Назад
Hungtinton
1 декабря 2023 в 12:42
📝"ТОП-10 мультипликаторов акций". ЧАСТЬ 1 Прежде чем начать разбирать основные мультипликаторы акций, поговорим немного о стоимостном инвестировании. 📍Стоимостное инвестирование - это стратегия, при которой инвестор стремится купить актив за меньшую сумму, чем он реально стоит. Т.е. инвестор вкладывается в акции, которые он посчитал недооцененными, но имеющими при этом высокую внутреннюю стоимость. Предполагается, что в будущем скрытый потенциал купленных акций будет оценен инвесторами, и это приведет к росту цен на них. И как раз таки, инструментом для поиска недооцененных акций являются мультипликаторы, которые позволяют сравнить между собой различные компании из одинаковых отраслей. 📍Итак, приступим. 1️⃣P/E = отношение рыночной капитализации всей компании к чистой прибыли за 12 месяцев. Пожалуй, это самый распространенный мультипликатор, который показывает, сколько платит инвестор за единицу чистой прибыли, т.е. сколько лет будут окупаться вложенные инвестиции за счет чистой прибыли. Например, на момент написания поста коэффициент P/E Роснефти равен 6,12. Т.е. это говорит о том, что компания за 6 лет заработает сумму чистой прибыли, равную её стоимости. Но, также этот показатель P/E имеет ряд недостатков: • он не применим для убыточных; • P/E не учитывает разницу в налогообложении и долговой нагрузке сравниваемых компаний. Поэтому, отсюда можно сделать вывод, что необходимо сравнивать компании из одинаковых сфер деятельности. Считается, что чем меньше показатель P/E, тем меньше срок возврата инвестиций, что лучше для инвестора. Но в тоже время есть нормативное значение мультипликатора P/E: • Если P/E < 10, то акции компании недооценены и имеют потенциал для роста; • Если 10 < P/E < 20, то акции компании оптимально оценены рынком; • Если 20 < P/E < 25, то акции компании переоценены; • Если P/E > 25, то акции компании сверх переоценены и возможна ценовая коррекция на фондовом рынке. 2️⃣P/S = отношение рыночной капитализации компании к выручке за 12 месяцев. Данный коэффициент показывает, сколько платит инвестор за единицу выручки, который применяется для оценки любых компаний, включая компании с отрицательной чистой прибылью. • Если P/S <1, то компания недооценена; • Если 1< P/S < 2, то компания оптимально оценена рынком; • Если P/S > 2, то компания переоценена рынком. Преимущество данного коэффициента заключается в том, что его можно рассчитывать даже для убыточных компаний, т.к. выручка может быть только положительной. К тому же, выручка - это более стабильный показатель, чем прибыль. Например, сравним показатели P/S двух компаний: “Газпром нефть” и “Лукойл”. На момент написания статьи, P/S “Лукойла” составляет 0,53, а P/S “Газпром нефти” составляет 1,34. Таким образом, можно сказать, что за 1 рубль выручки инвестор “Газпром нефти” платит на 81 копейку больше, чем инвестор “Лукойла”. Поэтому, без каких-либо других данных, акции Лукойла выглядят более перспективными, чем акции “Газпром нефти”. Продолжение следует... P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #обучение
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
1 марта 2024
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
29 февраля 2024
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Amatsugay
2,5%
3,6K подписчиков
Bender_investor
+22,5%
3,3K подписчиков
Panfilov_Invests
+34,6%
3K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Обзор
|
1 марта 2024 в 20:10
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Читать полностью
Hungtinton
403 подписчика17 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+45,22%
Еще статьи от автора
24 февраля 2024
#формула_пульса Мой прогноз закрытия февраля индекса МосБиржи: 3150,5 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Dr.Mia/bfe7b01c-6c24-4ba3-a4ca-a03a916c9280?utm_source=share
12 февраля 2024
🤔 Что такое правило 4%? 📍Правило 4% - это принцип финансового планирования, предложенный Уильямом Бенгеном в 1994 году. Суть этого правила заключается в том, что вы можете безопасно снимать 4% от вашего начального портфеля инвестиций каждый год в течение 30 лет, сохраняя вероятность того, что ваши средства не иссякнут в этот период, на приемлемом уровне. 📍Как оно работает в жизни? 1️⃣Определение вашей целевой суммы Прежде всего, вам нужно определить, сколько денег вам потребуется каждый год в течение вашей планируемой пенсии или периода финансовой независимости. Некоторые люди используют 4% правило для определения общей суммы, которая требуется для покрытия расходов. 2️⃣Создание инвестиционного портфеля Затем вы должны создать инвестиционный портфель, который может генерировать достаточный доход для соблюдения правила 4%. Обычно это включает в себя комбинацию акций, облигаций и других активов, с учетом вашего рискового профиля и временных горизонтов. 3️⃣Расчет вашей начальной суммы После того как вы определите вашу целевую сумму годовых расходов, вы можете применить правило 4% для расчета вашей начальной суммы. Просто разделите вашу целевую сумму на 0.04 (или умножьте на 25), и это будет ваша начальная сумма инвестиций. 4️⃣Регулярное пересмотрение и коррекция Важно помнить, что ваши инвестиции могут меняться со временем из-за изменений в рынке или в вашей жизненной ситуации. Поэтому вам следует периодически пересматривать ваш портфель и ваши расходы, чтобы убедиться, что вы все еще соответствуете правилу 4%. 