💡Новичок СПБ биржи 101. GitLab Inc. 1️⃣ Gitlab Inc. $GTLB – быстрорастущий разработчик ПО, появившийся на бирже 14 октября. Компания предоставляет платформу DevOps в виде единого приложения, которое ускоряет совместную работу команд разработчиков, специалистов по безопасности и операционных отделов. GitLab помогает сократить сроки выпуска ПО с нескольких недель до нескольких часов, снизить затраты на разработку и уменьшить риск уязвимостей приложений, одновременно повышая производительность разработчиков. Компания оперирует в 65 странах. Отдельные аналитики успели прозвать GitLab «новым Microsoft». Главной «фишкой» компании является ее веб-приложение для совместного ведения разработки, к преимуществам которого специалисты относят простоту конфигураций, безопасность кода и прочих данных, высокий уровень автоматизации, а также условно-бесплатную модель – freemium. То есть часть функций доступна пользователям бесплатно, а дополнительные стоят денег. У GitLab есть две версии подписок, различающиеся по объёму доступного функционала: 📍 Premium – 19 $ в месяц; 📍 Ultimate – 99 $ в месяц; GitLab направляет значительные средства на развитие платформы: расходы на НИОКР за H1 – 43,9 m$ (40,6% от выручки, +13% г/г), на маркетинг – 83 m$ (77% от выручки, +29% г/г). Сегменты выручки за FY21, 152,2 m$ (+87,4% г/г): 📍 Подписка – 132,8 m$ (87% выручки; +88,7% г/г) 📍 Лицензирование и прочее (Продажа прав использования ПО компании ее клиентами + профессиональные услуги) – 19,4 m$ (13% выручки; +78% г/г) Сегменты выручки за H1 FY22, 108,1 m$ (+69,2% г/г): 📍 Подписка – 96,8 m$ (89,5% выручки; +74% г/г) 📍 Лицензирование и прочее – 11,3 m$ (10,5% выручки; +36% г/г) Выручка по регионам: 📍 США — 83,7%. 📍 Европа — 14,3%. 📍 Азиатско-Тихоокеанский регион — 2%. Клиенты GitLab из самых разных отраслей: финансы, консалтинг, оборонка, промышленность, телекоммуникации, кибербезопасность и т.д. Одни из крупнейших: Goldman Sachs, Siemens, Nvidia, Worldline, Alteryx, Knowbe4, Thompson Reuters, ContextLogic, Salesforce, IHS Markit, UBS, T-Mobile и пр. Руководство оценивает свой TAM в 328 b$, к 2024, по прогнозам, он увеличится до 458 b$, CAGR 11,8%. SAM – с 43 b$ до 55 b$ соответственно (CAGR 8,6%). GitLab занимает скромную долю – менее 0,5%. Несмотря на это, у эмитента около 30 m зарегистрированных пользователей и более чем 1 m активных клиентов. За последний год их количество выросло почти на 32%. Число клиентов, приносящих более 5 000$ в год – 3632 (+32% Q/Q), более 100 000$ - 383 . Процент удержания – 152% (+4 п.п. за год), валовая маржинальность 88%. Учитывая всё это, у компании огромное пространство для роста. Негативным фактором является слишком высокая оценка компании P/S 60, FWD P/S (2023 – 32). Аналитики прогнозируют CAGR выручки в 35-36% до ~430 m$ к концу 2023 года. 📌 Котировки после выхода на IPO просели на 31,9% 📌 Капитализация – 11,2 b $ #новинки
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
18
Нравится
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Ваш комментарий...