InvestEra
InvestEra
6 февраля 2023 в 16:08
Доверие россиян к банкам на рекордных уровнях Уровень доверия в начале 2023 года составил 82% – максимум за 10 лет и одновременно за всю историю наблюдений. В последние годы показатель находился на уровне 50-60%, и лишь в 2013 добирался до 78%, а в кризис 2015 года падал до 56%. Самая свежая причина – российская финансовая система успешно противостоит санкциям, сбережения в рублях сохранены, а карты Visa и MasterCard продолжают работать в стране. Сокращение реальных доходов привело к более рациональному финансовому поведению и поиску оптимальных стратегий и способов накопления и расходования средств, наиболее привычным из которых для россиян по-прежнему является банковский депозит. Если взять 20-летнюю ретроспективу, то отечественные банки в каждый кризис теряли доверие, а потом быстро его возвращали. В 1998 вкладчики наперегонки бежали снимать деньги со вкладов, а уже в «нулевых» быстрый рост экономики и открытие внешних рынков помогали банкам восстанавливать силы. Сектор рос быстрее других: активы банков с 30% ВВП в 1999 г. превысили 60% в 2007 г. Помимо вкладов, на уровень доверия повлияло и кредитование населения. В 1999 запущен первый в стране банк, специализировавшийся на потребительском кредитовании, в 2003 с появлением ОСАГО получило мощнейший буст кредитное страхование: залогов (автомобиля, квартиры), жизни и здоровья заемщика. На рынке даже появилось новое слово – «банкострахование» (продажа страховых продуктов через банки). В кризисный 2008-й кредитование затормозилось, а люди и компании опять забирали вклады, но уже через 4 года уровень доверия вернулся к 60-70% (максимум в 10-е гг.). Затем в 2013 началась «зачистка» мелких ненадежных банков, а очередной кризис 2014 вновь выстроил очереди из желающих закрыть депозиты. Тем не менее за 20 лет банковская система серьезно усовершенствовалась в надежности и доступности своих услуг. Пусть она сильно монополизирована крупными госбанками, но они хотя бы стали работать как банки в классическом международном понимании. Это и находит отражение в лояльности клиентов. Безусловно, стоит отметить и работу ЦБ в последние годы. Большое количество грамотных решений внесло свою лепту в стабилизацию ситуации.
9
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
16 апреля 2024
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
15 апреля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
1 комментарий
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Dmitru
6 февраля 2023 в 16:27
👎
Нравится
2
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+16,6%
3,7K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+66%
3,8K подписчиков
lily_nd
+19,7%
1,6K подписчиков
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Обзор
|
Вчера в 19:28
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Читать полностью
InvestEra
4,6K подписчиков6 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
0%
Еще статьи от автора
17 апреля 2024
🔥Топ-4 акции для покупки в апреле В предыдущих постах рассказывали про лучшие акции под дивидендный сезон 2024. Теперь собрали список из 4 компаний, которые можно покупать в долгосрок/среднесрок. Здесь вы найдете две акции роста, одного добытчика, а также одну компанию из предыдущей подборки, которую рынок толком не замечает. Но в приоритете, конечно, остаются акции с высокими дивидендами из предыдущих подборок. 1) Диасофт DIAS IT-компания, от которой ждём стабильных долгосрочных темпов роста прибыли 30% в год, а также относительно высоких дивидендов (6-7% за 2024 год). Ключевой момент – это оценка. Если #POSI и #ASTR уже разогнали, то Диасофт остается дешевой. FWD P/E 2024 на уровне 14х – это мало для IT-компании. В июле будет годовой отчет. Скорее всего, Диасофт будут разгонять по аналогии другими акциями роста (#ASTR, #WUSH, #MGKL и др.), так что краткосрочные драйверы тоже имеются. В ближайшие 2 месяца – последний шанс купить компанию по текущим ценам. 2) Транснефть TRNFP Как уже отмечали в предыдущей подборке, Транснефть заплатит высокие дивиденды по итогам 2023 года на фоне индексации тарифов и роста прокачки. Див. доходность по текущим ценам составит ~12%, рынок может начать толкать акции ближе к 10%. Именно индексация тарифов является одним из ключевых долгосрочных драйверов. Выручка как минимум будет расти на уровне инфляции, а прибыль, возможно, быстрее за счет эффекта операционного рычага. Дивиденды максимально стабильны, растут вместе с доходами. В 2025 году ожидаем выплату на уровне 13%. Соответственно, за ближайшие 15 месяцев можно получить дивидендами 25%, что весьма мощно. 3) Полюс PLZL Важное преимущество – это самая низкая в мире себестоимость добычи. Пока у всех золотодобытчиков глобально растут косты, у PLZL они снижаются г/г. Это обеспечивает Полюсу один из лучших показателей рентабельности. Среднесрочный драйвер – это возможное гашение выкупленных акций. Акции остаются фундаментально привлекательными, оценка невысокая (FWD P/E 2024 = 8-9х, на уровне среднеисторического), несмотря на то, что золото на максимумах. Рост золота на 200-250$ за унцию дает сильный буст золотодобытчикам за счет эффекта операционного рычага и приведет к заметному росту прибыли. 4) Ренессанс Страхование RENI Оценены крайне дёшево. FWD P/E 2024 ~4х, что на 60-70% дешевле среднеисторического. Также ждём неплохих дивидендов, совокупная доходность по итогам 2024 может составить 13-14% (по текущим ценам). Есть два ключевых драйвера роста. Во-первых, в 2024-2025 нарастят прибыль за счет более высокой средней ставки ЦБ (растет инвестиционный доход + премии). Во-вторых, менеджмент прямо заявляет, что метит в IMOEX. Для этого уже выполнены все требования. Осталось дождаться исключения компаний и следующего пересмотра (лето или осень). На исключение есть явный кандидат – QIWI.
