InveStorylife
InveStorylife
28 июля 2021 в 11:12
​​Медь +3.30% - выход из консолидации Заседание ФРС 16 июня стало триггером к коррекции сырья и циклических акций. Медь как основной индикатор экономического роста и восстановления экономики ушла в боковик: падение с максимумов в начале мая достигало 16%. И вот спустя месяц случилось знаковое событие - резким импульсом почти на +4% вновь начался рост. На сцену сразу вышел Китай как основной потребитель и в очередной раз объявил о продаже 30 тыс. тонн меди из госрезервов "в рамках мер по сдерживанию роста цен на сырье" - капля в море с учетом годового мирового предложения ~20-21 млн. тонн. Как отыграть рост меди? Наш топ-пик - это компания Freeport-McMoRan Inc. (тикер: $FCX), топ-3 крупнейший производитель меди и золота в мире. ▪️при сохранении цены на металл около текущих уровней ($4.00/lb - $5.00/lb), компания получит сверхприбыль уже по итогам 2021 года (ожидания ~$11 млрд. EBITDA в 2021г против $4.2 млрд. в 2020 году - рост 2.6x); ▪️есть существенный потенциал в росте добычи меди и золота, когда индонезийский рудник Grasberg выйдет на полную мощность (2022г); ▪️компания активно гасит долг (net debt / ebitda = 0.4x по итогам 2кв 2021г против 3.5х во 2кв 2020г); - дивиденды $0.30 / на акцию в год (~0.82% к текущей цене) + опция на их рост до 50% FCF по итогам достижения целей по гашению долга (то есть уже по итогам 2021 года), то есть ~$1.8 / на акцию (по прогнозам самой компании по FCF 2021г) или около 5% к текущей цене; ▪️EV/EBITDA 2021E ~6x, что предполагает существенный дисконт к сектору. В итоге - даже с учетом постоянного пересмотра капитальных затрат в сторону повышения (негативно влияет на свободный денежный поток - FCF), компания смотрится привлекательно по текущей цене.
36,57 $
4,46%
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
5 комментариев
Ваш комментарий...
M2X
28 июля 2021 в 16:02
Спасибо
Нравится
evgenykor
29 июля 2021 в 6:05
Взял 4 шт. Посмотрим в 22 году :)
Нравится
M2X
29 июля 2021 в 11:38
@evgenykor 4шт это прям мощно
Нравится
evgenykor
29 июля 2021 в 11:44
@M2X у меня всего 60к портфель. )) мне их друг дал на сохранение и увеличение. На отдельном счёте. Диверсификация наше все, в равных долях 6 фишек разных отраслей. Ещё вопросы?))
Нравится
M2X
29 июля 2021 в 11:49
Больше вопросов не имею
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+18,6%
3,4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+55,8%
3,1K подписчиков
lily_nd
+19,3%
1,3K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
28 марта 2024 в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
InveStorylife
3,1K подписчиков2 подписки
Портфель
до 100 000 
Доходность
+12,12%
Еще статьи от автора
28 марта 2024
⛽️ Роснефть — думаем десять раз перед шортом Сегодня днём мы описывали инвестидею в акциях Роснефти, которую неплохо так пролили (почти на -5%) за последние полторы недели. Пролив связывают с выходом указа, который разрешает управляющим паевых инвестиционных фондов (ПИФов) продавать акции "стратегически важных предприятий", в число которых, помимо всего прочего, входят ROSN и SIBN Участники рынка побежали сливать акции, а трейдер, который пытается делать вид, что он умнее толпы, может подумать "хм, а это отличная идея для шорта!", откроет позу, а потом его шорт вместе с брокерским счётом разорвёт в клочья, потому что дружище не учёл кое-какие моменты 😎 1. Продажи акций со стороны ПИФов в рамках указа будут распределены во времени так, чтобы не вызвать острой реакции рынка. Никто не будет одномоментно сливать весь объём. 2. Роснефть оперативно заговорила о проведении байбэка — второй тревожный сигнал для шортистов. 3. Если выйдет сильный отчёт за 1-й квартал (и если ваш шорт чудом не порвёт до этого момента) — и акции могут нехило так подскочить вверх. Роснефть — не какая-нибудь Сегежа SGZH , да и то, даже такую очевидно убыточную историю как Сегежа надо шортить хирургически аккуратно. Всем профита и мудрых инвестиционных решений, друзья 😉
26 марта 2024
