Назад
InvesTonic
22 октября 2021 в 12:21
Технический анализ ставки Центрального банка Всем привет! Для меня было неожиданностью, что сделал ЦБ. Я ожидал повышение ставки на 0.5%. Поэтому вчера смело закрывал облигации Дом РФ $RU000A103N43 с дисконтом в 0.5% Не все начинающие инвесторы знают, что если ЦБ поднимает ставку, скажем, на 0.5, все старые облигации валятся в цене на 0.5, или чтобы доходность старых выпусков сравнялась с доходностью новых выпусков Я выходил из ДОМ РФ так как у этих бумаг очень низкая ликвидность. Ни продать, ни купить, стакан полупустой. Несколько дней заявки стояли неисполненные. Больше в подобные облигации не лезу. Не зачем это частному инвестору. Лучше торговать корпоратов Так вот, вчера дисконт на облигации был 0.5%. Т.е. рынок закладывал именно 0.5. А с учетом того, что в ДОМ РФ и подобном сидят крупные игроки, которые закладывают облигации, используют их как обеспечение и т.д. (поэтому и неликвид и нечего там физикам делать), уверенность была, что ставку поднимут именно на 0.5 За день до этого продавал облигации АФК Система $RU000A103C95 Они с нормальной ликвидностью. Продать купить можно когда угодно. Стакан был полный. Дисконт чуть поменьше чем в ДОМ рф. Так что и эти облиги подтверждали повышение ставки не более чем на 0.5. В итоге ЦБ всех перехитрил И это сейчас любого инвестора затрагивает, кто облигации держит, доллары и реализует разыне "денежные" фонды, вроде FXMM, который тоже на спрэдах живет 😊 $USDRUB Уже коротко сходили на 69.8. Такого ОООчень давно не было. Эта свечка открывает дорогу на 70. Если, конечно, не откупят Ставка ЦБ влияет на курс доллара и евро. Все дело в разнице доходностей. На развитых рынках по безрисковым инструментам она сейчас около нуля. У нас от 7.5%. Т.е. зарубежные инвесторы покупают наши ОФЗ как безриск, чтобы сыграть на разнице ставок. В итоге растет спрос на рубль. Доллар падает Оправдается ли прогноз Сбера про доллар по 67-69? Не знаю. Но я был рад. Столько еще есть интересных американских компаний! $EURRUB Здесь тоже красота. До 81.2 падали. Конечно, может быть отскок вверх. Мы далековато уже от 50дневки отклонились вниз. Которая по евро сейчас на 85. Но среднесрочный тренд пока что вниз. Кстати, ускорение тренда вниз может говорить о скором развороте. Но я бы хотел его на 80 видеть. Не выше А теперь теханализ ставки ЦБ, как и обещал. Кому-то уже весело? Повторю свою позицию. Я не считаю теханализ наукой. Но он, время от времени, работает. Анализировать технически можно все, что колеблется: хоть погоду, хоть частоту проезда машин мимо вашего дома. Все, если есть дата (данные) Итак, на графике синяя линия – это динамика ставки ЦБ Я вижу широкий канал в диапазоне 4% - 11%. Желтые линии. Так же я бы выделил уровень в 8%. Сейчас это уровень сопротивления. Мы как раз под ним В 2014-2015 году был ложный пробой ставки до 17%. Не было фундаментальных причин для удержания такой высокой ставки так долго. Мы же не Турция. Поэтому ложный спайк был отработан и мы вернулись в коридор В 2020-м году произошла консолидация ставки в районе 4%, как раз внизу канала. Это был хороший момент, чтобы войти в актив. Но я не нашел подходящего инструмента. Сейчас происходит классический отбой от нижней границы канала к уровню сопротивления, обозначенного красной линией. Я жду ретест, т.е. отскок от этого уровня вниз. Технический анализ это допускает. Поскольку глобально, мы видим даунтренд с 2014 года. В то же время, о ретесте можно говорить только при закреплении ставки ЦБ под уровнем в 8% Возможен кратковременный ложный пробой до 10%. При развитии инфляционных сценариев мы можем и вверх канала сходить. Но пока для этого нет предпосылок. Я бы смотрел на уровень в 8%, как уровень для консолидации ставки Посмотрим через 3-5 лет, сработает ли ТА на ключевой ставке Банка России! Берегите Депо! Инвестируйте с умом! #инвестиции #investonic
992,2 
14,86%
988 
11,23%
35
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
1 марта 2024
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
29 февраля 2024
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
34 комментария
Ваш комментарий...
