Guseyn_Rzaev
Guseyn_Rzaev
8 мая 2024 в 9:18
Выбор Т-Инвестиций
Big-7 усиливает влияние. 📌 Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, NVIDIA, Tesla, Meta - известны как Big-7 - занимают 25% от общего веса S&P500 и более половины Nasdaq 100. Очевидно, что они играют важную роль на рынке из-за своего влияния на динамику рыночных индексов. Отчеты этих компаний определяют дальнейшее направление рынка: будет ли новый хай или же начнется коррекция вниз. Рост рынка за последние полгода был обусловлен скорее за счет увеличение прибыли компаний, нежели расширения мультипликаторов. Совокупный рост прибыли этих компаний составит около 78,4% г/г. Во многом благодаря буму искусственного интеллекта (ИИ). Необычной особенностью генеративного ИИ является то, что с момента появления новой технологии многие из одних и тех же компаний уже работают на нескольких этапах цепочки создания стоимости — от облака до владения большими языковыми моделями (LLM) и разработки приложений для конечных пользователей». Большая семерка как никто имеет огромные ресурсы, необходимые для создания сложных моделей ИИ и извлечения выгоды из них. На днях представил свой отчет Apple. Результаты в целом средненькие. Конкуренция растет и Apple стал скорее консервативным, чем инновационным. А чтобы поддержать котировки, компания объявила рекордный байбэк в $110 млрд. Акции тут же выросли почти на 8%. Кроме того, повышены дивиденды с $0,24 до $0,25 на акцию. Результаты на самом деле средненькие. Показательно снижение доли в компании со стороны Баффета. Big-7 отчитывается как всегда успешно, а если не очень успешно, то спасают байбэки, все это тянет индексы на новые максимумы, и с новой волной аналитики рассуждают об их перекупленности. 🧐 Как получить экспозицию на Big-7 в текущих регалиях? Через фьючерс на индекс NASDAQ $NAZ4 - больше половины индекса приходится на 7 этих компаний. Механизм работы фьючерса схож с SPYF (раннее писали о нем). Оба эти контракта не отслеживают непосредственно индексы, а следуют за соответствующими фондами, заключая сделки на Московской бирже. Этот фьючерс связан с фондом QQQ. Раз в квартал он истекает по цене акций фонда QQQ ETF Trust Unit Series 1 (в марте, июне, сентябре, декабре). Однако и вне периода экспирации фьючерс относительно четко следует за этим фондом. ⚠️ Важные аспекты: •Высокое кредитное плечо вкупе с периодами высокой волатильности могут дать экспозицию на индекс почти а х10 от вложенных денег. •В отличие от SPYF, где преобладают позиции институционалов, этим фьючерсом торгуют в основном физлица. •Позиция в рублях в 100 раз меньше котировки контракта. Это позволяет за дёшево спекулировать, имея на счёте всего 1500–2000 руб. Пример: На американском рынке индекс Nasdaq 100 упал до отметки в 15 000 пунктов. Для акций фонда QQQ это означало минимальную цену в $320, а для фьючерса, – также 15 000 пунктов. Если инвестор успел входит в рынок, например на 15 500 пунктах при курсе доллара в 90, его позиция могла стоить: 15 500 * 90 / 100 = 13 950 рублей. Однако фактически для открытия позиции потребовалось чуть более 1500 рублей на счете. Затем контракт истекает. Индекс NASDAQ 100 поднялся до 17 500 пунктов (+16%), однако курс доллара упал до 88 (-3%). Таким образом, стоимость позиции в рублях составила: 17 500 * 88 / 100 = 15 400 рублей. Это привело к росту позиции на более чем 10%. Фактический доход составил: 15 400 - 13 950 = 1450 рублей. При вложении в фьючерс (гарантийном обеспечении) в размере 1500 рублей доходность оказалась почти в десять раз выше: 1450 / 1500 = 96%. ✅Подписывайтесь на профиль и наши стратегии! #пульс_оцени #псвп #финансовый_компас
18 650 пт.
+9,08%
51
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
14 июня 2024
Чем запомнилась неделя: санкции против Мосбиржи
13 июня 2024
Как рассчитывается доходность облигаций?
7 комментариев
Ваш комментарий...
