📒Типы вторичных размещений акций. Есть два типа размещений: без размывания текущих долей акций и с размыванием. 1️⃣ SPO – продажа акций публичной компании (уже вышедшей на IPO) широкому кругу инвесторов. При таком размещении акций их общее количество не изменится (размывания не произойдет), но увеличится количество акций в свободном обращении (free-float), что в свою очередь увеличивает ликвидность, то есть считается позитивным моментом. Часто SPO проводят после lock-up периода IPO. 📌Вторичное размещение поводит крупный держатель акций: фонды, топ менеджеры и другие мажоритарные акционеры – то есть деньги от вторичного размещения выплачивается акционеру, который продает свои акции, а не самой компании. В случае с последним SPO – Инарктикой, продавцами были ООО «Инарктика Северо-Запад» и «АО ИГС Инвест». 📈 В некоторых случаях в параметры включают доп опции. Например, следующим размещением на российском рынке будет SPO Софтлайн, особенность которого в том, что за каждые 4 лота купленных на SPO, инвесторы получают бесплатный колл опцион (возможность купить) 1 дополнительного лота компании по цене SPO. Аналогично IPO, организацию SPO осуществляют специализированные участники рынка – андеррайтеры; также к процессу размещения привлекаются аудиторы, юридические консультанты 📉 Но не всегда SPO позитивно для акций. Все зависит от цели продажи. Если мажоритарий продает без какой либо существенной причины, то рынок может воспринять это продажу акций по текущей завышенной цене. Пример того, как вторичное размещение акций компании негативно повлияло на ее курс, произошел с компанией Capri Holdings (CPRI). Компания объявила о вторичном размещении 25 миллионов акций 19 февраля 2013 года. Цена акций компании упала более чем на 10 % с цены закрытия в 64,84 доллара 19 февраля 2013 года до 57,86 доллара к 25 февраля 2013 года. 2️⃣ Допэмиссия. Такое предложение происходит, когда компания сама создает и размещает на рынке новые акции, тем самым размывая существующие. Кроме того уменьшается прибыль на акцию. Таким образом в отличие от SPO, допэмиссия почти всегда негативно влияет на акции компании в краткосроке. 🎯 Но цель бывает оправдывает средства, если компании требуется погасить долг, она может это сделать бесплатными деньгами через допэмиссию, вместо рефинансирования в условиях высоких ставок (как в наше время) и тогда акции наоборот могут вырасти. 📌Например, цена акций компании CRISPR Therapeutics (CRSP) выросла после объявления о вторичном размещении пяти миллионов акций 4 января 2018 года. 03 января 2018 года акции компании закрылись на отметке $23,52, а после объявления о размещении 4 января цена акций CRISPR закрылась на отметке $26,81 5 января, что составило почти 14 % роста. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #псвп #учу_в_пульсе

К публикации https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/GuseynInvest/04922d44-9b14-42b2-90c0-31a41f3f263e?utm_source=share при регистрации на мероприятие используйте от меня промокод 4bYaFd7n-2 чтобы получить скидку на тариф GOLD (290 рублей вместо 490).

Апдейт по стратегии GuseynInvest RUB : акции перфомят лучше рынка. Российский рынок акций продолжает движение в боковике. И это еще позитивный сценарий в условиях давления на рынок высокими ставками. Тем не менее стратегия показывает себя лучше рынка. Как я предполагал ранее (https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/GuseynInvest/1467aded-1e94-4a54-8805-0dbce21345c8?utm_source=share), спред между голубыми фишками и третьим эшелоном будет сужаться, что и происходит сейчас. SBER: Рост за неделю 1.8% + закрытие недели на новых годовых максимумах. Сегодня акции также чуть лучше рынка выглядят, приближаясь к 300 рублям за акцию. 6-го декабря Сбер презентует новую трехлетнюю стратегию развития и анонсирует новую дивидендную политику, которая может стать дополнительным триггером для роста акций. MOEX главный фаворит на российском рынке в текущих условиях. Этому способствуют высокие процентные ставки, которые являются причиной сильного роста доходов биржи через кэш на счетах. Согласно комментариям ЦБ и динамики инфляции, предполагается, что ставка останется высокой еще продолжительное время. Кроме того прогнозируется рост оборотов. ROSN, TATN не показывают роста, двигаются +- вместе с рынком. Тем не менее, они консолидируются вблизи своих годовых максимумов, а любые значительные просадки за последний месяц быстро выкупались. Основная идея в нефтянке - отыграть высокие цены на нефть вместе со слабым рублем, а так же получение относительно высоких дивидендных выплат. За последние несколько недель Лукойл, Роснефть и Татнефть рекомендовали/одобрили полугодовые выплаты за 2023г, где средняя доходность составит в среднем 5,5%-6,5%. Продолжу держать экспозицию на нефть в портфеле как минимум до конца 1-го квартала 24г. FLOT опубликовал финансовые результаты за третий квартал 2023 г. по МСФО. Выручка компании снизилась на 7% кв/кв – до $543 млн. Показатель EBITDA снизился на 9,4% - до $375,1 млн, при этом рентабельность осталось на высоком уровне – 79%. Чистая прибыль Совкомфлота за отчётный период почти не изменилась - $206,2 млн. Финпоказатели Совкомфлота в долларах кв/кв снизились за счёт традиционного летнего снижения фрахтовых ставок на спотовом рынке. В рублях за счёт сильной девальвации в третьем квартале 2023 г. - результаты сильные. По итогу, за 9 мес. этого года Совкомфлот заработал на выплату дивидендов 13,5 руб. на акцию. По итогам года дивиденд должен составить 18 руб на акцию.