InvesTonic
InvesTonic
11 февраля 2021 в 17:17
До каких уровней могут упасть металлурги Всем привет! Возможно, вы обратили внимание, что с этого года я начал включать в свои обзоры индикаторы отрасли перед тем, как говорить о компаниях. Считаю, это полезно, так как позволяет получить широкий взгляд на конкретный кусок рынка Так же отвечу на один популярный вопрос: почему инвестирую только в российских металлургов. Ответ: во-первых, я их понимаю. Что там происходит у мировых компаний отрасли – не понятно. Наши же имеют валютную выручку, а значительная часть расходов в рублях. Плюс, российские компании по ряду коэффициентов оценены намного ниже, чем зарубежные аналоги. Кроме того, если мы действительно вступаем в новый сырьевой и инфляционный цикл на горизонте 2-3 лет, то российские металлурги – это хорошая история для меня На первом чарте хорошо видно, что метал&майнинг СНП500 давно укатил за постковидные лои вверх. Поэтому движение по нашим металлургам с осени совершенно оправдано. Да, возможно, рынку нужно выдохнуть. Поэтому я не исключаю коррекцию. Докуда – на конкретных компаниях ниже $CHMF Сегодня говорим только о целях коррекции. На графике Северстали самая очевидная зона – это сильный уровень 1125, который старый и подтвержденный. По классике, хорошо бы на ретест и вверх. Это желтая зона. Но если рынок оценит потенциал компании высоко, те, кто ждет ретеста могут его не дождаться. Для этого есть белая зона в районе 1200 Что касается «вкусной цены», то я бы рассматривал коридор от 1000 до 1100. А закрепление ниже могло бы свидетельствовать о начале медвежьего тренда $GMKN Норникель не заметил судебного решения по огромному штрафу. Рынок закладывается на повышенный спрос на продукцию компании до 2030 года Актив настолько силен, что в отличие от других металлургических компаний до сих пор выше 50 дневной средней по текущей коррекции Ближайшая зона коррекции это 50 дневка, т.е. 24-24.5т Желтая зона – это классика ретеста, 23 – 23.5т Ну и зеленая, «вкусная» зона это 22-23 Задержание под 23т, возможно, начало медвежьего тренда $MAGN ММК выглядит послабее остальных. Заоблачные цены на руду рубят прибыль. Хотя прошлогодний ремонт и реконструкция старых мощностей дает о себе знать Здесь ближайшая зона коррекции – над уровнем, это 48 Вполне вероятная – 46-48 «Вкусная цена» - 44-46 ММК, кстати, может довольно глубоко корректироваться, поэтому даже цену в 40 я бы не рассматривал как медвежий тренд. Скорее, уход ниже 40 был бы для меня тревожным сигналом $NLMK НЛМК выглядит сильно. И по цифрам и по спросу на продукцию Здесь хороший закуп был бы над уровнем 180, он же ретест При позитиве цена может развернуться от 180 до 190 и не дойти до уровня на ретесте А 170-180 выглядело бы классно на бычьем рынке, чтобы добрать Закрепление ниже 160-170 – тревожный сигнал. Думаю, до этого не дойдет $RUAL Присматриваюсь к Русалу. История на гране токсичности, но компания гуд. При нормализации внешнеполитического фона может дать в гору. Но пока об этом рано говорить Здесь мне интересна зона 20-32 для входа. Отсюда попробовал бы войти А от 26-38 готов набрать в долгосрок Понимаю, сейчас эти уровни могут казаться нереальными. Но, один неверный жест, сами знаете кого 😊 и цена туда легко сходит. От текущих добирать не интересно, так как не очень верю в пробой. Плюс будущие санкционные риски. Т.е. если сюда и заходить, то по очень вкусной цене. $UNKL Это не держу. Просто часто спрашивают. Специально взял долгий график. Странная история. Либо кто-то что-то знает. Либо спекули засели. По технице сложно определить справедливую цену. Но потенциал коррекции в 40-60% меня точно не устраивает. В случае с подобными компаниями нужно очень глубоко копать, чтобы понимать, что там внутри на самом деле просиходит. Это не первый и не второй эшелон. Поэтому и не лезу PS’ кому меня на сегодня мало, в моем миниблоге выложил соображения как готовиться к кризису, чтобы он не застал врасплох Металлургами, в целом, доволен. Это одна из 4-х крупнейших отраслей у меня в портфеле #investonic
Еще 6
1 281,4 
+45,26%
25 514 
40,39%
59
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
48 комментариев
Ваш комментарий...
b
baurdini
11 февраля 2021 в 17:22
Почему сталь рулонная цены растут, а акции нет?
Нравится
1
Ne_smeshno_27
11 февраля 2021 в 17:26
Да и зарплаты низкие у рабочих . Не забывайте дешёвая раб сила
Нравится
2
InvesTonic
11 февраля 2021 в 17:26
@baurdini привет! пока я глубоко не копаю в кормодитис и металлы (хотя на этот год ставлю себе такую задачу), а оцениваю производителей исключительно по технике и немного фундаменталу, поэтому здесь не готов комментировать. Тем не менее, уточните пожалуйста, Вы имеете в виду какую-то конкретную компанию, или же отрасль в целом? И если отрасль, то какой страны. Что касается российских компаний, с ноября идет бешеное ралли и акции всех производителей растут как на дрожжах!
Нравится
Ne_smeshno_27
11 февраля 2021 в 17:27
На НЛМК рабочие в Липецке жалуются. з/пл
Нравится
3
InvesTonic
11 февраля 2021 в 17:27
@Ne_smeshno_27 привет! по з/п - да, Вы правы: но я это отношу на рублевые расходы, которые в том числе и по упомянутой Вами причине ниже, чем долларовые или евро расходы в другой стране
Нравится
2
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+18,3%
3,4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+55,1%
3,1K подписчиков
lily_nd
+19,1%
1,3K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
InvesTonic
23,4K подписчиков42 подписки
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+42,92%
Еще статьи от автора
21 марта 2024
☀️ Кстати, помните фильм Знамение, про то как вспышка на солнце перезагружает тренд жизни на нашей планете? Кто-то додумался сравнить масштаб стандартных (обычных для солнца) вспышек с размером нашей планеты. В общем, мысль такая: солнце то тухнет потихоньку (звезда красная, а не белая или голубая). Так чего-б на последок не жахнуть? Какой-нибудь "всплеск волатильности". В общем, у нас и без внутриЗемных проблем хватает трудностей, которые можно было бы совместно всеми нациями попреодолевать. В том смысле, что, возможно какая-то окололетальная техногенная катастрофа или ее значительный шанс побудили бы людей (в широком планетарном смысле) больше думать о совместном будущем, чем о будущем без учета друг друга? 👆 Знаете, в каком-нибудь фильме с жестким черным юмором сюжет можно было бы развить как-то так: никакого апокалипсиса и полного уничтожения планеты не будет. Все закончится всего лишь небольшой ядерной войной 🤷‍♂️ 🧐 Вот с этого ракурса инвестиции становятся уже неким созидательным процессом. Частью познания мира, процесса, который ценен сам по себе вне зависимости от того, сколько этот процесс длится. Касательно Солнца... Тут же как в позишн трейдинге: направление тренда ясно, непонятно, что с таймингом. А тайминг в этом случае 1-2 миллиарда лет погрешности... И, вероятность того, что это произойдет на нашем веку примерно такая же, как вероятность выиграть подряд 10 самых больших в истории человечества джекпотов. Поэтому можно не учитывать. 🤷‍♂️ В итоге остаются некоторые "внутрипланетные терки", свойственные всем живым существам на протяжении всего процесса эволюции (чего удивляться - то). Но и этот риск слабо поддается проработке. Представляю кредитно дефолтный своп на случай ядерного апокалипсиса. А кто выплачивать-то будет? Не иначе как Рокатански из "Безумного Макса"? В этой связи единственное простое и разумное решение, которое приходит в голову при попытке сложить все эти вводные - делать в жизни то, что тебе нравится, делать это максимально хорошо и качественно, и получать от этого удовольствие. Мне кажется такой подход рождает прекрасные результаты, достижения, изобретения, и, в целом, возможность всем жить лучше. В этом смысле ценность процесса инвестирования гораздо больше, чем просто зарабатывание денег. Это возможность стать лучше, умнее, разобраться в сложных сплетениях фондового рынка, познать себя по пути (а как же без этого). В общем, я бы снова поднял бокал за всех отважных долгосрочных инвесторов в российский фондовый рынок... Но в середине дня середины недели было бы через чур 😁 Берегите депозиты - инвестируйте с умом! Олег (Инвест Тоник) #investonic
13 марта 2024
✂️ Итак, повышение налогов все ближе. Судя по обилию материалов в СМИ вопрос уже практически решенный. Некоторые удивились узнав, что повышение налогов может коснуться не только тех, кто зарабатывает от 416 тыс. руб. в месяц (362,5 тыс. руб. на руки). Налоги планируют повысить и тем, кто зарабатывает от 83 тыс. руб. в месяц (72,5 тыс. руб. на руки). 👆Однако, все дело в количестве. Тех, кто зарабатывает более 416. тыс. в месяц - сильно меньше одного процента работающих (речь про несколько сотен тысяч человек). А вот тех, чьи зарплаты в диапазоне от 83 тыс. рублей в месяц и до 416 тыс. - миллионы. Пока что параметры повышения - это лишь слухи и домыслы. Но то, что решение будет принято - в пользу этого говорят заявления высшего руководства страны. Поэтому сомнений быть не должно. Экономика вступает в эру повышения налогов для населения и бизнеса. Пока что сложно сказать, будет ли это разовое повышение или впереди нас ждет цикл повышений налогового бремени. Так же в сми обсуждается инициатива налоговых льгот многодетным семьям (3 и более детей). Их у нас насчитывается более 2.1. миллиона. С учетом того, что повышение НДФЛ предполагает получение в год дополнительных 1.5 триллиона рублей, мы бы могли получить 60 тысяч рублей на 1 многодетную семью. Однако новые налоги требуют расходов на администрирование (сбор) и распределение (начисление). Поэтому даже если весь вновь собранный налог пойдет на поддержку материнства и детства (про это речи, кстати, нигде не было), сумма ежемесячных выплат будет сильно меньше. Из обсуждения предоставления льгот тем, кто в этом нуждается, можно сделать предварительный вывод, что нижняя планка НДФЛ в 13% останется неизменной. 👆 Таким образом, предварительно получается следующая картина: 📌 Нижняя граница ставки останется неизменной, 13%. 📌 Те, кто получают сейчас на руки больше 72 500 рублей в месяц, возможно будут платить повышенный налог в 15% (с суммы превышения). 📌 Те, кто получают сейчас на руки более 362 500 рублей в месяц, возможно будут платить НДФЛ в 20% в месяц с превышения. Вместе с ожидаемым и обсуждаемым повышением налога на прибыль совокупно планируется изъять в бюджет примерно 2.5 триллиона рублей (эта цифра фигурирует в СМИ). Очевидно, что часть этих денег вернется в экономику через перераспределение (за минусом расходов на администрирование и распределение). Хороший вопрос: какая часть вернется именно в потребительскую экономику (т.к. именно эта часть экономики влияет на прибыли компаний). За 9 мес. 2023 года (по данным РА эксперт) российские регионы собрали 4.9 триллиона НДФЛ. Это дает 6.5. триллионов НДФЛ по году. Таким образом, бюджет дополнительно может получить прибавку в размере 23% от повышения НДФЛ (1.5 триллиона рублей) по отношению к сборам 2023 года. Эта же сумма выпадает из общих доходов населения (в случае обновления прогрессивной ставки), однако часть денег может вернуться в виде дополнительных льгот отдельным категориям населения. 🤷‍♂️ К сожалению, нельзя 5 раз за месяц изъять и 5 раз за этот же месяц начислить, чтобы увеличить ВВП на 50% в год 😏 Были в нашей группе подобные тезисы (что часть, все же, вернется). Это проблема "вечного двигателя". Часть энергии рассеивается при работе. В перераспределении налогов этот фундаментальный принцип также работает. Поэтому вся изъятая сумма гарантированно в потребительскую экономику не вернется. А, значит, речь идет об изъятии части ресурсов потребительского спроса, что не может не сказаться на выручке и прибылях компаний (которая также будет подрезана). Вопросы, на которые должен себе ответить долгосрочный инвестор в российский фондовый рынок: 1. Повышение налогов разовое или это теперь тренд 2. Насколько сузится потребительский спрос и как это отразится на прибылях компаний. 3. Как изменения скажутся на фри кэш флоу и на дивидендах Берегите депозиты, инвестируйте с умом! Олег (Инвест Тоник) #investonic #налоги #повышение_налогов
10 марта 2024
☝️ Эмоциональный интеллект – это когда ты знаешь, в каком случае плакать на свадьбе, а в каком смеяться на похоронах. Когда ты не выходишь из себя, слушая один и тот же анекдот начальника в сотый раз. Это искусство быть социальным ниндзя в мире чувств и эмоций. Не только своих, но и окружающих. Как эта классная штука работает в мире инвестиций и определяет успех на фондовом рынке? Всем привет. Погрузимся немножко в психологию фондового рынка. Не раз писал о том, что фондовый рынок меня интересует не только, как место для сохранения части капитала и его приумножения, но и как явление, которое позволяет мне самому развиваться и с интересом изучать окружающий мир. Как обычно, очередная "разобранная" сфера трансформируется в большую (или не очень) статью. Вот некоторые выдержки о том, над чем же я думал в свободное время. В инвестировании каждое решение может означать разницу между успехом и провалом. Поэтому способность управлять своими эмоциями и понимать чувства окружающих становится не просто желаемым навыком, а необходимостью. Успех инвестора зависит не только от вашего интеллекта и аналитических способностей, но и от вашего умения распознавать и контролировать эмоции? Речь идет об эмоциональном интеллекте (ЭИ) - том невидимом активе, который позволяет улучшить как личные, так и профессиональные отношения, снизить стресс и преодолеть внутренние конфликты (тот самый извечный вопрос: покупать или не покупать), который мучает любого инвестора вне зависимости от срока работы на бирже. ЭИ очень сильно влияет на качество инвестиционных решений. Базово, развитый ЭИ позволяет понять в чем суть эмоциональной проблемы. В свою очередь, контроль эмоций позволяет устранить эту проблему. А внутренняя работа над своими эмоциональными реакциями и процессами повышает осознанность в инвестировании. В статье также рассмотрены вопросы о том, как отличать собственные эмоциональные реакции от рационального анализа ситуации на рынке и как это может помочь избежать спонтанных и часто невыгодных решений. Не так давно я общался в ветках одного из активов, который, очевидно, планировал принести не мало бед своим владельцам. И один из "инвесторов" на мой вопрос: а нет ли в этом чрезмерных рисков, ответил мне: "ну я же спекулянт, а не инвестор". В голове промелькнуло: "ну какая разница, на чем сливать", но я промолчал. У каждого в фондовом рынке свой бой. Подобная проблема лежит в плоскости психологии рынка, работы с эмоциями, а не выбора активов. Поэтому развитие эмоционального интеллекта начинается с базового понимания, что это такое и какие преимущества инвестору дает. Инвестирование - это в том смысле, это ведь искусство понимания человеческих эмоций. Своих. Чужих. Рано или поздно каждый, кто задержался в рынке больше чем на 3-5 лет столкнется с этим вопросом. И с этим придется разбираться! Берегите депозиты: инвестируйте с умом! Олег (Инвест Тоник) #эмоциональный_интеллект #инвестирование #investonic