💡 Новички СПБ биржи 125. Beam Therapeutics Inc. $BEAM Описание компании 🗒 Beam Therapeutics – является пионером в использовании нового метода лечения пациентов, страдающих серьезными генетическими заболеваниями. Если в цепочке оснований ДНК имеется неверный символ, BEAM при помощи своей технологии редактирования может точно исправить его на нужный, не нарушая при этом оставшуюся последовательность ДНК. Главными особенностями препаратов компании является то, что они влияют единовременно только на один из четырёх типов основания, что не приводит к двухцепочным разрывам ДНК или РНК. То есть могут исправлять точечные мутации, вызывающие заболевания, изменять гены для создания защитных генетических вариаций. Портфель разработок включает 12 программ по доклиническому тестированию по показаниям Серповидноклеточной болезни, Бета-талассемии, детской Т-клеточной острой лимфобластной лейкемии и др. Описание рынка📊 По данным Global Market Insights, рынок редактирования генов к 2024 году составит 7,5 b$. CAGR 14,9%. Основными драйверами роста являются растущая распространенность рака и других генетических нарушений, растущий спрос на синтетические гены и увеличение производства генетически модифицированных сельскохозяйственных культур и организмов. Выручка (по итогам 2021) составила: 51,8 m$ (рост в 2160 раз г/г) - на данный момент всю выручку компания получает за счет различных лицензий, так как одобренные терапии у BEAM отсутствуют. 📌 Финансовые показатели ❇️ Капитализация 2,6 b$ ❇️ Выручка за 2 года выросла в 2880 раз ❇️ Прогнозный CAGR выручки до 2024 года: (-11%) ❇️ Аналитики прогнозируют, что значимые доходы могут быть получены не ранее 2027 года. ❇️ Forward P/S (46,5) – по отрасли 4,7 ❇️ Долга нет; на счетах компании находится 965 m$ (+222,2% г/г) Операционные показатели 📄 (по итогам 2021) Общие операционные издержки составили 444,3 m$ (+234,6% г/г). В их числе расходы на R&D 387,1 m$ (+275,2% г/г) и G&A 57,2 m$ (+93,3% г/г). Просматривается резкое увеличение расходов на исследования и развитие. Убытки от операций выросли до 392,5 m$ (+195,6% г/г). Чистый убыток составил 370,6 m$ (+90,5% г/г). Прочая информация Прямыми конкурентами Beam Therapeutics являются CRISPR Therapeutics, Editas Medicine и Intellia Therapeutics, которые также работают над применением редактирования генома для лечения различных болезней. Аналогичными исследованиями, но с применением других технологий редактирования генома занимаются Bluebird Bio, Allogene Therapeutics и другие. В отличие от BEAM, перечисленные компании имеют более продолжительную историю и, хотя они так же убыточны, у них уже есть какая-то выручка от различных контрактов. Например, CRISPR Therapeutics основана в 2013 году т уже провела фазу 1 и 2 исследований по лечению серповидно-клеточной анемии, а также опубликовала результаты. BEAM так же работает в этом направлении и изучает болезнь с помощью своей базы редактирования, но на данный момент они только находятся на стадии получения разрешения от FDA на начало клинических испытаний. В начале января Beam Therapeutics анонсировали сотрудничество с Pfizer на 1,35 b$. Компании будут заниматься разработкой лекарств от редких генетических заболеваний. Контракт заключён на 4 года. Итоги 📋 Beam имеет одну из самых продвинутых технологий редактирования генов, но в связи с тем, что она была основана не так давно, еще не имеет клинических наработок. Выручку выше 100m$ удастся получить только ближе к концу текущего десятилетия. Запасов кэша хватит на 2-3 года, компания достаточно много тратится как на исследования, так и на операционку. Соответственно, инвесторов ждут многочисленные доп. эмиссии. Направление очень конкурентное, и нет никакой уверенности в том, что именно Beam станет лидером и революционером. Поэтому пока что Beam ждет дальнейшее снижение котировок, агрессивная ДКП со стороны ФРС не оставляет компании шансов. #новички