GoldenTree
GoldenTree
6 сентября 2022 в 14:33
Как я и предупреждал вчера и сегодня (см посты на стене) уровень перекупленности был запредельным как в blue chips $GAZP $SBER так и в неликвиде. Но в отличие от неликвида, качественные компании можно держать в долгосрок, а всякий junk может на прежние уровни и не вернуться ))) Не знаю насколько оправданная сегодняшняя реакция на выпуск нерезов и КиК (https://www.moex.com/n51205/?nt=106) с 12 Сентября, но видимо рынок решает тактически фиксануться. Лично я бы аккуратно подбирал $ROSN $LKOH . Может не сразу, но посмотрел бы до какого их дохитуют.
247,05 
36,31%
138 
+116,59%
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
5 комментариев
Ваш комментарий...
T
Tarong
6 сентября 2022 в 14:36
Какие прогнозы по сберу?
Нравится
T
Tarong
6 сентября 2022 в 15:05
Ну сюда по твоему минусу он здоровее 👆
Нравится
1
GoldenTree
6 сентября 2022 в 15:13
Сбер это история следующего года по-моему. ЦБ говорил, что у банков убытки 1.5трлн руб за 1 полугодие. Так что не рассчитываю на дивиденды в этом году. Думаю второе полугодие будет бодрее за счёт ипотеки и даже у ВТБ появляется какая-то прибыль по словам Костина))) В общем, если в долгосрок то качественный актив. Если по-спекулировать, я бы не трогал особо.
Нравится
GoldenTree
6 сентября 2022 в 15:31
Не понял комментарий по Газпрому? Какие 10 раз недооценен?) хочешь сказать p/e Газпрома должен быть 30! 🤔 оптимистично. И здесь речь идёт про технический / тактический анализ. Посмотри на графики если понимаешь в них. Там зона перекупленности поэтому сложно дальше рости пока что. И вообще прописная истина смотреть на будущие прибыля. А так как решения по поставкам газа в Европу часто политические , то с уверенностью какая будет прибыль в 2 полугодии 2022, 2023 никто сейчас точно не скажет. Даже если цену газа прикинуть, какой объём поставок? PS прежде чем учить, разбирайся в материалах и делай свою домашнюю работу!
Нравится
GoldenTree
6 сентября 2022 в 16:19
Псевдо эксперт сбежал и забрал комментарий с собой)))
Нравится
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+119,4%
18,2K подписчиков
roflwolfstreet
+39,9%
13,3K подписчиков
investmemes
+24,6%
5,9K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
GoldenTree
219 подписчиков16 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+41,29%
Еще статьи от автора
26 марта 2024
Разбор по смягчению 520 указа или то почему не падает LKOH (после промаха по дивиденду), а также почему GAZP упал до мин с фев 2023 ℹ️ Связываю коррекцию от 3343 по индексу ММВБ на прошлой неделе именно со смягчением запрета для управляющих активами. ❕Напомню, 520 указ заморозил торговлю стратегических компаний (см список ниже) для ПИФов с участием хотя бы одного пайщика с недружественным гражданством летом 2022. 19 марта 2024 вышел указ смягчающий данное ограничение (см ссылку). ❔Здесь трудно определить точный навес в каждой акции тк фонды не будут продавать всё подчистую. Чтобы понимать порядок цифр видел оценки, что под управлением таких ПИФов 500-800млрд руб. Учитывая, что они ориентируются на индекс, то например Газпрома там 10% в ММВБ 10 или 11.22% в ММВБ, (50-90 млрд руб в зависимости от overweight). Стоит напомнить, что 520 указ был введен летом 2022, когда цена на газ была около 2000$ TTF в то время как сейчас 320$. Логично предположить, что в GAZP у управляющих сейчас больше чем они хотели, поэтому вполне возможно дальнейшее падение в сторону 150 руб акция именно на этом навесе. Хотя как я упоминал ранее мало кто ждёт дивидендов, однако, сезонально в апреле-мае появляются спекуляции на эту тему, что увеличивает волатильность акций. 🔴Другие компании наиболее подверженные распродажам: Газпром нефть, Роснефть, Совкомфлот и тд. Фонды ринулись продавать наперегонки. Однако, всё ли так просто? Думаю нет, в кеше фонды не сидят иначе зачем в них вообще вкладывать. После первого импульса продажи наперегонки, начнется перекладка из акций стратегов в другие компании. Возвращаясь к вопросу почему LKOH упал всего на 1.5% в пятницу после объявления двд 30% ниже консенсуса в то время, как это cash cow (держат ради дивидендов), а не компания роста. Моя догадка именно из-за перетока денег из стратегических компаний в те что не в списке стратегов. Точно определить невозможно, но многое будет зависеть от того в какие компании будет переток. Если второй или третий эшелон чей вес незначителен в индексе (см таблицу) или вообще их нет, как некоторых горячих IPO SVCB ASTR, то индекс может еще больше накренится. Но если переток продолжится в Лукойл и SBER, то они вполне могут вытянуть индекс. От этого зависит останется ли ММВБ в полугодовом боковике 3000-3300 или всё-таки выстрелит выше. В любом случае от стратегических компаний лучше держаться подальше пока навес не уйдет 😉 #разбор #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе Ссылки: Послабление 520 http://publication.pravo.gov.ru/document/0001202403190017?index=2 Список стратегов https://www.moex.com/n51365 В таблице стратеги выделены оранжевым в индексе ММВБ. Их доля 37.5% от общего.
