слову, из-за этого у данного показателя очень много критиков, одним из которых является даже знаменитый Баффет. 📍 Таким образом, мы снова приходим к выводу, что в анализе нельзя ограничиваться одним показателем или мультипликатором, так как все из них имеют свои преимущества и недостатки. Всегда важно смотреть на всю картину целиком и учитывать все нюансы. EV/EBITDA хорош тем, что он более точно отражает оценку компании, но, как мы уже сказали, имеет свои минусы. Друзья, мы учитываем вашу обратную связь и стараемся писать больше обучающих материалов. Поэтому, пишите в комментариях, была ли информация полезной, и о чем вы хотите почитать в следующий раз.
🤔 В конце недели неопределенность на рынках усилилась Американские индексы ведут себя неуверенно на фоне неоднозначных данных по безработице. Российские акции тоже не радуют. Сегодня состоится заседание ЦБ РФ, на котором в очередной раз может быть повышена ключевая ставка. А вот на азиатских площадках с утра все более менее спокойно. Что по корпоративным новостям? Moderna ( $MRNA ) объявила, что занимается разработкой единой вакцины от коронавируса и гриппа. Акции компании отреагировали ростом. Тем временем Facebook ( $FB ) вместе с Ray-Ban создали умные очки. Они оснащены системой камер для съемки фото и видео. Цена стартует от $300 и зависит от установленных линз. Biogen ( $BIIB ) столкнулась с трудностями при выводе своего лекарства от болезни Альцгеймера на рынок. Акции компании закономерно потеряли в цене. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
Инвесторы не могут определиться с настроениями 😐 Европе закрыла день с небольшим плюсом. ЕЦБ сохранил программу скупки активов на время пандемии (PEPP) общим объемом в 1,85 трлн евро как минимум до марта 2022 года, но замедлил скорость выкупа активов. Инвесторы в начале отыграли заявления регулятора позитивно, но затем предпочли зафиксировать прибыль. Америка торгуется на отметках около нуля. Первоначальный позитив от европейских коллег и сильное сокращение числа обращений по безработице в США лишь временно поддержало индексы. Дальше последовала фиксация — данные по безработице объясняются постепенной отменой повышенных пособий по безработице на время пандемии. Россия готовится к завтрашнему заседанию ЦБ РФ. Рубль укрепился, а индексы ММВБ закрыл день в красной зоне, несмотря на новые рекорды в ценах на газ. В лидерах снижения металлурги, и даже Новатэк ( $NVTK ) и Газпром ( $GAZP ) не выросли. Крепкий рубль оказывает давление на акции российских компаний-экспортеров. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
🇩🇪 Что случилось с FXDE? Сегодня многие увидели в своих портфелях приличный минус по фонду на немецкие акции от FinEx ( $FXDE ). Однако причин для паники нет. Все дело в том, что управляющая компания решила провести сплит ETF, то есть дробление акций фонда. Коэффициент дробления 1:100. Иными словами, если у вас была 1 акция фонда по цене ₽3150, то теперь у вас их станет 100 по цене ₽31,5. Держателям паев фонда никаких действий предпринимать не нужно. Брокеры в скором времени должны исправить ситуацию с некорректным отображением. #finex #FXDE #германия #обвал
🧐 Долгожданная коррекция или ложная тревога? Основные мировые индексы остаются под давлением. С утра на азиатских площадках инвесторы продолжили продавать. Участников торгов пугают со всех сторон: представители ФРС говорят, что нужно как можно быстрее сворачивать программу количественного смягчения, еще и Morgan Stanley ( $MS ) подливает масла в огонь, заявляя, что скоро нас ждет коррекция S&P 500 на 15%. Тем временем российский рынок в очередной раз выглядит островком стабильности, как бы удивительно это не звучало. А компании, видимо, решили посоревноваться уровнем заявлений. Газпром ( $GAZP ) планирует начать поставлять газ по «Северному потоку — 2» с 1 октября. Мосбиржа ( $MOEX ) анонсировала запуск утренних торгов акциями в начале декабря, а Яндекс ( $YNDX ) планирует запустить беспилотное такси в Москве уже этой осенью. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
Мировые индексы падают на фоне заявлений представителей центробанков 📉 Европа закрыла день в красной зоне. Bloomberg сообщает, что в преддверии заседания ЕЦБ в четверг, стало известно, что Центробанк может нормализовать политику «раньше, чем ожидает большинство экспертов финансового рынка». Америка упала до двухнедельного минимума. Представитель ФРС Буллард высказался в пользу быстрого сокращения QE, несмотря на слабый рост рабочих мест. Акции показывают снижение широким фронтом, причем в лидерах падения китайские технологические компании, торгуемые на американских площадках. Россия на общем фоне выглядит уверенно. Индексы закрылись на отметках около нуля. Поддержку рынку оказал рост тяжеловесных акций СБЕРа ( $SBER ) и Роснефти ( $ROSN ) более чем на 1,5% при отсутствии корпоративных новостей. Железному спокойствию российских инвесторов можно только поаплодировать. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
