Немного про Газпром Вы, наверное, уже знаете, что Газпром получает сверхдоходы зимой, когда очень х

24 июня 2021 в 17:02

Немного про Газпром Вы, наверное, уже знаете, что Газпром получает сверхдоходы зимой, когда очень холодно. Так вот, я на ИИС набирал #GAZP как раз перед ковидным кризисом. И, сидя дома на удаленке в приличной просадке, мы с женой за чашечкой горячего чая (или вина) то и дело повторяли заклинание: «ну хоть бы холодная зима в Европе», «ну хоть бы снегом завалило». Что-то мне подсказывает, что «таких заклинателей», как мы, в природе очень и очень много. Ведь Газпром флэтил с десяток лет и не оставлял никаких шансов долгосрочному инвестору заработать Вместе с тем, Газпром ведь имеет сверхприбыли не только зимой, но и летом, когда очень жарко. Всем нужны кондиционеры, чтобы быть в состоянии работать в +30. Поэтому нынешняя жаркая пора в Европе, разумеется, на руку и газовому гиганту Первый график, который я выкладываю – это природный газ. Да, с осени 2020 года цены растут. Но, обратите внимание на долгосрочную картину. Пока что это падение уже много много лет. Да, сейчас цены высокие. Но на горизонте десятилетия – не очень то они и высокие Второй график, которым хотелось бы поделиться – это просто долгосрочный график Газпрома. Да, хочется верить, что вот в этот конкретный раз все будет по другому, не так, как 10 лет подряд. Может будет. Может нет У меня сдержанная позиция по этому активу. Да, это голубая фишка, да это большая компания, где трудятся более 500к человек, да это государствообразующая компания, рассчитывающая на полную поддержку бюджета Но я не так давно делал серию обзоров на нефтегаз на дзене, чтобы поглубже погрузиться в этот сектор. Аналитики не ожидают роста прибыли на горизонте 5 лет. ROE у компании на уровне 6-7%, что даже не покрывает реальную инфляцию. А это что, по сути, прожиг капитала? Я к тому, что высокие, очень высокие цены на энергоресурсы – это, похоже, единственное, на что можно рассчитывать для обеспечения интереса инвесторов. Но нужно же как то и самим тоже эффективность свою оптимизировать итд Мой вывод: то, что есть держу. Если не это, то что еще держать из Российских активов. Но, в пределах общих лимитов. Полтора процента на портфель. Готов держать и больше. Но если увижу, что компания растит маржинальность и оптимизируется. Не раньше А «головы Барта», и подобные спекулятивные спайки буду отрабатывать исключительно на спекулятивном счете со стопами. Хотите получить меня в долгосрочника – оптимизируйтесь! #NVTK Новатек я бы добрал. В портфеле есть, но не помешало бы еще. На мой взгляд, сейчас дороговато. Хотел бы увидеть актив ниже 50 дневной средней. Где-нибудь на 200 дневке. Но пока рынок такой возможности не дает Актив тоже, отчасти, имеет спекулятивный оттенок. Но мне нравится долгосрочный график компании. Да и фундаментал здесь более интересен, чем у Газпрома. Тут уж кому что. Но если держишь Газпром, логично было бы диверсифицироваться и Новатеком Если смотреть боковые объемы за период, то мы сейчас в зоне, где особо-то проторговок и не было. Поэтому лететь отсюда вниз можем лихо. Но, инфляция и сырьевой цикл, в общем-то, делают настроение инвесторов оптимистичным. И мое тоже Пока жду момент. 1350 была бы неплохой ценой, чтобы подобрать. Посмотрим

Еще 2

Нравится

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читайте также

16 апреля 2024

Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен

15 апреля 2024

Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви

12 комментариев

Ваш комментарий...

Fedorys

24 июня 2021 в 17:08

Газпром существует не для того, чтобы зарабатывать деньги для акционеров, а чтобы кормить подрядчиков. Ещё пару лет назад умный аналитик сказал, за что его из Сбера турнули.

Нравится

blonde

24 июня 2021 в 17:23

@Fedorys как и другие подобные структуры, которыми владеют "особы, приближенные к императору"

Нравится

InvesTonic

24 июня 2021 в 18:28

@Fedorys привет! ну, я не следователь и не гос обвинитель, поэтому опперирю исключительно теми инструментами, которые есть у инвестора (и, иногда спекулянта). Не эффективен ли Газпром? скорее да. Есть ли место для оптимизации - огого сколько. Можно ли торговать Газпром - вполне. А остальное, ведь, это лирика и никак на доходности не отражается, если понимать вводные и как с ними работать

Нравится

Vlad098

24 июня 2021 в 20:38

@InvesTonic так не нужно быть следователем. Это как раз и был отчёт-аналитика для инвесторов. Подробный и честный. Сделан был для серьезной компании, серьёзным человеком. Я к тому, что нет причин не доверять и как-то сглаживать углы.

Нравится

SKiW

27 июня 2021 в 14:22

У симпатичного Новатэка оценка,как у западных IT-компаний? С чего? В нашем токсичном инвест-климате это почти невероятно и очень опасно. Окупится ли? И с чего? Или газовика успеют обвинить в "нахлобучивании" и изымут "сверхдоходы" (при и так мизерных дивидендах)? Даже за рубежом отличные газовые конторы стоят как минимум не дороже. С недавних пор решил не держать дорого оцененные русфишки типа Новатэка и Яндекса. Зачем? Если есть дешевле за рубежом. У Газпрома есть несколько неупомянутых драйверов. 1. Состоявшееся досрочное моментальное повышение пэйаута 30%->50%. Это очень жоско, если честно. 2. Достройка СП-2, Стройка "Пакистанского потока". Экспорт растет. 3. "Голубое топливо" у нас нынче - "зеленое". На этом этапе энергоперехода. ESG-премия и отжим долей у угля везде и даже в Китае. 4. Газик дешевый. И все это при иммунитете от ФАС и Белоусова. У меня есть поза в Новатэке. Он просто неадекватно дорог для России. Думаю, дождусь ЛДВ и солью. А Газик легко беру в дивпортфель.

Нравится

Анализ компаний

Подробные обзоры финансового потенциала компаний