Анализ эмитента ПАО "СЭЗ им. Серго Орджоникидзе": ---------------- 🔍Об эмитенте: ---------------- ПАО «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» — компания, занимающаяся разработкой, модернизацией, производством и ремонтом комплексов, систем автоматического управления, авиационных приборов навигации управления полетом летательными аппаратами, бортового и наземного оборудования и его составных частей, специальных аэродромных автомобилей, машин для разметки автомобильных дорог. Руководитель: Ханенко Дмитрий Борисович Сайт компании: http://zaprib.ru/ ---------------- 🔍Выпуски эмитента: ---------------- $RU000A1012K4 $RU000A102556 ---------------- 🔍Кредитные рейтинги: ---------------- Агентство АКРА: BBB-(RU) ---------------- Данные представлены за последние 12 месяцев по отчетности РСБУ(последний отчет за 6 месяцев 2022) 🔍Выручка и прибыль: ---------------- Выручка: 1.6 млрд. руб (+7%) Операционная прибыль: 522.7 млн. руб (+14%) EBITDA: 497.3 млн. руб (+17%) Прибыль до налогов: 327.3 млн. руб (+22%) Чистая прибыль: 250.2 млн. руб (+23%) ---------------- 🔍Финансовое здоровье: ---------------- Активы: 4.2 млрд. руб (+16%) Собственный капитал: 1.2 млрд. руб (+5%) Обязательства: 3.0 млрд. руб (+20%) Долг: 1.1 млрд. руб (-14%) ⚠️Внеоборотные активы/долгосрочные обязательства: 89% (норма >100%) ✅Чистый долг/активы: 7% (норма <60%) ✅Чистый долг/собственный капитал: 26% (норма <100%) ✅Чистый долг/EBITDA: 63% (норма <300%) ---------------- 🔍Обслуживание текущих обязательств: ---------------- ✅Коэффициент текущей ликвидности: 164% (норма >150%) ✅Коэффициент абсолютной ликвидности: 38% (норма >20%) ✅Коэффициент быстрой ликвидности: 110% (норма >100%) ✅Проценты к уплате/операционная прибыль: 27% (норма <33%) ---------------- 🔍Вывод: Эмитент получает около 75% выручки от оборонных гос. заказов, поэтому первое полугодие 2022 стало для компании удачным. Выручка и особенно прибыль выросли, также, как и маржинальность бизнеса, которая и в 2021 находилась на очень высоком уровне. Чистый долг сокращается с 2020 года, однако обязательства растут . Эмитент готовится к погашению одного из своих выпусков облигаций, на счетах компании достаточно денежных средств для его погашения, ликвидности у эмитента достаточно для погашения текущих обязательств. Свободный денежный поток вернулся к положительным значениям, однако в 2022-2023 годах ожидаются околонулевые значения FCF. Компания зависит от одного заказчика, а рыночные позиции эмитента находятся на среднем уровне, также нарушились цепочки поставок, поэтому ожидается существенное снижение маржинальности бизнеса. Дополнительно за последние 6 месяцев кредиторская задолженность выросла на 70%. Инвестиционный риск [🟩1...10🟥] 🔴🔴🔴🔴⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️ #облигации #вдо #анализ #отчетность #что_купить
14
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...