B
Bayes
22 октября 2021 в 12:23
Сегодня утром смотрел статистику по инфляции, она повысилась, ЦБ как правило из-за этого повышает ставку
Нравится
1
InvesTonic
22 октября 2021 в 12:33
@Bayes да, это сейчас основная причина. ЦБ счел, что есть системные, долгосрочные факторы для инфляциии. А ее надо удерживать. По ней есть таргет. Поэтому действуют жестко
Нравится
2
MontyBurns
22 октября 2021 в 12:47
Ставку подгоняют под инфляцию, 8% самый вероятный сценарий на конец года. Про ТА ставки ЦБ реально улыбнуло, я бы даже не подумал об этом 😃👍
Нравится
5
InvesTonic
22 октября 2021 в 12:48
@MontyBurns да, да) как раз хотел коммент добавить, что это шутка. А то, мало ли, кто-то в серьез воспримет) Потом закидают меня камнями)
Нравится
5
MontyBurns
22 октября 2021 в 12:49
@InvesTonic тут могут) и в мире инвестиций надо сохранять чувство юмора)
Нравится
2
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+119,6%
17,4K подписчиков
roflwolfstreet
+39,6%
13,1K подписчиков
investmemes
+27,1%
5,6K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Обзор
|
1 марта 2024 в 20:10
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Читать полностью
InvesTonic
23,4K подписчиков42 подписки
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+52,18%
Еще статьи от автора
4 марта 2024
🧐 Рост сменяется коррекцией, оптимизм - сомнениями, череда событий меняет настроения инвесторов от "я все могу" до "спасите помогите...". Сменяются рыночные фавориты и аутсайдеры. Еще чаще изменяются рыночные прогнозы и оценки аналитиков. Прежние "иксовики" растворившись своими депозитами в безмолвной массе Великого Рынка уступают место новым "звездочкам", гореть, которым, разумеется ярко, но не долго. Можно, конечно, выдумать какие-то супер курсы и финансировать разбитое об нереалистичные ожидания доходности депо входящим потоком денег тех, кто все еще ищет волшебную таблетку. Теория "о неявных знаниях", которые привели к успеху, но которые не передаются никакими курсами - не является популярной среди ловцов удачи, поэтому спрос на "рыночные инсайты", разумеется, не угасает. Сто седьмая стратегия автоследования (в этот раз точно перспективная и уникальная) сменяет неудачную сто шестую и вот уже все новые и крайне пассивные инвесторы стремятся пристроить свои кровно-заработанные: ведь иначе их съест инфляция, девальвация и еще какая-нибудь "ция". А так нажал кнопку - и ждешь свои 40-50% по году. Красота же?! Деньги более разумных инвесторов перетекают из депозитов и облигаций в акции и обратно в зависимости от политики ЦБ. Еще более продуманные инвесторы таргетируют не доходность, а количество действий в рынке, понимая, что нетерпение и зуд в одном месте, скорее, вредят, чем приносят пользу. Самые вдумчивые глубоко копают не первый эшелон и могут ждать годами. А самые осторожные не оставляют свои денежки в рынке даже на одну ночь. Деньги в рынке лишь гости. На день, час, иногда несколько минут. Порой, они уходят и не возвращаются. Иногда приводят с собой других. Обезличенные нули и единицы сменяют друг друга на депозитах и банковских счетах. "Ты знаешь, говорит один рубль другому: сегодня мной министр расплатился за чашку кофе". А другой ему отвечает: "А меня один молодой лудоман сливает уже в третий раз, но я все равно к нему возвращаюсь раз в месяц через зарплату". 