Долгосрочные графики Нефтегазового сектора
Всем привет! Мы часто идем по улице и смотрим себе под ноги. Но иногда следует подняться на высоту «птичьего полета» и ответить себе на пару вопросов. Применительно к компаниям – можно подумать: а растет ли компания долгосрочно? Какой это характер роста: плавный, взрывной? Актив спекулятивный, с «головами Барта Симпсона», или же рост компании взвешенный. Это занимает пару минут, но довольно полезно. Особенно для тех, кто любит с утра почитать «нефть выросла на 2 % по сравнению со вчера, а индекс СНП упал на 1,1% по сравнению с «позавчера». Ведь если замусоривать свой мозг подобной информацией, легко упустить из виду «большую картину»
Ну что, пробежимся по нефтегазу?
График 1 – энергетический сектор СНП500. Подходим к сопротивлению в 400. График за 5 лет. Позволяет увидеть, что мы прямо сейчас на важном рубеже. Либо растем дальше, что может объясняться началом нового сырьевого цикла. Либо отбиваемся, флэтим и плавно снижаемся. «Зеленые» – обрадуются. Я – не очень (нефтегаза в портфеле по-прежнему много, хоть и сокращаю постепенно его долю)
$GAZP
С 2007 года, по сути, флэт. Долгосрочного роста нет. Что нужно, чтобы сделать перехай хоты бы прошлого года? Правильно: «чудо». Например, чудесное удесятирение цен на СПГ или преждевременное начало «ледникового периода» в Европе. С ожидаемой рентабельностью на капитал менее 6%, компания, по ощущениям, просто проедает свой капитал (с учетом реальной инфляции)
Держу, но не добавляю
$NVTK
Новатек. На графике поступательный рост котировок с 2007 года. У инвесторов была масса возможностей, чтобы войти в долгосрок. Стратегия бай энд холд здесь работала. И нет оснований считать, что она не будет работать дальше. С учетом того, что рынок СПГ будет расширяться. А стратегия Европы к 2050 году не предполагает отказ от газа, в отличие от радикального сокращения нефти
Держу и добираю. Со временем, это будет мой основной газовый актив
$TATNP
Татнефть, исторически, пережила 2 периода. Белый круг – флэт до 2014 года. Затем пару лет постепенного роста. И предыдущие 3 года – рост значительный, радикальный. Полагаю, в текущих условиях снижения спроса, потенциальной отмены льгот и перепуганных текущим положением дел инвесторов, актив, скорее, будет консолидироваться в районе 450-600. Перехай же поможет увидеть, на мой взгляд, только новый сырьевой цикл. Актив держу. Возможно, буду докупать, если увижу закрепление над 500
$ROSN
Роснефть. Картина сходна с Татнефтью: долгие годы флэта, но с 15—го года пробой многолетнего сопротивления и рваный рост. Обратите внимание, волатильность с момента роста расширяется. Но каждый раз актив стремится к линии поддержки на долгом горизонте. Другими словами, ничего не держит каждый более высокий лой от перелоя. Это открывает спекулятивные возможности. Но заставляет нервничать долгосрочных держателей
Половину позиций здесь пофиксил. Недавно смотрел отчетность и прогнозы по компании. Ну не так там все очевидно, как может показаться. Выход на докризисные уровни (возможный) после 23-го года и перехай? Не уверен, что это совместимые понятия
$LKOH
Лукойл долгосрочно растет именно так, как мне нравится (график). И, судя по оценке компании, многие другие инвесторы со мной согласятся. Эффективность частного управления, безусловно, отражается и в результатах компании. Бай энд холд здесь работает. Держу, потихоньку добираю. Это мой основной нефтяной актив
$SIBN
Газпромнефть имеет схожую с другими модель, когда компания много лет флэтила, а потом начала уверенный рост. Не вижу в текущей экономической конъюнктуре продолжение вектора роста, обозначенного зеленой линией. Скорее всего, цена будет искать баланс, и он ниже предыдущих хаев. По всей нефти ниже. Актив держал спекулятивно, последний вход завис на несколько месяцев. Жду удачный момент и выхожу
$SNGS – долгосрочному инвестору здесь делать нечего (см. график). Поэтому без комментариев
#нефтегаз #investonic #газ #нефть #долгосрочныеинвестиции