Usov1991
8 мая 2024 в 14:32
🧐
Нравится
Rihit
8 мая 2024 в 14:37
🤔
Нравится
Sheniya_s
8 мая 2024 в 14:49
Интересно, но опасно)
Нравится
DmitriyFi
8 мая 2024 в 14:53
👍
Нравится
M
Mr.Mask
8 мая 2024 в 15:29
🤔
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Gid_invest
+15,9%
1,2K подписчиков
Moneynomics
+93,8%
7,1K подписчиков
Rudoy_Maksim
+16,9%
5,1K подписчиков
Чем запомнилась неделя: санкции против Мосбиржи
Обзор
|
Вчера в 19:37
Чем запомнилась неделя: санкции против Мосбиржи
Читать полностью
Guseyn_Rzaev
15,2K подписчиков82 подписки
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+11,95%
Еще статьи от автора
12 июня 2024
⚡️И грянул гром. США ввели санкции на Мосбиржу, НКЦ и НРД. В моменте страшно, но на самом деле ждали еще с 2022 года. ЦБ и MOEX уже дали комментарии. Биржевые торги долларом USDRUB и евро EURRUB приостановлены. Сделки продолжатся на внебиржевом рынке, также можно купить/продать через банки. Но спред между покупкой и продажей расширится. В торговле валютой на внебирже нет ничего зазорного - на Американских биржах и Лондоне валюта именно на внебирже торгуется. Нужно только запустить необходимые процессы. Фьючерсы USDRUBF EURRUBF продолжат торговаться но цена исполнения будет взята из официального курса установленного ЦБ (если не внесут изменений). Фундаментально - влияние минимальное, но эмоциональная реакция точно последует. Сейчас на внебирже рынок реагирует примерно на 3%. На определенных уровнях мы будем готовы выкупать в своих стратегиях, кэша для этого более чем достаточно. На доходы самой биржи санкции повлияют несущественно - примерно 3% потеряют. ‼️Завтра будет хороший момент для пополнения стратегий, кроме того, вы сможете поучаствовать в конкурсе на 10 млн руб. Подробнее тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Guseyn_Rzaev/0ef660b1-ab9a-457a-963f-d94f358ced04?utm_source=share К другим новостям. Аэрофлот представил операционные результаты за Май и ранее финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал. Выручка и EBITDA рекордные для 1-го квартала: +54% и 67% соответственно. Впервые в истории компания завершила 1-й квартал с положительной чистой прибылью (в прошлом году был убыток 46,5 млрд руб). Динамика финансовых показателей показывает позитивный тренд, и если он сохранится, то это будет лучший год в истории компании. Тем не менее пассажиропоток компании еще не достиг допандемийных уровней (47,3 млн в 23 г, 53 млн ожидается в этом году и 60,7 млн было в 19 г), то есть рекордный рост финансовых показателей помимо всего прочего связан с существенным ростом среднего чека. При этом не стоит сравнивать цены акции с ее пиком в 19 г, тк компания провела две доп эмиссии с размытием примерно в 3,5 раза. По мультипликатору EV/EBITDA компания торгуется примерно с 25-30% дисконтом относительно своих средних, кроме того, компания повысила прогноз пассажиропотока с 50 до 53 млн чел. Учитывая позитивный тренд роста финансовых показателей двузначными темпами, а также дисконт к своим средним, мы продолжаем держать акции AFLT в своем портфеле стратегии Финансовый компас Start с целью 73 руб до конца года. Даже несмотря на коррекцию рынка, акции компании торгуются у локального максимума, также сравнительно хорошо на фоне коррекции держатся акции Сбера, которые вчера представили сильные результаты по итогам мая. Мы увеличили долю акций SBER в стратегии Первая стратегия для ИИС! тк считаем, что компания продолжит опережать рынок до ближайших дивидендов 33,3 руб (10 июля). В целом мнение по рынку у нас не поменялось, в стратегиях мы все еще держим существенную долю кэша, лишь проводили точечные увеличения позиции в наших топовых идеях. Финансовый компас ✅Подписывайтесь на профиль и наши стратегии! #финансовый_компас
10 июня 2024
«Кручу верчу - запутать хочу» - ЦБ. В пятницу огласили решение по ставке. Реализовался самый сложный сценарий. Почему именно так? С одной стороны это «мягкий» вариант с сохранением ставки на уровне 16%, с другой стороны максимально жесткий сигнал в риторике ЦБ. Рынок отреагировал сдержанным оптимизмом и ростом котировок по рынку акций, но по ходу торгов растерял предыдущий рост, а на долговом рынке и вовсе не было реакции. Следующее заседание ЦБ 26 июля. На чем стоит сейчас расставить акценты и что ждать до этой даты с учетом последних новостей от ЦБ. 1. Мнение ЦБ по ставке на сегодняшний день - 16%. Это факт и текущая реальность. 2. Риторика в пресс-релизе и на пресс-конференции жесткая, но базовый сценарий пока превалирует над альтернативным с повышением (смотри п.1). Это значит, что в следующие 1,5 месяца все будет зависеть от выходящих макроданных. Инфляция, потребительский спрос, кредитование и, конечно, рынок труда. Если в этих показателях не будет ускорения, то сохранение ставки на текущем уровне будет основным вариантом 26 июля. Если будет ускорение, то это повышение ставки. 3. Какой из сценариев реализуется - сейчас не представляется возможным предсказать. И, особенно, рекомендуем осторожно относиться к таким прогнозам. Есть как факторы за ускорение инфляции, так и против. Об этом говорит ЦБ и сам прямо заявляет, что будет следить за новыми данными. Какие тут прогнозы, если сам ЦБ не понимает? 4. Рынок, по нашему мнению, будет остро реагировать на выходящую статистику. И следующие 1,5 месяца могут наблюдаться качели. Возможно, будут еще более низкие уровни по индексу, но в случае позитивной статистики, рынок может и вернуться к предыдущим пикам. 5. Мы до решения по ставке рассматривали несколько вариантов действий. От покупки подешевевших качественных компаний, до поиска точки входа в дальние ОФЗ. Решение по ставке не сняло напряжения на рынке, цены по акциям замерли в «полупозиции», а пространство для снижение ставки не появилось, чтобы входить в дальние ОФЗ. 6. Дальнейшие наши действия в текущих условиях продолжат фокусироваться на отдельных историях в компаниях, где а) есть фундаментальная недооценка б) драйверы для переоценки стоимости. Такие истории имеют повышенную вероятность двигаться независимо от общих рыночных тенденций. Мы продолжим сохранять часть активов в денежных фондах и/или коротких облигациях. В случае новых распродаж, можем задействовать эту «подушку безопасности» и купить дешевых качественных активов. Идея с дальними ОФЗ пока не на повестке. События предстоящей недели по бумагам из наших стратегий: Вторник: AFLT Аэрофлот опубликует операционные результаты за май 2024 г. SBER Сбер опубликует финансовые результаты по РПБУ за май 2024 г. Среда: Выходной. Биржа не работают. Финансовый компас Финансовый компас Start Первая стратегия для ИИС! ✅Подписывайтесь на профиль и наши стратегии! #финансовый_компас
6 июня 2024
Когда покупать? Мы вышли из SVCB в стратегии Финансовый компас Start , т.к считаем, что в условиях когда высокие ставки надолго, кредитование со временем охладится, что отразится на финансовых показателях компании. Сократили позицию по GLTR , тк выявили неучтенный рынком риск. Будем наблюдать, если он нивелируется , то восстановим долю бумаги в этом портфеле. Сценарии развития по ключевой ставке: 1. Маловероятный на наш взгляд - 16% + жесткий сигнал. Рынок отскочет. 2. 17% + нейтральный сигал. Реакция будет нейтральной. Это уже в рынке. 3. 17% + жесткий сигнал - «если надо, еще поднимем». Реакция будет негативной, но сильно не просядем. 4. 18% + мягкий сигнал - «при достижении целей готовы активно понижать на следующих заседаниях». Реакция будет негативной, пойдем к 3100, возможно в моменте коснемся 3000. Только в одном сценарии мы ожидаем отскок рынка, и этот сценарий на наш взгляд маловероятен. Именно поэтому мы не делали покупки все эти дни, а собираемся сделать их уже по итогам заседания. Более того, мы считаем, что на самом деле так уж важно какую ставку завтра объявят. Недостаточную номинальную жесткость монетарной политики могут компенсировать словесными интервенциями/увеличением средней ставки, и наоборот. В целом посыл ЦБ и так понятен: их не устраивает текущее развитие событий в экономике (они не в «ран рейте» по инфляции, они ждут 4% через год и они «хорошо подумали» когда формировали эту цель), и они намерены с этим бороться. А апсайд рынка TMOS на этот год стал меньше. В наших стратегиях решение по ставкам повлияет на то, на сколько активно будем покупать и какие классы активов использовать. Напомню, что среднесрочно на наши стратегии настроение рынка в меньшей степени влияет, мы находим идеи на разных стадиях рынка, выявляем рыночные неэффективности и мы не ограничиваемся идеями в акциях. Финансовый компас Первая стратегия для ИИС! ✅Подписывайтесь на профиль и наши стратегии!