Европлан (LEAS) — обзор IPO Наконец-то дошли руки рассмотреть наиболее свежее IPO, и кажется, намечается кое-что весьма интересное. Европлан - крупный независимый игрок на рынке автолизинга в России (4-е место) с долей рынка около 4%. Для справки. Лизинг — финансовый инструмент, объединяющий черты кредита и аренды. В рамках лизинга вы берете машину в пользование на время, но по завершении срока действия договора можете выкупить её по остаточной стоимости. Такой лизинг называется финансовым. Вернуть автомобиль тоже можно — это операционный лизинг, который обычно применяется для узкоспециализированной техники или дорогого оборудования, которое в постоянное владение компаниям не требуется. Такой вид лизинга позволяет регулярно обновлять автопарк, не приобретая имущество в собственность. Тезисно компания выглядит следующим образом. Финрезультаты: ▪Выручка в 2022 году - 66 млрд рублей, чистая прибыль - 12 млрд рублей; ▪ Средний темп роста выручки и прибыли в 2017-2022 гг. составил 20% в год; ▪ ROE в 2022 году - 39%, что значительно выше среднерыночного уровня; ▪ 50% чистой прибыли выплачивается в виде дивидендов — традиционно НЕ любим дивиденды от быстрорастущих компаний, но для IPO в качестве "заманухи" сойдет Операционная эффективность ▪ Низкий коэффициент операционных расходов к доходам - 31% в 2022 году; ▪ Высокая процентная маржа - 7.9% в 2022 году, прогноз 8.5% в 2023 году; ▪ Эффективность достигается за счет собственных ИТ-решений в оценке кредитных рисков и автоматизации процессов. Качество портфеля и риски ▪ Доля просроченной задолженности по кредитному портфелю - 0.16% в 2022 году — отличнейший результат, который достигается за счет ликвидности залога (автомобиль в случае чего несложно перепродать); ▪ Достаточность капитала (CET1) - 19.1% в 2022 году, прогноз 20.2% в 2023 году; ▪ Высокое качество портфеля обеспечивается за счет консервативной политики по оценке заемщиков. Перспективы роста: ▪ Емкость рынка автолизинга в России оценивается в 2,5 трлн рублей, потенциал роста на 15% в год; ▪ Переход к модели "автомобиль как услуга", по оценкам аналитиков, позволит нарастить комиссионные доходы; ▪ Целевой рост прибыли и активов прогнозируется на уровне >20% в год. ✅ Что нам нравится: ▪ Компания с отличными финансовыми показателями, понятной и не мутной бизнес-моделью (привет, CARM CarMoney!); ▪ По предварительным оценкам, компания выглядит недорого, если компания разместится с капитализацией ~100 млрд рублей и меньше — будет отличный вариант для захода с прицелом роста капитализации до 140-160 млрд рублей. 🔴 Что напрягает: ▪ Автомобильный рынок в РФ уже более чем насыщен, поэтому клиентскую базу придется наращивать в основном за счет тех, у кого уже есть автомобиль, а это уже сложнее и дороже. ▪ Интерес к IPO тухловат, в СМИ почти не наблюдаем упоминаний, так что желания заходить в IPO пока нет, но посмотрим до 29 марта, когда должны начаться торги. Итого: отличный бизнес, но всё будет зависеть от оценки IPO. Будем очень даже рады, если IPO окажется тухлым, чтобы потом подобрать акции подешевле на среднесрок. #LEAS #обзор #Европлан #IPO
22 марта 2024
😡 ЛУКОЙЛ LKOH ЗАЖАЛ ДИВЫ!? 💸 Сегодня Лукойл объявил финальный дивиденд на 2023-й год = 498 рублей на акцию, суммарно 945 рублей или ~12.9% дивдоходность. Неплохо, но могло быть и лучше: по свободному денежному потоку компания могла заплатить все ~650 руб на акцию. Значит ли это, что менеджмент пожадничал? Или же инвесторов ждет нечто куда более крутое, чем просто дивы? На самом деле мы талдычим об этом уже больше полугода: компания по всей видимости готовит обратный выкуп у нерезидентов. Так уже делал, например, Магнит MGNT, который тем самым очень выгодно выкупил акции и нарастил рыночную капитализацию компании. То же самое, вероятно, будет и с Лукойлом LKOH — и это позитивная новость для инвесторов. Так что те, кто сливает акции сейчас — видимо не в курсе, то уже летом акции Лучка могут пробить 9000 за акцию или даже выше 😎 Мы незадолго до анонса дивов предупреждали подписчиков, почему Лукойл может заплатить дивы меньше ожиданий — так оно и вышло. Теперь, надеемся, всем предельно понятно что надо делать при виде падающих акций Лучка 😉 Всем профита и дальновидных инвестиций 🔥