InvestEra
InvestEra
30 декабря 2021 в 11:40
💡Новичок СПБ биржи 101. GitLab Inc. 1️⃣ Gitlab Inc. $GTLB – быстрорастущий разработчик ПО, появившийся на бирже 14 октября. Компания предоставляет платформу DevOps в виде единого приложения, которое ускоряет совместную работу команд разработчиков, специалистов по безопасности и операционных отделов. GitLab помогает сократить сроки выпуска ПО с нескольких недель до нескольких часов, снизить затраты на разработку и уменьшить риск уязвимостей приложений, одновременно повышая производительность разработчиков. Компания оперирует в 65 странах. Отдельные аналитики успели прозвать GitLab «новым Microsoft». Главной «фишкой» компании является ее веб-приложение для совместного ведения разработки, к преимуществам которого специалисты относят простоту конфигураций, безопасность кода и прочих данных, высокий уровень автоматизации, а также условно-бесплатную модель – freemium. То есть часть функций доступна пользователям бесплатно, а дополнительные стоят денег. У GitLab есть две версии подписок, различающиеся по объёму доступного функционала: 📍 Premium – 19 $ в месяц; 📍 Ultimate – 99 $ в месяц; GitLab направляет значительные средства на развитие платформы: расходы на НИОКР за H1 – 43,9 m$ (40,6% от выручки, +13% г/г), на маркетинг – 83 m$ (77% от выручки, +29% г/г). Сегменты выручки за FY21, 152,2 m$ (+87,4% г/г): 📍 Подписка – 132,8 m$ (87% выручки; +88,7% г/г) 📍 Лицензирование и прочее (Продажа прав использования ПО компании ее клиентами + профессиональные услуги) – 19,4 m$ (13% выручки; +78% г/г) Сегменты выручки за H1 FY22, 108,1 m$ (+69,2% г/г): 📍 Подписка – 96,8 m$ (89,5% выручки; +74% г/г) 📍 Лицензирование и прочее – 11,3 m$ (10,5% выручки; +36% г/г) Выручка по регионам: 📍 США — 83,7%. 📍 Европа — 14,3%. 📍 Азиатско-Тихоокеанский регион — 2%. Клиенты GitLab из самых разных отраслей: финансы, консалтинг, оборонка, промышленность, телекоммуникации, кибербезопасность и т.д. Одни из крупнейших: Goldman Sachs, Siemens, Nvidia, Worldline, Alteryx, Knowbe4, Thompson Reuters, ContextLogic, Salesforce, IHS Markit, UBS, T-Mobile и пр. Руководство оценивает свой TAM в 328 b$, к 2024, по прогнозам, он увеличится до 458 b$, CAGR 11,8%. SAM – с 43 b$ до 55 b$ соответственно (CAGR 8,6%). GitLab занимает скромную долю – менее 0,5%. Несмотря на это, у эмитента около 30 m зарегистрированных пользователей и более чем 1 m активных клиентов. За последний год их количество выросло почти на 32%. Число клиентов, приносящих более 5 000$ в год – 3632 (+32% Q/Q), более 100 000$ - 383 . Процент удержания – 152% (+4 п.п. за год), валовая маржинальность 88%. Учитывая всё это, у компании огромное пространство для роста. Негативным фактором является слишком высокая оценка компании P/S 60, FWD P/S (2023 – 32). Аналитики прогнозируют CAGR выручки в 35-36% до ~430 m$ к концу 2023 года. 📌 Котировки после выхода на IPO просели на 31,9% 📌 Капитализация – 11,2 b $ #новинки
90 $
54,63%
18
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Invest_or_lost
+23,2%
21,2K подписчиков
FinDay
+46,7%
26,1K подписчиков
Mistika911
+14,7%
21,2K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Сегодня в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
InvestEra
4,6K подписчиков6 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
0%
Еще статьи от автора
28 марта 2024
🔝Топ-5 акций под дивиденды Как и обещали, подготовили подборку лучших акций для покупки под дивидендный сезон 2024. 🔎 Основной параметр – это высокие разовые дивиденды. То есть компании, которые выплачивают их поквартально, автоматически отметаются, ведь у них основная сумма уже распределена. Ориентируемся на разовые выплаты с доходностью от 10-12%: 1. Россети Московский Регион MSRS За 2023 год заработали 26,3 млрд рублей прибыли по МСФО. Из них, с учетом корректировок на разовые статьи, 35-40% направляют на дивиденды. Доходность составит 14,7-16%. В идеале можно рассчитывать на ~0,21 рубля на акцию. Анонс дивидендов обычно происходит либо в апреле, либо после майских праздников. 2. Транснефть TRNFP За 2023 год прибыль выросла на 21% г/г до рекордных 307 млрд рублей. Могут заплатить 190-200 рублей на акцию (доходность 11.8-12.4%). Обычно анонсируют в июне. 3. Евромедцентр GEMC Основа инвестиционного кейса по GEMC умещается в 2 тезиса: во-первых, платят 100% от чистой прибыли. Во-вторых, твердо намерены выплатить “пропущенные” дивиденды. Наш прогноз – 1,5 евро на акцию, доходность 14,2%. Ждём анонса с апреля по июнь. 4. Сургутнефтегаз-п SNGSP Мастхэв для любого дивидендного инвестора на весну-лето 2024. Дивиденды по префам зависят от динамики курса рубля, плюс немного перепадает от операционной деятельности. Выплаты за 2023 год мало для кого будут сюрпризом, ведь курс на конец 2023 и примерный размер кубышки известны. Размер дивов – 11-12 рублей на акцию, доходность 18-19%. Анонс выплат последние 10 лет стабильно происходит 15-20 мая. 5. НЛМК NLMK Ключевое преимущество НЛМК в том, что её акции за последние полгода сильно отстали от Северстали. Причина в том, что {} ещё не объявила дивиденды. Благодаря этому потенциальная див. доходность самая высокая среди металлургов – около 12% (25 рублей на акцию). Анонс может состояться в конце апреля.