11 марта 2024
Разбор по дивидендам (весенне-летний сезон 2024) 🗒️В таблице ниже 20 компаний, которые вместе составляют 84% индекса (вес на 07.03). Если брать прогнозы только по летним выплатам, то двд доходность 7%, что значительно уступает текущей ставке 16%. Однако, есть отдельные компании, у которых шансы выплаты очень высокие и двузначная дивидендная доходность, которые могут позволить обыграть инструменты денежного рынка. ℹ️Напомню, для выплаты дивидендов по текущему законодательству сначала совет директоров должен рекомендовать их размер (или рекомендовать не выплачивать). Позже общее собрание акционеров их утверждает либо голосует против. Из последних интересных случаев можно выделить GAZP летом 2022 и PLZL 2023, когда СД рекомендовал собранию двд, но акционеры голосовали против. Нет уверенности, что и в этом году не будет неприятных сюрпризов от GAZP GMKN PLZL . ❕Следующий момент - это закрытие дивидендного gap. Если компания в восходящем тренде и двд следующего года ожидается высокий, то закрытие происходит достаточно быстро. Летний двд SBER закрыл за 2 недели, а Лукойл за месяц. Однако, есть риск того, что двд gap может не закрыться вообще. Самый яркий пример - это GAZP в 2022, после отсечки 10 окт так и не закрыл dvd gap до сих пор. 🟢На мой взгляд, вероятность закрытия gap у акций с двузначной доходностью есть у Сбера и металлургов. В особенности у CHMF, которая по слухам хочет отчитываться поквартально. Также, на балансе 376млрд руб, что позволит выплатить двд в дальнейшем, возможно даже вернутся к квартальным дивидендам. Исторически MAGN и NLMK повторяют за CHMF в плане двд, посмотрим так ли это будет в этот раз. 🔴Выглядит рискованно SNGSP, тк двд ожидается 19% (~12руб), но следующий будет скромный без девала подобного 2023. Значит, вероятность закрытия такого gap крайне мала. ❕Второй момент - это преддивидендный ажиотаж. Первые спекуляции по GAZP должны начать появляться в апреле с СД в мае, что может оживить мамонта. Однако, учитывая положение Газпрома нет уверенности в значительной выплате в конечном итоге (думаю многие будут покупать на этом и сливать не дожидаясь утверждения). Также есть определенная сезональность в MTSS . Так, в прошлом году МТС обогнал индекс с марта по июнь на ~20% в отсечку. Game plan такой на этот сезон покупать SBER CHMF и MTSS на проливах. Лучше остерегаться SNGSP . Если и торговать GAZP в этот сезон то очень аккуратно, не дожидаясь собрания продавать на ажиотаже. *в таблице только акции с весом в индексе выше 1% #разбор #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе
6 марта 2024
Разбор по IPO ℹ️ за последние полтора года было порядка 10 размещений акций (см таблицу). Я бы их разделил условно на три группы. ☄️ Метеоры. Самые яркие и распиаренные размещения DIAS ASTR SVCB которые после начала торгов улетели от цены размещения и так и не вернулись к ней. Всё потому, что разместили маленькую долю капитала и дали меньше 5% allocation. Например, ASTR и SVCB продали меньше 3% капитала. Моя теория, что это сделано специально, чтобы в дальнейшем разместить намного больше и дороже. Такой пробник перед основным SPO 😀 🟢Переподписка поэтому составила 8-10 раз во всех трёх. Можно было наблюдать за процессом букбилдинга и поставится уже исходя из возможной аллокации ближе к закрытию приёма заявок. ❕Экстремально рисковая стратегия могла быть, если есть такая переподписка, то попытаться докупить в первые дни (советую без плечей!). 🆗 Середнячки. Отношу сюда DELI HNFG UGLD . Планировали IPO уже давно, выдался хороший момент для размещения весомой доли капитала. Так UGLD разместил ~5% (при этом думаю и больше мог, но не рискнул тк объем выше 7млрд руб рынок мог не впитать без падения), DELI ~9%, HNFG ~15% капитала. Здесь спешить абсолютно не стоило, ажиотажа с переподпиской не было и маркет мейкер не торопился стабилизировать цену акции, когда она падала ниже цены IPO в первые дни (I.e. HNFG). ❕Во время IPO этой группы можно было также анализировать схожие компании и пытаться заработать в них. Отличный пример, WUSH во время IPO DELI . Можно было быстро прикинуть что у WUSH меньше долг ~1х ND/EBITDA vs 3x у DELI и valuation 3x EV/EBITDA vs 7x у DELI , при том бизнес во многом схожий. 🔴Третья группа - Всё и сразу! Давайте посмотрим на размер размещения от капитала в %. MGKL ~15%, Кристалл ~17%, EUTR 34! Задача этой группы разместить как можно больше по максимальным мультам! 🔴По valuation, мой любимый пример это компания которая привлекла больше всех в денежном эквиваленте EUTR ~13.5млрд руб. На размещении, я считал EV/EBITDA 6.6x! Против 3-3.5х у Роснефти и Газпром нефти при том, что рынок торговли топливом крайне низко маржинальный, а история с электрозаправками и кафе на заправках не думаю, что могут принести бомбический рост и обосновать valuation. ❕Поэтому такие компании являются напоминанием, что нельзя вкладываться во все IPO без разбора. Посчитайте мультипликаторы, сравните с аналогами в секторе, посмотрите как продвигается букбилдинг и заходите не спеша 😉 PS надеюсь пост поможет вам разобраться в предстоящих IPO. Куда бы вы отнесли приближающиеся IPO Европлана? #разбор #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе