💡 KB Home выдал впечатляющий отчет, вся отрасль растет вслед за компанией. 1️⃣ $KBH +14% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 1,68 b$ (-2% к прогнозу, +40,3% г/г) 💰Чистая прибыль 174,2 m$ (+64,2% г/г) 💰EPS 1,91 (+2,3% к прогнозу, +70,5% г/г) KB Home представили отличные квартальные результаты, а также обновили прогноз на 2022 год, что и стало главным триггером роста сразу после публикации отчетности. Выручка за 2021 год составила 5,7 b$ (+37% г/г). Количество сданных домов выросло на 28% г/г и достигло 3679. Средняя цена продажи одного дома увеличилась на 9% до 451 100 $. Валовая рентабельность составила 22,3% по сравнению с 20% в прошлом году, рентабельность собственного капитала также выросла на 810 б.п. до 19,9%. Итоговое значение невыполненных работ составило 4,95 b$ (+67% г/г). Компания представила обновленные прогнозы на 2022 год, которые обрадовали инвесторов. Эмитент ожидает, что выручка составит 7,2–7,6 b$ (+26–31% г/г) по сравнению с предыдущим прогнозом 7–7,2 b$ (+21–26% г/г), а средняя цена продажи одного дома достигнет 480–490 k$ (+6,5–8,5% г/г) по сравнению с предыдущим 460-470 k$ (+4,7-6,7% г/г). KB Home также прогнозирует, что рентабельность собственного капитала превысит 26% в 2022, а маржа валовой прибыли составит 25,4-26,2%. После публикации положительной отчетности многие аналитики, включая Стивена Кима из Evercore ISI, подняли рейтинг акций и прогнозируют их дальнейший рост вплоть до 70$. Сильный отчет, котировки вернулись к локальным максимумам 2021 года. По мультипликаторам KB Home даже после скачка цены выглядит дешево - FWD P/S 0,58 (по отрасли 1,3), FWD P/E 4,7. У компании есть хорошие возможности, чтобы извлечь выгоду из продолжающегося высокого спроса на фоне нехватки жилья. В то же время в среднесрочной перспективе на бизнесе негативно может сказаться растущая ставка по ипотеке, которая с исторического минимума в начале 2021 выросла почти на 20%, хотя пока ещё не восстановилась до предковидных значений. За неделю котировки выросли на 23%, KB Home занимает второе место по доле в нашем дивидендном портфеле. ❇️ Сохраняем нейтрально-положительную оценку #отчетность
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
8
Нравится
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Ваш комментарий...