🔎При покупке облигаций микрофинансовых организаций (МФО) очень важно анализировать реальную деятельность компании, в которую вкладываются деньги.
В случае МФО очень важно проверить, что цифры из отчётности о выданных кредитах являются реальными. В случае онлайн МФО - статистика сайтов хотя бы. Но вот в случае МФО, выдающих кредиты под залог, идеальным ресурсом для этого является база текущих оформленных залогов на авто.
Каждая единица залога из этих цифр означается, что МФО действительно выдала кредит, оформила залог на авто, заплатила пошлину на оформление залога (2 850 руб.) и этот кредит действующий (залог еще не снят).
Можно сравнить цифры какая часть действующих залогов за последний год, а какая - за прошлые периоды.
🚗Вот текущие данные о действующих залогах МФО на авто по данным Контура:
- КарМани
Транспортное имущество - 20158
Иное имущество - 2
За 12 месяцев - 9042
За три года - 17683
- Взаимно
Транспортное имущество - 467
За 12 месяцев - 5
За три года - 467
- Автокапитал
Транспортное имущество - 399
За 12 месяцев - 275
За три года376
- Быстроденьги
Транспортное имущество - 2042
Иное имущество - 1
За 12 месяцев - 866
За три года - 1961
Выводы я бы сделал следующие из этого сравнения:
1. Кармани по- прежнему активно выдает займы, данные из их отчетности полностью подтверждаются. По реальным залогам видно, что новых действующих кредитов больше, чем за прошлые годы.
2. В случае Взаимно как-то не понятно. Слишком мало за последний год. Может быть у них используется другое юр лицо, но на сайте указано сейчас только одно юр лицо. Без комментариев компании я бы пока поместил рейтинг на пересмотр, без комментариев как-то не понятно куда движется компания - то ли другие юр лица, то ли выдают бизнес займы без залога. Либо компания как-то уже сворачивает деятельность, в любом случае инвестиции они не привлекали последний год, старым инвесторам всем они инвестиции вернули.
3. Автокапитал займов с залогом по прежнему немного, есть небольшой рост. Ну хорошо хоть отчетности это соответствует - портфель кредитов на 30 июня на 138 млн руб.
4. Быстроденьги видно по-прежнему выдает кредиты под залог авто, но не делают это слишком активно. Претендовать на серьезное соперничество с Кармани пока не могут, фактически таких кредитов в 10 раз меньше, существенного роста также нет. По-прежнему их основная деятельность - pdl и instalment.
Подробнее об инвестициях в облигации МФО и дивидендные акции буду рассказывать в своем канале.
$RU000A0ZYAQ7 $RU000A0ZZ1F6 $RU000A1014P9 $RU000A101483 $RU000A100GK0 $RU000A102CZ3 $RU000A100CT0 $RU000A101JF2