Как не переплачивать за акции? Мультипликатор P/E 💰 ⠀ Часто бывает так, что акция вполне хорошей компании начинает внезапно падать. Причин этому может быть несколько, и одна из них — переоценка акций. Инвесторы понимают, что платят за акцию больше, чем она стоит на самом деле и начинают продавать. Из-за этого падает и цена. Так как же определить справедливую стоимость акции и не заплатить больше, чем она стоит на самом деле? В этом нам помогут мультипликаторы. ⠀ Мультипликаторы — это показатели, которые помогают инвестору оценить компанию независимо от ее размеров. Рассмотрим подробнее на примере классического мультипликатора P/E. ⠀ P/E (Price/Earnings) рассчитывается как отношение стоимости компании к ее годовой прибыли. ⠀ О чем же говорит P/E? Он показывает, насколько переоценена или недооценена компания. Считается, что он показывает количество лет, за которые окупятся ваши вложения в акции компании. К примеру, компания стоимостью 100 000 рублей зарабатывает чистыми 50 000 рублей в год, значит её P/E равен 2 (100 000/50 000). Получается, компания окупит свою стоимость за 2 года. ⠀ Чем меньше мультипликатор, тем недооценённее компания, тем больше вероятность, что ее акциям есть куда расти. Однако хорошо ли это? Обычно да, но не всегда. ⠀ Например, у одной компании P/E = 2, а у второй P/E = 7. Выбор очевиден? ⠀ Не совсем. Нужно смотреть и на другие показатели компаний. ⠀ Первая компания могла продать какой-нибудь актив и в результате прибыль единоразово выросла. Поэтому и коэффициент P/E в моменте сильно снизился. ⠀ Также высокий P/E может говорить о том, что инвесторы ждут от компании сильного роста в будущем и поэтому готовы переплачивать сейчас. В то же время низкое значение показывает сомнения инвесторов в перспективах компании. ⠀ ❗ P/E — это простой показатель, который помогает провести экспресс-анализ компании. Однако не стоит применять только один мультипликатор для выбора бумаг в свой портфель. ⠀ Если вам интересно — пишите в комментариях, и в следующих постах мы продолжим рассказывать о мультипликаторах.
☹️ Позитив сошел на нет Сегодня на азиатских площадках мы видим околонулевую динамику. Однако выглядят они неплохо на фоне европейских и американских, которые заметно приуныли после того, как в Morgan Stanley ( $MS ) порезали цели по ряду крупных бумаг, а в Goldman Sachs ( $GS ) и вовсе понизили ожидания по всей американской экономике. Из корпоративных новостей. Apple ( $AAPL ) планирует провести 14 сентября специальное мероприятие. Ожидается, что компания презентует новый iPhone. Тем временем в России представитель Аэрофлота ( $AFLT ) заявил, что компания не будет выплачивать дивиденды за 2021 год. Выплаты будут возобновлены, как только авиаперевозчик получит чистую прибыль. Акционерам можно лишь пожелать терпения... #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
Индексы снижаются, но многие акции продолжают радовать инвесторов 📉 Мировые площадки отступили от рекордных максимумов. В еврозоне вышла неоднозначная статистика — ВВП вырос выше прогнозов, а индекс экономических настроений в Германии упал существенно ниже ожиданий. После длинных выходных американские инвесторы также решили зафиксировать прибыль по акциям. Goldman Sachs ( $GS ) понизил прогноз по росту экономики США, а Morgan Stanley ( $MS ) снизил таргеты по акциям Johnson & Johnson ( $JNJ ), Merck ( $MRK ) и Amgen ( $AMGN ). Россия повторила динамику мировых площадок, но в акциях были сильные движения. Акции Новатэка ( $NVTK ) выросли более чем на 4,5%, и компания заняла третье место по капитализации, обогнав Роснефть ( $ROSN ). Мечел ( $MTLR ) вышел на второе место по объемам торгов на ММВБ, а акции ГК Самолет ( $SMLT ) рухнули на 6% после новостей об SPO. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
Как оценить эффективность компании? Мультипликаторы ROE, ROA, ROS 📈 ⠀ Мы уже писали о мультипликаторах для оценки долговой нагрузки компании. Сегодня же поговорим о том, как оценить ее эффективность. Если бизнес неэффективен, то любая кризисная ситуация или появление нового конкурента могут просто вытеснить компанию с рынка. ⠀ Чтобы определить эффективность работы компании, достаточно взглянуть на ее показатели рентабельности. Эти показатели бывают разных видов, но мы рассмотрим самые основные. ⠀ • ROS (Return On Sales) — рентабельность продаж. Этот показатель рассчитывается как прибыль/выручка предприятия. Он показывает сколько сколько прибыли приносит каждый рубль выручки. Т.е. если ROS составляет 20%, это значит, что на каждый полученный рубль выручки у компании осталось 20 копеек прибыли. ⠀ • ROA (Return On Assets) — рентабельность активов. Рассчитывается, как прибыль / активы предприятия. Он показывает насколько эффективно работают все активы компании. ⠀ • ROE (Return On Equity) — рентабельность капитала. Рассчитывается, как прибыль / собственный капитал предприятия. Он показывает, насколько эффективно генерируется прибыль за счет собственных средств компании, без учета обязательств. ⠀ Но высокий ROE не обязательно означает эффективное управление. Если компания использует большой объем заемных средств, то её ROE может быть даже очень высоким, но долговая нагрузка — прямая угроза финансовой устойчивости компании. ⠀ Это далеко не полный список всех показателей рентабельности, но логика подсчета у всех примерно одинаковая: финансовый результат делится на исходящий показатель. ⠀ Обычно, чем выше показатель, тем лучше, но, как мы уже сказали, бывают исключения. ⠀ 📍 Также стоит отметить, что сравнивать эти показатели стоит только у компаний из одной отрасли. ⠀ К примеру, в ритейле показатель чистой рентабельности всегда очень низок (примерно 2%), при этом в секторе добычи золота, он вполне может быть на уровне 30-50%. Поэтому сравнивать Магнит и Полюс по рентабельности — это не лучшая идея. То же самое относится и к остальным мультипликаторам. ⠀ Если было интересно, пишите в комментариях, о чем нам рассказать в следующих постах.
📈 Рынки: вперед к новым вершинам На азиатских площадках продолжает царить позитивный настрой. Российский рынок также чувствует себя уверенно: индекс МосБиржи успешно закрепился выше 4.000 пунктов. На европейских и американских площадках все спокойно. Из любопытного. Apple ( $AAPL ), Amazon ( $AMZN ), Facebook ( $FB ), Tesla ( $TSLA ) и Baidu ( $BIDU ) всерьез обеспокоились дефицитом чипов и решили самостоятельно реализовывать отдельные аспекты производства полупроводников. Тем временем Сергей Лавров заявил, что “Северный поток — 2” будет достроен через несколько дней и начнёт работать. За акционеров Газпрома ( $GAZP ) можно только порадоваться. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
Рынки растут, пока в США выходной 🌇 Пока в США выходной, европейские индексы демонстрируют рост. Сегодня не публиковалось существенной статистики, и инвесторы подхватили позитивный настрой на азиатских площадках. В лидерах роста акции технологических компаний. Российские индексы торгуются с умеренным позитивом. РТС остается на околонулевых отметках, ММВБ прибавил полпроцента. Цены на газ в Европе остаются на крайне высоком уровне, и инвесторы с удовольствием покупают Газпром ( $GAZP ) - акции растут на 2%. Продолжается ралли в отдельных корпоративных историях, таких как Мечел ( $MTLR ) и ТМК ( $TRMK ). На фоне политических событий в Гвинее, котировки алюминия обновили максимумы за последние 10 лет. В акциях Русала ( $RUAL ) сегодня наблюдалась повышенная волатильность, но в итоге котировки опустились с открытия сессии на 1.5%. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
💁‍♂️ Азия растет, Америка отдыхает Азиатские рынки в первый торговый день недели чувствуют себя достаточно уверенно. Заметно растут китайские индексы, что должно положительно сказаться на соответствующем фонде от FinEx ( $FXCN ). А вот в США сегодня выходной. Исходя из позитивного внешнего фона и высоких цен на нефть, можно ожидать, что российский рынок сегодня будет находиться в зеленой зоне. Из корпоративных новостей. Вышла финансовая отчетность Мать и Дитя ( $MDMG ) по МСФО за 1 полугодие 2021. Чистая прибыль составила ₽2.7 млрд + 83% год к году. Завтра, кстати, должна выйти отчетность СБЕРа ( $SBER ) ( $SBERP ) по РСБУ, что может подогреть интерес к бумагам. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
Завершаем неделю снижением, в то время как Россия выглядит сильнее мировых площадок 📈 Европа закрыла неделю падением. Америка торгуется в красной зоне. Данные по рынку труда в США вышли противоречивыми — безработица снизилась в пределах ожиданий до 5,2%, но изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе составило всего 235 тысяч человек, вместо прогноза в 750 тысяч. На общем фоне Россия выглядит сильнее мировых площадок. Индекс ММВБ преодолел круглую отметку в 4000 пунктов, а рубль укрепился до максимумов года. В фаворитах рынка остались те же компании, что и накануне. Русал ( $RUAL ) вырос более чем на 7%, а Россети ( $RSTI ) прибавили более 4%. Похоже, что инвесторы перед длинными выходными днями решили просто уйти от риска. В понедельник в США праздничный День труда, в то время как на предстоящей неделе предстоят решения по ставкам от ЕЦБ и ЦБ РФ. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
Индексы держатся уверенно в конце торговой недели 💪 Нефть снова резко подорожала, чем оказала поддержку всем мировым энергетическим компаниям. В частности, великолепно себя чувствуют американские нефтяники: Exxon Mobil ( $XOM ), Chevron ( $CVX ), ConocoPhillips ( $COP ). Тем временем китайские акции продолжают свой отскок, правда, сегодня сбавили темп. Власти Поднебесной вновь решили ужесточить контроль над интернет-индустрией и телевидением, несмотря на то, что компании сидят тихо и не высовываются. Alibaba ( $BABA ) даже выделила средства на общее процветание Китая. Все-таки любопытный коммунизм мы наблюдаем (невозможный без достижений капитализма). Акции Virgin Galactic ( $SPCE ) пикируют после того, как Федеральное управление гражданской авиации (FAA) запретило компании любые полеты в ожидании расследования. Напомним, космоплан Virgin Galactic отклонился от курса во время полёта 11 июля, что и стало причиной разбирательств. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
Россия снова в лидерах по росту 📈 Европа закрылась на отметках около нуля, в то время как Америка торгуется с умеренным оптимизмом. В преддверии пятничных данных по рынку труда в США, инвесторов порадовало снижение заявок на пособия по безработице и выход данных по объему промышленных заказов в стране выше ожиданий. Впрочем, порадовали и отдельные корпоративные новости. Акции Alibaba ( $BABA ) выросли после заявлений компании о выделении $15 млрд на общее процветание Китая. Hill-Rom ( $HRC ) растет на фоне новости о выкупе акций с премией к рынку. А Virgin Galactic ( $SPCE ) анонсировала свой первый коммерческий исследовательский полёт в космос - бумаги отреагировали ростом на 6%. Российские индексы продолжают штурмовать свои максимумы. Поддержку оказывает рост цен на нефть более чем на 2%, несмотря на увеличение нефтедобычи странами ОПЕК+. Капитализация Газпрома ( $GAZP ) вновь превысила $100 млрд, что конечно меньше чем у Apple ( $AAPL ), но выше чем у СБЕРа ( $SBER ). В то же время акции Россети ( $RSTIP ) прибавили 3.5% после того, как компания запросила 100 млрд руб из ФНБ, а акции Русал ( $RUAL ) взлетели более чем на 5% на новостях о снижении долговой нагрузки. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
Под конец недели индексы продолжают рост 📊 Среда выдалась довольно неплохой для фондовых рынков. Отечественные индексы чувствовали себя великолепно во многом благодаря нефтегазовому сектору. Помимо этого китайские акции впервые за долгое время порадовали инвесторов, рынок Поднебесной и сегодня выглядит уверенно. В Америке торги прошли менее радужно: яркого роста индексы не показали, но и заметного снижения — тоже. Из отдельных корпоративных новостей. Акции Яндекса ( $YNDX ) обновили исторический максимум. Компания запланировала ряд покупок, которые существенно расширят бизнес. Вслед за Газпромом ( $GAZP ) наверх устремился и Новатэк ( $NVTK ). Позитив обусловлен сильными финансовыми результатами и ростом цен на газ. Тем временем Virgin Galactic ( $SPCE ) привлек внимание Федерального авиационного управления. Все дело в космолете, который в ходе суборбитального полета 11 июля отклонился от заданного курса. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша
Россия ставит рекорды, в то время как мировые индексы не показывают яркой динамики 📈 Европа закрыла день разнонаправленной динамикой. Инвесторы обратили внимание на снижение деловой активности в еврозоне, а также на падение розничных продаж в Германии. Америка торгуется на отметках около нуля. Инвесторы переключили внимание на отдельные события в акциях. Так, акции Wells Fargo ( $WFC ) продолжают падать после новости о претензиях к банку со стороны регулирующих органов. В тоже время акции Twitter ( $TWTR ) растут после заявлений об интеграции биткоина в соцсеть. Российские индексы обновили максимумы года. Рубль укрепился на фоне успешных аукционов Минфина. Поддержку оказывают акции Новатэка ( $NVTK ) и Газпрома ( $GAZP ), которые прибавляют 4% и 2% из-за роста цен на газ. Тем временем цены на нефть скорректировались в пределах процента после того, как страны ОПЕК+ договорились придерживаться текущих условий сделки с ежемесячным увеличением нефтедобычи на 400 тыс б/с, и несмотря на снижение запасов черного золота в CША. #investfuture #пульс #новости #рынки #сша

Профиль в Пульсе

Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс