📰 Новости рынка 💰Мосгорломбард и Совкомбанк объявили о планах IPO на Мосбирже. Мосгорломбард: ожидается, что торги акциями компании начнутся в декабре. В результате размещения free float может составить до 36%. Цели IPO: компания хочет реализовать стратегию роста, смысл которой в усилении лидерства в сегменте ломбардных залоговых займов. Совкомбанк: определены параметры IPO: Период размещения с 1 по 14 дек. Диапазон размещения от 10,5 до 11,5 руб, что соответствует рыночной капитализации 200-219 млрд руб. и P/E 2,2 и 2,4 (самое низкое значение среди банков). Торги буду доступны с 15 декабря под тикером SVCB, один лот содержит 100 акций. Сумма привлечения в рамках IPO = 10 млрд рублей. Совкоманк разместит только акции допэмиссии (cash-in), то есть все полученные с IPO деньги станут частью капитала банка и пойдут на развитие бизнеса. 📉Но эти новости никак не помогают Российскому рынку, который продолжает снижение: основная сессия закрылась ниже 3150 по индексу Мосбиржи, что является медвежьим сигналом. На этом фоне продал самый рисковый актив в портфеле стратегии GuseynInvest RUB - Globaltrans, чтобы увеличить ликвидную часть портфель и переждать»суету». Достаточных признаков существенной коррекции нет, по крайней мере до уровня 3000, поэтому остальную часть портфеля - а это голубые фишки - по прежнему держу. ⚠️ Из того что беспокоит: высокий уровень инфляции, который не думает снижаться, что повышает вероятность роста ставок и ее продолжительности на высоких уровнях, это безусловно будет давить на рынок. ❓Что удивляет, так это снижение акций Роснефти, которые показали отличные результаты финансовой отчетности за третий квартал. Выручка +34% г/г - до 343 млрд руб. EBITDA +86% г/г. Чистая прибыль 66,8 млрд руб., рост более чем в 2,5 раза. Такому результаты поспособствовали высокие цены на нефть и слабость рубля в июле-сентябре 2023 г. Другие показатели: Процентные расходы выросли на 15% - эффект высоких ставок. Свободный денежный поток за 9 мес. = 1157 млрд руб., что на 50,1% выше г/г. Дивиденды за третий квартал = 19,75 руб. Кроме этого, ранее совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды 30,77 руб. за первое полугодие 2023 г. Итоговый дивиденд может составить примерно 66 руб на акцию. ➕Из хорошего: 22 декабря в базу расчёта Индекса МосБиржи и Индекса РТС будут включены бумаги Совкомфлота. Это позитивная новость для компании в краткосроке, т.к. после включения в индекс фонды (ПИФ-ы, ETF) покупают акции таких компаний, чтобы соответствовать динамике Индекса. Кроме Совкомфлота в Индекс будут добавлены Мечел (обыкновенные и привилегированные акции), Мосэнерго, Самолёт. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #псвп #обзор #аналитика #новости

📒Типы вторичных размещений акций. Есть два типа размещений: без размывания текущих долей акций и с размыванием. 1️⃣ SPO – продажа акций публичной компании (уже вышедшей на IPO) широкому кругу инвесторов. При таком размещении акций их общее количество не изменится (размывания не произойдет), но увеличится количество акций в свободном обращении (free-float), что в свою очередь увеличивает ликвидность, то есть считается позитивным моментом. Часто SPO проводят после lock-up периода IPO. 📌Вторичное размещение поводит крупный держатель акций: фонды, топ менеджеры и другие мажоритарные акционеры – то есть деньги от вторичного размещения выплачивается акционеру, который продает свои акции, а не самой компании. В случае с последним SPO – Инарктикой, продавцами были ООО «Инарктика Северо-Запад» и «АО ИГС Инвест». 📈 В некоторых случаях в параметры включают доп опции. Например, следующим размещением на российском рынке будет SPO Софтлайн, особенность которого в том, что за каждые 4 лота купленных на SPO, инвесторы получают бесплатный колл опцион (возможность купить) 1 дополнительного лота компании по цене SPO. Аналогично IPO, организацию SPO осуществляют специализированные участники рынка – андеррайтеры; также к процессу размещения привлекаются аудиторы, юридические консультанты 📉 Но не всегда SPO позитивно для акций. Все зависит от цели продажи. Если мажоритарий продает без какой либо существенной причины, то рынок может воспринять это продажу акций по текущей завышенной цене. Пример того, как вторичное размещение акций компании негативно повлияло на ее курс, произошел с компанией Capri Holdings (CPRI). Компания объявила о вторичном размещении 25 миллионов акций 19 февраля 2013 года. Цена акций компании упала более чем на 10 % с цены закрытия в 64,84 доллара 19 февраля 2013 года до 57,86 доллара к 25 февраля 2013 года. 2️⃣ Допэмиссия. Такое предложение происходит, когда компания сама создает и размещает на рынке новые акции, тем самым размывая существующие. Кроме того уменьшается прибыль на акцию. Таким образом в отличие от SPO, допэмиссия почти всегда негативно влияет на акции компании в краткосроке. 🎯 Но цель бывает оправдывает средства, если компании требуется погасить долг, она может это сделать бесплатными деньгами через допэмиссию, вместо рефинансирования в условиях высоких ставок (как в наше время) и тогда акции наоборот могут вырасти. 📌Например, цена акций компании CRISPR Therapeutics (CRSP) выросла после объявления о вторичном размещении пяти миллионов акций 4 января 2018 года. 03 января 2018 года акции компании закрылись на отметке $23,52, а после объявления о размещении 4 января цена акций CRISPR закрылась на отметке $26,81 5 января, что составило почти 14 % роста. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #псвп #учу_в_пульсе

К публикации https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/GuseynInvest/04922d44-9b14-42b2-90c0-31a41f3f263e?utm_source=share при регистрации на мероприятие используйте от меня промокод 4bYaFd7n-2 чтобы получить скидку на тариф GOLD (290 рублей вместо 490).