📌 Разбор ПИФа «Тинькофф Индекс Кибербезопасности»,
$TCBR (Часть 5)
3️⃣ Малое количество крупных компаний
Ввиду того, что отрасль кибербезопасности является достаточно молодой, количество крупных организаций невелико. В
$TCBR входит всего 4 эмитента, чья выручка превышает 10b $: Cisco
$CSCO Infosys, Leidos
$LDOS и VMWare
$VMW На эти компании приходится всего 17,6% фонда. Большую часть ПИФа (58,2%) составляют небольшие корпорации, чьи доходы менее 3b $.
Приведенные выше характеристики фонда, такие как низкая диверсификация, большое количество маленьких и убыточных компаний, а также высокие оценки, требуют регулярной проверки ПИФа и его ребалансировки. Управляющая компания пересматривает доли инструментов в фонде всего 1 раз в год. Большинство ETF в мире имеют более активное управление, включающее ребалансировку каждый квартал, что позволяет более точно следовать изначально установленной структуре фонда и избегать значительных искажений долей акций.
Итоги 📋
Кибербезопасность - одна из самых высоко оцененных отраслей на рынке. Конкуренцию ей могут составить разве что Software компании, финтехи и зеленая энергетика. Такая оценка обусловлена увеличивающимся количеством киберугроз и растущей потребностью в защите. Основной недостаток - фонд очень узкоспециализированный, что значительно повышает риски. Использовать стоит, чтобы усилить FXIT/TECH более агрессивным фондом.