17 апреля 2024
💼 Однотипные дивидендные портфели Нельзя не обратить внимание на тот факт, что конкретно с “дивидендными” портфелями явно что-то не так. И речь, прежде всего, про рекомендации инвест домов. Обычные подборки акций ещё могут отличаться некой уникальностью, основанной на видении автора. Но как только мы переходим к дивидендным компаниям, аналитики словно сразу теряют всяческую индивидуальность и как под копирку штампуют одинаковые портфели. 🔎Выглядят они примерно так: Лукойл LKOH / Роснефть ROSN / Татнефть TATN / Транснефть TRNFP / Сургутнефтегаз SNGSP + СБЕР SBER + несколько металлургов, добытчиков или что-то из ритейла/застройщиков. Этот маленький “хвост” в конце может меняться. Но одно неизменно – “дивидендный” портфель почти всегда на 70-90% состоит из нефтяников и СБЕРа. ❓Возникает вопрос – неужели на рынке больше нет дивидендных компаний? Конечно же, есть. Просто мало кому хочется заморачиваться и искать какие-то варианты во втором эшелоне. Зачем изобретать что-то новое, когда старое неплохо работает? 🤔А действительно, зачем? Ну, хотя бы для того, чтобы получить более высокую доходность и найти компании с более высоким потенциалом. Татнефть и Газпромнефть, которые многими пихаются в портфели, уже выплатили дивиденды за 9 мес, осталась выплата только за 3 месяца. А у ЕМС будет выплата за 2 года (2022-2023), то бишь за 24 месяца. Очевидно, что они заплатят в разы больше, чем SIBN и TATN. Приведенные выше компании из “классического” дивидендного портфеля по итогам 2023 года дадут див. доходность в среднем 8-12%. Выбивается только Сургутнефтегаз. 📈Но можно получить больше. Например, вот варианты из наших прошлых дивидендных подборок: 📍ЕМС GEMC. Ожидаемая див. доходность >15% 📍НЛМК #NLMK вместо уже “заезженной” Северстали. Предполагаемая доходность 12% + потенциал роста на объявлении из-за дисконта 📍Мать и Дитя MDMG. 16,5% 📍Россети Московский Регион MSRS. 15% Есть еще много вариантов, сочетающих в себе те же самые дивиденды 10-13% (за 2024 год), но с куда более высоким потенциалом и темпом роста. Например, Белуга BELU, Ренессанс (RENI) Мораль: надо перестать бесконечно набиваться в громкие имена и голубые фишки. У нас на рынке всего торгуется 250 компаний. Из них 150 не представляют интереса ввиду различных факторов (включая вечное отсутствие дивидендов у некоторых). Остается всего 100 компаний, с которыми надо работать. Но аналитики предпочитают говорить про все те же 20-30 заезженных имен, чем урезают доходность своих читателей.
15 апреля 2024
Акции третьего эшелона обвалятся? ЦБ сообщил, что обсуждает введение ограничений для инвесторов в отношении бумаг компаний, которые не предоставляют полную отчетность. 🔎Какие ограничительные меры могут ввести: 👉Обособление таких компаний в котировальных списках 👉Введение тестирования для неквалифицированных инвесторов 👉Запрет на торговлю такими бумагами для неквалов 💡Получается фундаментальная проблема. Большинство компаний, которые относятся к данной категории – это “мусор” из 2 и 3 эшелона. И ими торгуют в основном физики без статуса квала. Ликвидность там и без того низкая. А в случае введения ограничений объёмы снизятся, что приведет к коррекции и возвращению раздутых акций к нормальным уровням. Просто некому будет покупать условный РБК или Красный Октябрь по текущим ценам. Это может по цепочке вызвать снижение и в качественных бумагах. На самом деле, довольно много компаний сейчас не полностью раскрывает информацию. По сообщениям ЦБ, их доля на Мосбирже не превышает 50%. Сюда относятся и известные имена, например: 📍ВТБ 📍Банк "Санкт-Петербург 📍Аэрофлот 📍Ростелеком 📍ОГК-2 📍Мосэнерго 📍ТГК-2 📍Акрон и пр. 📒Скорее всего, крупные компании, которым хотя бы немного не всё равно, предпримут соответствующие меры и выполнят требования регуляторов. Это радует, ведь отчеты станут детальнее. Но к мелким компаниям из 3-го эшелона вопросы. Сомневаемся, что кто-то озабочен проблемой. Поэтому как минимум стоит следить за новостями вокруг этого вопроса, а лучше и вовсе обходить стороной условные RKKE, т.к. можно нарваться на серьезную коррекцию. Пока этот вопрос только обсуждается, но шансы на его утверждение отнюдь не нулевые.