👆 Все течет и все меняется в фондовом рынке. Как и в жизни. Но кое что я бы хотел, чтобы было неизменным. И это моя среднегодовая доходность на всем периоде инвестирования. Вот эти 20% я бы не хотел чтобы менялись в ту или иную сторону. Разумеется, в каком-то году может быть + 60%. В другой будет - 40%. Но в среднем, в совокупности, двадцатка меня бы устроила на горизонте всех 30-40 лет, которые составят мой инвестиционный цикл. Вот уже 5 лет все идет по плану. Но что будет дальше - никто не знает. Что придется узнать, какие решения принять, как отреагировать на события, или не реагировать, на какие данные опираться, какие обстоятельства игнорировать. Мне интересно отвечать на эти вопросы, которые ставит Рынок. Это любопытный и вдохновляющий процесс. Надеюсь, и Вас рынок подталкивает к развитию и познанию себя и окружающего мира. Берегите депозиты - инвестируйте с умом! ☕️ Всем доброе утро и хорошей недели! #investonic
26 февраля 2024
Кто из российских эмитентов отчитывается на этой неделе. MOEX - красавцы! Годовой отчет за 23 й рост чистой прибыли по году с 36.3 до 68 миллиардов рублей. Отчетность Мосбиржи за 2023 год говорит о двух вещах. А) компания стала выгодоприобретателем всего трэша и ужаса, случившегося с питерской биржей и деглобализацией российских инвесторов. Б) Рыночек восстанавливается 👏🙏👌🔥 Посматриваю за компанией. В сфере моих интересов. RTKM Ростело было интересно для диверсификации российских телекомов в 2019-2021 году. Основной актив был МТС. Эпизодически подерживал Веон и АТ&T. Сейчас телекомов в портфеле нет. MTSS был интересен исключительно как "квазиоблигация" (компания платила хорошие дивы в отношении к инфляции). В 2019-2021 году не было значительного гэпа между инфляцией официальной и ромировоской. Следовательно, МТС был интересен из за стабильных выплат. А Ростелеком его уравновешивал. Сейчас не вижу смысла для себя отдельно держать Ростело. FIXP Если честно, то не слежу за ними активно. Не проходят в портфель по объему и размеру бизнеса. Глобально потребсектор сильно потрепало в 22-м году. В 23-м было восстановление (но не по всему сегменту). Хотя Фикспрайс, безусловно, выиграл, так как в моменте аналитики говорили про смещение спроса со среднеценового сегмента в низкоценовой. Пока актив не интересен. SBER Держу регулярно и много. Не думаю, что будут какие-то сюрпризы на отчетности. Скорее всего, те таргеты, которые закладывали аналитики - будут подтверждены. Пора бы уже начинать какое-то восходящее ралли как в прошлом году. Актив хороший, качественный. Потенциал роста котировок, на мой взгляд, еще есть. Держу довольно крупную позицию по отношению к портфелю. Базово я отчетность не торгую. Хотя, смотря на кейс NVDA наверное, стоило бы отслеживать радикальные изменения в показателях. Что интересно, Нвидиа при всем хайпе на отчете не вышла за пределы своего среднесрочного P/E. Сейчас значение 66. А средний диапазон за 5 лет: 40-100. Все дело в радикально возросшей прибыли. Сможет ли компания и в этом году сохранить темп прироста прибыли - не ясно. Но пока рынок на это не смотрит. Все, в моменте, кто поверил в компанию и имел возможность в нее инвестировать - празднуют! Берегите депозиты - инвестируйте с умом! #investonic
25 февраля 2024
🎯 Развитие в инвестициях на 2024 В 2019 -2020 годах я не на шутку увлекся адаптацией теханализа для целей долгосрочного инвестирования. Это был занимательный эксперимент. Основная мысль была в том, что фундаментал позволяет ответить на вопрос "что покупать". А техника дает ответ на вопрос "когда" и за сколько заходов набирать позицию. Кстати, было интересно. Большинство постов и идей было связано именно с технической картиной. 2021-й был годом фундамента. Техника не отвечала на все вопросы. Плюс я загорелся идеей создать очень сбалансированный портфель из 50 компаний и нескольких ETF. Т.е. стратегия предполагала выбор акций. И без показателей бизнеса и их оценки не обошлось. В общем стал шерстить тему отчетности, коэффициентов. Блог перестал быть техническим в тот год. 2022-й год планировался годом "макро". Плюс создание международной инфраструктуры (открытие зарубежных брокерских счетов). А 2023-й должен был бы стать объединяющим годом. Когда у меня есть фундамент, есть техника и понимание макропоказателей (например, взаимосвязь движения отраслей в зависимости от бизнес циклов). С планами не задалось по понятным причинам. 🧐 22-й стал, по сути, годом инвестиционного выживания во всех смыслах. 23-й годом возвращения к рискованным стратегиям для компенсации колоссальных убытков 22-го года. Это было похоже на "тушение пожаров" и "ручное управление", нежели чем на вменяемое стратегическое планирование и уверенное движение к своим долгосрочным целям. Но как вышло - так вышло. 👆 Итак, на дворе 2024-й год. Прямо уже активно так он на дворе. Но прекрасная картина долгосрочного инвестирования и глобальной диверсификации пока все еще не складывается в моей голове. Продолжать начатое? Добивать макро? А есть ли у меня уверенность, что я готов значительные для меня средства размещать в глобальном периметре при всех инфраструктурных рисках. Закинуть на удачу - ну я закинул что-то, что не жалко потерять и потихоньку работаю. Но речь же про размещение части семейных сбережений с целью их сохранения и приумножения. И вот здесь пока не бьется. Макро, наверное, нужно. Так же как и соединение фундамента техники и макро в свою собственную систему (к чему у меня есть горячее желание). Просто пока я не понимаю как конкретно в текущей ситуации все это повлияет на доходность. А мне нужно понимать: я так устроен. 🤨 Как следствие, я все никак не задам какое-то осмысленное движение текущему году в плане инвестиций. Такое ощущение, что просто плыву... Куда-то... Вообще непонятно куда, но плыву. С одной стороны надо сохранять тяжелым очень тяжелым трудом сконцентрированные активы. Поскольку это влияет на будущее семьи и ребенка. С другой стороны, надо бы как-то адаптироваться к новым условиям инвестирования. Понимая, что риски есть и что с ними надо работать. Также желательно продолжать изучать рынок, поскольку мне интересна эта сфера (доставляет удовольствие и радость разбираться с тем как рынок устроен). И это совершенно параллельный процесс с доходностью. Не то, чтобы, он самодостаточный. Без доходности разбираться с фондовым рынком было бы не так радостно. Но копать процессы, внутреннюю рыночную кухню, безусловно, для меня занимательно. Тем более, доходность есть уже на горизонте 5 лет, причем, целевая. В общем, очертания того, как я планирую развиваться в инвестировании в 24-м году следующие: 1. Более глубокое изучение российских компаний. Раз я не могу диверсифицировать портфель правильно, мне нужно более осознанно принимать решения по выбору активов в портфель, так как цена решений стала выше. 2. Я не совсем понимаю, куда мне сейчас профессионально надо двигаться. Поэтому решил прочитать два десятка умных книжек по инвестициям (на досуге). Возможно идеи придут. 3. Решил обновить свои знания по краткосрочным сделкам. Эта часть не будет публичной. Просто так чувствую и бывает время, чтобы по 3-4 часа тупить в график и стакан. Пока так. Как только появятся более конкретные мысли и очертания стратегии - дам знать! Берегите депо!