🚀Акции каких отраслей выиграют от долгосрочного тренда роста сырьевых товаров? ЧАСТЬ 2 - производители удобрений – Фосагро, Акрон. Можно сократить потребление услуг в интернете, потребление количества IPhone на душу населения, но вот сократить потребление количества еды на растущее население просто невозможно. А что делать если производства удобрений закрываются в Европе и Китае из-за цен на газ и экологической повестки, а удобрений требуется все больше? Продолжают расти цены на удобрения и Фосагро и Акрон все больше ускоряют свои проекты увеличения производства. Хотя понятно, что даже у них получается увеличивать производство не больше, чем на 10-20% в год, что не может удовлетворить дефицит. - газовая отрасль - Газпром. Газ в долгосрочном плане наиболее перспективен. Кроме того, налоги на Газпром намного ниже, чем на нефтяные компании. Поэтому даже если цена на газ скорректирует от текущих самых высоких уровней, в любом случае Газпром будет платить намного более высокие дивиденды, чем ожидалось раньше. При этом данная госмонополия имеет и минусы в виде не самого эффективного управления. Но я считая, что небольшая доля в несколько процентов в портфеле инвестиций у Газпрома обязательно должна быть. При этом цена Новатэка на мой взгляд слишком завышена несмотря на грандиозные долгосрочные проекты. - производители стали – Северсталь, ММК, НЛМК. Если многие ожидали, что цены на сталь осенью вернутся обратно к средним значениям, то нет, наоборот за последний месяц цены на сталь возобновили рост. И в РФ еще крупные инфраструктурные проекты в полной мере не начались, поток нефтедолларов еще не развернулся в эту сторону. Пока можно только подсчитывать, какая будет дивидендная доходность этих компаний в 2022 году от текущих цен на акции – с учетом новых налогов и текущих цен это примерно 15% и выше без учета даже завершения проектов развития в самих компаниях, которые дадут прибавку к прибыли. - недвижимость – ПИК и Самолет. Возможно, мою предыдущую статью о том, что поток нефтедолларов в РФ скажется на том, что государство будет дальше с целью повышения рождаемости стимулировать программу маткапитала, семейной и дальневосточной ипотеке, кто-то не воспринял всерьез. Однако, уже вчера первые признаки этого прозвучали от президента. Он заявил на первой встрече с Госдумой, что основная цель правительства по сути повышение доходов семей с детьми, и предложил уже увеличить рост размера материнского капитала на размер выше инфляции в 2022. Ранее планировалось увеличить размер маткапитала только в 2024 году. Понятно, что это пока не что-то грандиозное, но если бюджет реально увеличится в 2 раза, то это только начало. Куда могут направить деньги из маткапитала семьи? Понятно, что это их толкает на улучшение жилищных условия, на взятие семейной ипотеки под более низкий процент (у некоторых застройщиков семейная ипотека вообще под пару %) и покупку недвижимости у главных девелоперов эконом сегмента ПИК и Самолет, которые единственные на рынке имеют большие темпы роста строительства. Пока только регионы повторили рост цен недвижимости за Москвой и Питером и после такого роста ПИК и Самолет стали начинать заходить в регионы, откуда уходят мелкие застройщики из-за сложности получения финансирования по эскроу-счетам. Также вчера Минстрой во главе с тем, кто до этого развернул огромную стройку метро в Москве, представил план увеличения строительства жилья с текущих 86 млн до требуемых 120 млн м2. Помешать таким планам по мнению Минстроя может только ставки по ипотеке. Поэтому планируется стимулировать льготные ипотечные программы и уменьшать барьеры для девелоперов. Допустим из 86 млн м2 примерно 36 млн м2 уйдет в виде мелких игроков, которые так и не запустят успешный бизнес с эскроу-счетами. Кому достанется оставшиеся 60 млн м2? Большинство крупных девелоперов типа ЛСР земельный банк не увеличивают. Поэтому остаются ПИК, Самолет, которые могут удвоить или утроить свой бизнес за несколько лет. $AKRN $GAZP $CHMF $NLMK $MAGN $PIKK $SMLT $PHOR