InvestEra
InvestEra
25 января 2023 в 17:49
Северное море становится экономическим центром Европы 📍 Помимо нефтяных месторождений и СПГ-терминалов ставка делается на ветер. Глубина моря обычно не превышает 90 метров, что позволяет размещать ветряные электростанции дальше от побережья, где ветры более стабильны. Это повышает эффективность ветроэнергетики: морские турбины работают на 60% мощности по сравнению с 30-40% у береговых. В 2022 году страны Северного моря продали с аукциона 25 ГВт ветряной энергии, к концу 2020-х ежегодное количество новых мощностей вырастет с менее 4 ГВт до более чем 10 ГВт. Несколько устанавливаемых ветряных электростанций превышают мощность 1 ГВт, что сравнимо с АЭС. 📍 Еще одно применение ветроэнергетики – расщепление молекул воды для производства «зеленого» водорода. Европейцы планируют к 2030 году производить 10 млн т экологически чистого топлива. Уже заявлен десяток проектов; три крупнейших в сумме дают до 20 ГВт зеленой энергии. 📍 Улавливание и хранение СО2 в истощенных газовых месторождениях в море в рамках борьбы с глобальным потеплением; это проектирует в частности Equinor. 📍 Низкие цены на электроэнергию удешевляют хранение и обработку данных, которая является энергоемкой. Холодный климат означает, что центры обработки данных можно охлаждать только за счет циркуляции наружного воздуха вместо использования дорогостоящих систем охлаждения. Регион может похвастаться высококвалифицированной рабочей силой, стабильными институтами и одними из самых передовых в мире законов о данных. Время, необходимое для перемещения данных в облака и из них, становится все меньшей проблемой по мере совершенствования технологии, поэтому цифровые рабочие нагрузки могут обрабатываться на все более удаленных объектах. Именно поэтому, к примеру, Meta строит новые ЦОД в Норвегии. В среднем, спрос на ЦОД в регионе будет расти на 17% в год до 2030 года. В море уже прокладываются кабели, по которым в Норвегию будет передаваться 30% международного трафика данных. Влияние новой экономики Северного моря на континент может быть огромным. Это сулит хорошиие перспективы и без того «суперразвитым» Дании, Нидерландам, Норвегии. По сути, североморский регион станет важнейшим big data и энергетическим хабом для Европы. #экономика #европа #энергетика
9
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
19 апреля 2024
IPO МТС Банка
16 апреля 2024
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+16,7%
3,7K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+66,1%
3,9K подписчиков
lily_nd
+20,1%
1,6K подписчиков
IPO МТС Банка
Обзор
|
19 апреля 2024 в 10:27
IPO МТС Банка
Читать полностью
InvestEra
4,6K подписчиков6 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
0%
Еще статьи от автора
18 апреля 2024
Эти акции будут в топе в ближайшие 2 месяца Наш тезис из предыдущих постов пока подтверждается: виден постепенный переток из акций роста в дивидендные бумаги. Герои наших подборок весьма неплохо растут: 📍МТС MTSS. +5% за неделю и +3% с нашей недавней рекомендации. 📍Россети МР MSRS. +6,5% за неделю и +7,5% с даты публикации идеи. 📍Ренессанс Страхование RENI. +6% за неделю и с момента мартовской идеи. 📍Евромедцентр GEMC. +6% за неделю и +4% с даты рекомендации. 📍НЛМК NLMK. +7% за неделю и +3% после рекомендации. Ещё растут акции Сургутнефтегаза (ап), Магнита и Россетей ЦП. Среди аутсайдеров только Транснефть, которая снижается на фоне негативного отчета по РСБУ. Но по-прежнему сохраняем в силе наш прогноз по дивидендам TRNFP в размере ~190 рублей за 2023 год. Потенциал акций 1800-1900 рублей на горизонте 3-х месяцев. 📉 При этом многие акции роста либо корректируются, либо стоят в боковике. Whoosh, который был одним из фаворитов февраля-марта, застыл в диапазоне 310-320 рублей. Астра откатилась к 590-600 рублям, пусть и из-за SPO. Падают ЮГК, Делимобиль и др. Но пока тенденция недостаточно выраженная. 📒Ждём продолжения тренда. Рынок всё ещё не до конца заложил в цены высокие дивиденды Транснефти, НЛМК, Сургутнефтегаза и ряда других компаний. Придерживаемся мнения, что дивидендные бумаги будут толкать ближе к ~10-12% доходности. Это оставляет потенциал роста на 10-30% по некоторым акциям. Фокус, как и прежде, на компаниях, которые выплатят высокие разовые дивиденды.