5️⃣Адаптация к изменениям В случае необходимости вы можете адаптировать свои расходы или стратегию инвестирования, чтобы соответствовать вашим целям и обстоятельствам. ✅Преимущества правила 4%: •Простота и ясность Правило 4% довольно просто в использовании и понимании, что делает его популярным среди сторонников F.I.R.E. •Безопасность Правило предполагает довольно консервативный подход к снятию средств, что уменьшает риск исчерпания ваших сбережений в течение вашей пенсии или периода финансовой независимости. ⛔Недостатки правила 4% •Непредсказуемость рынка Нет гарантий, что ваш инвестиционный портфель будет генерировать 4% дохода каждый год, особенно в периоды рыночной волатильности. Индивидуальные различия: Правило 4% может быть не подходящим для всех людей или ситуаций, учитывая различные финансовые обстоятельства и цели. 📍Правило 4% может быть применено как к рублевым, так и к долларовым накоплениям, однако его эффективность может варьироваться в зависимости от различных факторов, таких как инфляция, валютные колебания и рыночные условия. Если речь идет о рублевых накоплениях, то важно учитывать инфляцию и её воздействие на покупательную способность вашего капитала. В России инфляция и валютные колебания могут быть более высокими, чем в некоторых других странах, поэтому вам может потребоваться принять это во внимание при применении правила 4%. С другой стороны, если речь идет о долларовых накоплениях, то важно учитывать валютный риск и возможные колебания курса обмена валют. Если вы планируете использовать долларовые средства для финансирования своих расходов в рублях, то вам нужно будет оценить валютный риск и возможные потери из-за колебаний курса обмена валют. В обоих случаях важно учитывать также налоговые последствия и комиссии, связанные с конвертацией валюты или снятием средств. ‼️В итоге, применение правила 4% к рублевым или долларовым накоплениям требует внимательного анализа и учета ряда факторов, включая инфляцию, валютные колебания, налоговые последствия и инвестиционные цели. P.S. Не является ИИР #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #обучение #пульс_оцени
2 февраля 2024
🗯️"Вредные финансовые привычки: новый взгляд на финансы" 📍В нашей современной жизни финансы играют важную роль. Они определяют нашу способность обеспечить себя и своих близких, достигнуть желаемого уровня комфорта и безопасности. Однако, многие из нас сталкиваются с проблемами в управлении своими финансами из-за формирования вредных финансовых привычек. 🤔Что такое вредные финансовые привычки? 📍Вредные финансовые привычки - это поведенческие шаблоны, которые могут привести к неблагоприятным финансовым последствиям. Они могут проявляться в различных формах, от неосознанного расходования до отсутствия планирования будущих финансовых целей. На первый взгляд, эти привычки могут казаться незначительными или даже безобидными, но в долгосрочной перспективе они могут значительно повлиять на наш финансовый благополучия. 📍Рассмотрим каждую из этих вредных привычек и их потенциальные последствия: 1️⃣ Не вести учет доходов и расходов Отсутствие учета доходов и расходов может привести к потере контроля над финансами. Без этого учета вы не знаете, сколько денег вы зарабатываете и куда они уходят. Это может привести к чрезмерным расходам, долгам и недостатку средств в критических ситуациях. 2️⃣ Кредитные карты Использование кредитных карт без должного контроля может привести к накоплению высоких процентов по кредитам и задолженностей. Многие люди попадают в ловушку кредитных карт, потому что они предоставляют быстрый доступ к деньгам без необходимости сразу платить. Однако, неоплаченные балансы могут значительно увеличить ваш долг в результате начисления процентов. 3️⃣ Отсутствие финансового плана Не иметь финансового плана означает, что вы не определили свои финансовые цели, не разработали стратегию и не предусмотрели шаги для их достижения. Это может привести к случайным или неэффективным решениям по расходам и инвестированию, а также к тому, что вы не сможете добиться желаемого уровня финансового благополучия. 4️⃣ Невложение в инвестиции Не инвестировать означает упускать возможности увеличить свой капитал с течением времени. Инвестирование позволяет вам заработать на доходе от вложений, что может стать ключом к достижению ваших финансовых целей, таких как покупка дома, обеспечение пенсии или создание финансовой подушки безопасности. 5️⃣ Нелюбимая работа Работа, которая вам не нравится, может негативно сказаться на вашем финансовом и эмоциональном благополучии. Несмотря на то, что это обеспечивает доход, недовольство работой может привести к стрессу, болезням и даже к срыву карьерных планов, что может отразиться на вашем доходе и финансовом состоянии в целом. 6️⃣ Необдуманные и импульсивные траты Потребительский импульс – это тенденция тратить деньги без предварительного планирования или размышления. Это может привести к ненужным покупкам, излишествам и недостатку средств для более важных целей. 7️⃣ Отсутствие финансовой подушки безопасности Финансовая подушка безопасности – это сумма денег, которая хранится в резерве для случаев финансовых кризисов или неожиданных расходов. Отсутствие такой подушки может привести к финансовому стрессу в случае потери работы, медицинских чрезвычайных ситуаций или других неожиданных обстоятельств. ‼️Решение проблемы каждой из этих вредных привычек требует самоанализа, планирования и последовательных усилий по изменению своего финансового поведения. P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #обучение #пульс_оцени