28 марта 2024
🚀Диасофт – ракета? В четверг вышел отчет DIAS за 9м 2023 (у компании смещен финансовый год). Затем с отложенным эффектом акции стрельнули на 4%. Огласили всего 3 показателя: 📍Выручка выросла на 25,9% г/г до 6,8 млрд рублей 📍EBITDA – на 30,8% г/г до 3,1 млрд рублей 📍Объём законтрактованной выручки составил 18,6 млрд рублей (+65% с начала финансового года). Хорошие темпы, в рамках изначальных ожиданий. 📊По итогам всего года компания ждёт роста выручки до 9-9,2 млрд рублей (+25-28% г/г). 🔎Мы, в свою очередь, прогнозируем рост прибыли на 55-60% г/г (примерно до 3,3 млрд рублей) – это с учетом небольшого замедления темпов после высокой базы 2022. Среднесрочный позитив – это динамика законтрактованной выручки (аналог отгрузок у Астра). Она растет куда быстрее “обычной” выручки, что позитивно и сигнализирует о том, что выручка в следующих годах будет ускоряться. На рынке США этот индикатор является ключевым для IT-компаний, и его рост является супер позитивом. 💡Что будет с акциями дальше? Котировкам есть куда расти, FWD P/E 14, для IT-компании это немного, тем более тут и дивиденды весьма солидные. До этого уже нехило выросли POSI и ASTR. DIAS последует за ними. 📆 В ближайшие пару месяцев всё внимание инвесторов будет приковано к годовым отчетностям компаний и итоговым дивидендам. То есть будет не до Диасофт. Годовой отчет DIAS выйдет в конце июня, как раз дивидендный сезон будет подходить к концу и рынок будет переключаться на другие истории. Сейчас российский рынок не особо силен в прогнозировании. Ему нужны фактические цифры для осознания того, что компания недооценена. 📒Итого: считаем, что до полноценной реализации потенциала далеко. Справедливые уровни где-то ближе к 7000 за акцию. Но достигнуть их до публикации годового отчета будет сложновато. Внимание рынка будет приковано к годовым отчетностям других компаний + их дивидендам. То есть краткосрочных драйверов конкретно для DIAS пока что нет. Зато долгосрочно по-прежнему дёшево и привлекательно.
28 марта 2024
💰 Дивидендный сезон – что это и как к нему подготовиться Дивидендный сезон – это период в году, когда компании наиболее активно объявляют дивиденды. Всего их 4, как и времён года: 📍Летний (выплаты по итогам 1 квартала) 📍Осенний (по итогам 1 полугодия) 📍Зимний (по итогам 9 месяцев) 📍Весенний (по итогам всего года) 💡Это очень условное деление, ведь некоторые компании могут платить итоговые дивиденды как в марте, так и в июне. Но факт есть факт – самые “жирные” выплаты приходятся именно на весну-лето. Почему? 1️⃣ Во-первых, потому что очень много компаний платят дивиденды только раз в год (то есть по итогам 12 месяцев). Например, SBER, MTSS, TRNFP, RTKM и др. 2️⃣ Во-вторых, чаще всего итоговые дивиденды сами по себе крупнее. Но это зависит от див. политики каждой конкретной компании. 📊Уже в ближайшие недели начнется рекордный по объёму выплат дивидендный сезон в истории рынка РФ. Исторически весной-летом российский рынок имел тенденцию к росту. Наиболее сильный период с апреля по июля. В апреле-мае дивиденды анонсируют, в июне-июле идут див. отсечки. В период с марта по июль российский рынок снижался только дважды за последние 10 лет (2017 и аномальный 2022) А вот август и сентябрь, наоборот, самые слабые. Рынок будет делать активную ставку на компании, которые объявят высокие разовые дивиденды. Акции с повышенными дивидендами (13-16%) будут приводиться к целевой доходности 10-12%, что приведет к росту их цены. 📒 Наша задача как инвесторов – определить, какие компании могут заплатить самые высокие дивиденды, чтобы заработать на выплатах и росте котировок. То есть поймать тренд и получить на этом прибыль. Если соберем под этим постом достаточное количество лайков, то опубликуем подборку компаний, которые объявят самые высокие дивиденды уже этой весной или летом.