17 апреля 2024
Что не так с Селигдаром SELG Селигдар отчитался за весь 2023 год. Вот что имеем: 📍Выручка выросла в ~1,6 раза до 56 млрд рублей 📍EBITDA увеличилась на 57% г/г до 21,2 млрд рублей 📍Чистый убыток составил 10,9 млрд рублей против прибыли 4,1 млрд рублей годом ранее 🔎 Акции упали на 3%. Отчет ожидаемо негативный. В основном из-за динамики расходов. Смотреть на выручку и ее рост смысла нет, т.к. занимались перепродажей золота, которое принесло минимум прибыли, зато увеличило выручку. 📊На операционном уровне Селигдар отработал неплохо. Операционная прибыль составила 4,9 млрд рублей (+13,6% г/г). Убыток получили из-за отрицательных курсовых разниц (-14,4 млрд рублей против +2,8 млрд годом ранее). Также на прибыль оказали давление финансовые расходы, которые выросли почти в 3 раза г/г до 4,5 млрд рублей. Это связано с тем, что кредиты Селигдара номинированы в золоте. Из-за увеличения цены металла выросли и платежи в рублевом выражении. Но понятно, что основной негатив из-за ослабления рубля в этом году. 📒В целом, мнение по Селигдару нейтральное. С одной стороны, чистый убыток не позволяет надеяться на высокие дивиденды за 2023 года. С другой, остальные золотодобытчики их вовсе не платят. Также есть позитив в виде выросших цен на золото. Но по форвардным мультипликаторам SELG дороже Полюса. Ещё нужно учитывать то, что у Селигдара долг номинирован в золоте – это уменьшает эффект от роста цен на металл. По совокупности этих факторов мы предпочитаем Полюс, где и оценка ниже, и структура долга более комфортная. У Селигдара 2024 результаты точно будут лучше. Как минимум, не будет такого убытка по курсовым разницам и компания будет прибыльной. В среднесроке котировки откатятся или уйдут в боковик, поскольку пик конфликта на Ближнем Востоке пройден, что негативно отразится на золоте.
17 апреля 2024
🤒 РУСАЛ, не болей RUAL США и Великобритания ввели санкции против Русала. Сухие цифры говорили о том, что влияние не будет критическим. Но вчера (неофициально) стало известно, что: 📍 РУСАЛ опасается, что до 36% его продаж могут оказаться под угрозой 📍 Русал направил в Минпромторг предложения об экстренных мерах поддержки отрасли цветной металлургии. Основные предложения: закупка в Росрезерв государством до половины от всего объема экспорта за 2023 г. по старым ценам (биржевые котировки металла до введения санкций от 12 апреля) и освобождение предприятий цветмета от экспортной пошлины. ⚠️Не самые хорошие новости для инвесторов. Но с другой стороны, РУСАЛ хочет использовать санкции, чтобы добиться преференций, например, отменить пошлину. Это не первая компания, против которой вводят санкции, и все остальные вполне неплохо справились, ну, может быть, кроме Сегежи. 🔎 В чем основная проблема? Запрет на ввоз алюминия в США и Великобританию сам по себе несет минимальную угрозу РУСАЛУ. Доля США в выручке компании была небольшой, около 6%. А поставки в UK и так были приостановлены. ❗️ Основной риск – это ограничения на торговлю на Чикагской (CME) и Лондонской (LME) биржах. Для понимания, через LME проходит чуть более половины мировой торговли алюминием. То есть экспорт под угрозой: РУСАЛ может потерять до 1,5 млн тонн поставок. Скорее всего, со временем ограничения как обычно удастся обойти и торговать как-то по-другому. Но роста расходов, в т.ч из-за логистики, вряд ли получится избежать. Плюс нужно время, чтобы перестроить продажи и продавать напрямую в Китай. 📒 Итого: Все компании обходят санкции, но им требуется на это время. То, что РУСАЛ побежал за помощью – не говорит о том, что все пропало. Компания перестраховывается. На неё приходится 6% мировых поставок, так просто ее с рынка не выкинуть. Но в моменте это будет оказывать давление на котировки. Если увидим хороший откат РУСАЛа при сохранении плюс минус текущих цен на алюминий, то образуется серьезный дисконт, и это будет сигнал для покупки в долгосрочный портфель.