InvestBuffett
InvestBuffett
25 августа 2021 в 5:19
🔎При покупке облигаций микрофинансовых организаций (МФО) очень важно анализировать реальную деятельность компании, в которую вкладываются деньги. В случае МФО очень важно проверить, что цифры из отчётности о выданных кредитах являются реальными. В случае онлайн МФО - статистика сайтов хотя бы. Но вот в случае МФО, выдающих кредиты под залог, идеальным ресурсом для этого является база текущих оформленных залогов на авто. Каждая единица залога из этих цифр означается, что МФО действительно выдала кредит, оформила залог на авто, заплатила пошлину на оформление залога (2 850 руб.) и этот кредит действующий (залог еще не снят). Можно сравнить цифры какая часть действующих залогов за последний год, а какая - за прошлые периоды. 🚗Вот текущие данные о действующих залогах МФО на авто по данным Контура: - КарМани Транспортное имущество - 20158 Иное имущество - 2 За 12 месяцев - 9042 За три года - 17683 - Взаимно Транспортное имущество - 467 За 12 месяцев - 5 За три года - 467 - Автокапитал Транспортное имущество - 399 За 12 месяцев - 275 За три года376 - Быстроденьги Транспортное имущество - 2042 Иное имущество - 1 За 12 месяцев - 866 За три года - 1961 Выводы я бы сделал следующие из этого сравнения: 1. Кармани по- прежнему активно выдает займы, данные из их отчетности полностью подтверждаются. По реальным залогам видно, что новых действующих кредитов больше, чем за прошлые годы. 2. В случае Взаимно как-то не понятно. Слишком мало за последний год. Может быть у них используется другое юр лицо, но на сайте указано сейчас только одно юр лицо. Без комментариев компании я бы пока поместил рейтинг на пересмотр, без комментариев как-то не понятно куда движется компания - то ли другие юр лица, то ли выдают бизнес займы без залога. Либо компания как-то уже сворачивает деятельность, в любом случае инвестиции они не привлекали последний год, старым инвесторам всем они инвестиции вернули. 3. Автокапитал займов с залогом по прежнему немного, есть небольшой рост. Ну хорошо хоть отчетности это соответствует - портфель кредитов на 30 июня на 138 млн руб. 4. Быстроденьги видно по-прежнему выдает кредиты под залог авто, но не делают это слишком активно. Претендовать на серьезное соперничество с Кармани пока не могут, фактически таких кредитов в 10 раз меньше, существенного роста также нет. По-прежнему их основная деятельность - pdl и instalment. Подробнее об инвестициях в облигации МФО и дивидендные акции буду рассказывать в своем канале. $RU000A0ZYAQ7 $RU000A0ZZ1F6 $RU000A1014P9 $RU000A101483 $RU000A100GK0 $RU000A102CZ3 $RU000A100CT0 $RU000A101JF2
1 030 
2,88%
1 041 
3,93%
51
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
25 комментариев
Ваш комментарий...
FATAL_E2ROR
26 августа 2021 в 6:15
Спасибо за инфу
Нравится
5
FATAL_E2ROR
26 августа 2021 в 6:18
А что за частичное погашение облигации быстроденьги произошло в размере 50р перед выплатой купона?
Нравится
G
Grammer
26 августа 2021 в 6:32
Часть долга перед вами уже выплатили, теперь к погашению не 1000 рублей будет, а 950 (если это первое частичное погашение)
Нравится
victorjes
26 августа 2021 в 8:21
Спасибо
Нравится
Fkrfi0000
27 августа 2021 в 14:59
@FATAL_E2ROR амортизация, как и сказал @Grammer. Есть ещё оферта-предполагаемое досрочное погашение и субординированность - порядок выплат при форс-мажоре (т.е. тебе в последнюю очередь).
Нравится
2
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+119,4%
18,2K подписчиков
roflwolfstreet
+39,9%
13,3K подписчиков
investmemes
+24,2%
5,9K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
InvestBuffett
6,5K подписчиков21 подписка
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+30,15%
Еще статьи от автора
12 января 2024
Важное обновление по поводу надёжности и рисков Квику (Эйр Лоанс). Недавно (а именно вчера) вышла важная новость от Минтос (кто забыл - это те кому Квику должны 3-5 млрд руб. смотря как считать): We have signed an agreement with a third party that has an option to buy the debt at a discount, as the third party has started additional recovery activities. In order not to impact the process, the discount will not be disclosed now, but we can assure you that it is in line with similar cases in Russia. As a reminder, Kviku was not cooperative and instead used doubtful activities to avoid paying the debts. Based on evaluation of the situation, this seemed the most suitable option. Что это означает? Это означает, что реализовался один из плохих сценариев, о котором я предупреждал все еще действующих инвесторов Квику. Минтос продал с дисконтом право взыскания задолженности 5 млрд руб. Продал скорей всего другой российской компании естественно. Вполне возможно что этот договор был одобрен гос комиссией, так как по идее размер дисконта должен быть одобрен. В итоге не важно что там и как получит Минтос, нам для оценки надежности важно понять сколько должен будет вернуть Квику и когда. И вот тут то ответ на этот вопрос такой: Сколько? Российская компания будет выбивать из Квику максимум - как минимум 3 млрд руб., а скорей всего даже 6-8 млрд со штрафными санкциями по действующему курсу доллара и т.д. Когда? Российская компания будет выбивать из Квику выплату как можно быстрее ориентируясь на изначальный договор. Если Квику не согласится заплатить сразу 3-6 млрд руб, то скорей всего дело опять перейдет в суд. А кто там победит теперь уже еще больше неизвестно. Скажу только одно - раз эта российская компания купила этот долг Квику скорей всего они знают что и как делать и как выиграть суд. Не надо было Квику заигрываться с этой темой... Как в принципе я и предупреждал... RU000A1043L7
19 сентября 2023
«Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг ООО МФК «ЭйрЛоанс» до уровня ruBВ-, установил развивающийся прогноз и продлил статус «под наблюдением» . В описании снижения рейтинга Квику ЭкспертРа отметили следующее: Уровень управления операционными и регулятивными рисками является низким: недостаточный контроль за соблюдением МПЛ на протяжении двух кварталов подряд в 2023 году привёл к ограничению отдельных операций со стороны Банка России, а третье нарушение подряд могло бы обернуться лицензионным риском. Кроме того, в рамках оценки деловой репутации компании агентство отмечает негативное влияние действующего ограничения Банка России на потенциальную стоимость заимствований и их доступность. Оценку прозрачности сдерживает ещё не опубликованная к началу сентября 2023 года консолидированная отчётность в соответствии с МСФО за 2022 год (в процессе аудита). Акционерное соглашение не раскрыто агентству, что сдерживает оценку фактора структуры собственности. И в который раз я задаю себе вопрос, а что если третье нарушение, о котором говорит ЭкспертРа случилось бы или случится в будущем? Поведу ли себя собственники также добропорядочно как Гринмани, которые исключались из реестра, но сразу выплачивать инвесторам не находя отговорки из процедуры ликвидации после исключения из реестра, или поведут себя в духе того как разобрались с главным кредитором, которому не хотят платить ни проценты ни небольшие выплаты разрешенные ЦБ? Для меня вопрос склоняется во вторую сторону, для остальных - каждый сам видит ситуацию.... RU000A1043L7
13 сентября 2023
Сегодня Иволга Капитал опубликовала информацию, что полностью избавилась от последних облигаций ЭЙРЛоанс Квику в своих портфелях. Напоминаю, что Иволга была организатором размещения этих облигаций и знала о компании больше, чем все другие инвестиционные компании. Последние облигации были проданы по низкой текущей цене с доходностью около 22% годовых. Даже несмотря на то, что все другие МФО естественно котируются не так низко. Почему Иволга избавилась от облигаций Квику? Как они сами писали - видят повышенные риски. Пример Феррони RU000A105P64 RU000A103XP8 , на которую сейчас Сбер подает на банкротство, показывает что лучше не игнорировать признаки повышенных рисков. Не пытаться игнорировать риски как в мультике/песне "Все хорошо прекрасная маркиза". В случае Квику повышенные риски связаны с отправлением кредитного рейтинга на пересмотр, предписанием ЦБ, судебными делами с главным кредитором по поводу размера и срока оплаты долга в 3-5 млрд руб. Даже если суд Квику выиграет аппеляции вопрос - где одномоментно Квику найдет большую сумму денег чтобы вернуть долг? Первое большое погашение по внебиржевым облигациям планируется в начале 2024 года. RU000A1043L7