Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс
Создать профиль
Публикации
#прояви_себя_в_пульсе $NLMK возвращается к выплате дивидендов (за 9 месяцев 2022 года в размере 2,6 рублей). Напомню, санкции незначительно повлияли на их деятельность и даже слябы разрешили поставлять еще 2 года в Европу. Северсталь (в SDN) ударили намного сильнее. Также, НЛМК единственная раскрывает финансовые показатели из трех сталелитейщиков. К тому же, нужна ли ММК публичная компания после всего произошедшего? Компания намного уступала в раскрытии информации и общению с инвесторами и прессой до начала СВО. Вообщем, если хотите сталелитейщика в портфель советую $NLMK как единственную вернувшуюся к выплатам дивидендов, раскрывающую информацию и менее затронутую санкциями. P.S. На этой неделе железная руда продолжила отскок от 80$.
8
Нравится
3
#Аналитик_Народного_Портфеля Спасибо всем за поздравления 🍾 и команде ТКС за то, что выбрали мой анализ 🧐
#Аналитик_Народного_Портфеля $OZON рекомендую покупать 👍🏻 Investment case: 🟢 Выигрывает от ухода иностранных брендов тк налаживает параллельный импорт. 🟢 FCF в 3кв вышел в плюс 0.86 млрд руб в первый раз с IPO вдобавок к выходу на прибыльность по EBITDA во 2кв. 🟢 К тому же high season: распродажа 11.11, чёрная пятница и Новый год. Рост GMV должен приятно удивить в 4кв. 🟢 Технически, вернулся на уровень предшествующий распродажам конца сентября ~1500 руб и вполне может продолжить восходящий тренд. $AGRO рекомендую покупать 👍🏻 Investment case: 🟢 Учитывая продовольственный кризис и СВО на Украине цены на продукцию компании (свинина и масло) должны оставаться на высоком уровне. Тем более, урожай и свиноводство Украины серьезно пострадали, поэтому предложение сократиться. 🟡 Ложка дегтя здесь это удорожание логистики и рост таможенных пошлин, которые ударили по валовой прибыли в 3 кв. Поэтому больше идея на средний срок, когда логистика нормализуется. 🟡 Технически, 700-750 руб является неплохой поддержкой, если убрать панические продажи марта и сентября. Поэтому, risk-return с текущего уровня ~770 руб очень даже неплохой. $POLY рекомендую продавать 👎 Investment case: Основное здесь это структура активов. Компания зарегистрирована на острове Джерси (недружественный РФ) с активами в РФ (две трети производства драгметаллов) и Казахстане (40% суммарных запасов компании). 🔴 Здесь и дивиденды не выплатишь и структуру как-то нужно менять учитывая происходящее. Как это скажется на миноритариях абсолютно непонятно. 🔴 Технически, акция пострадала больше всего среди акций из РФ -75% с начала года и периодически показывает «отскок дохлой кошки». Видно в районе 225-250 руб спрос, а на текущем ~340 руб рискованно вкладывать. $SBER рекомендую держать 🟰 Investment case: 🟡 Да у банков сейчас все несладко с рецессией в РФ, которая затянется на след год, санкциями и растущими расходами из-за СВО. Однако, дешевизна Сбера торгуется ~0.5-0.6х капитала, возвращение к публикации отчетности и относительно неплохие результаты делают Сбер хорошим кандидатом на серьезный отскок в след году. То есть для спекуляций я бы не брал, а на средний срок вполне. 🟡 Технически, восстановился до 140 руб предшествующей «мобилизационной» панике, однако отсюда в ближайшие месяцы мне видеться широкий боковик 120-160.
15
Нравится
11
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
#Аналитик_Народного_Портфеля $PHOR рекомендую покупать 👍🏻 Investment case: 🟢 Высокие мировые цены на газ способствовали резкому сокращению производства удобрений (см. Yara, CF, Azoty). От этого выигрывает Фосагро тк производство в РФ, где цены на газ гораздо меньше поднялись. Competitive advantage (пока что). 🟢 Также запад значительно ослабил санкции и вряд ли введёт новые (из-за продовольственного кризиса). 🟢 Финансово, 9м г/г Ebitda (adj) рост 1.7x, прибыль +75%, двд 314руб (19 Дек). 🟢 Технически, дивидендный гэп 30 Сен (6888 руб) остаётся не закрытым. Риски: введение новых экспортных пошлин, дальнейшее укрепление рубля. $PLZL рекомендую держать Investment case: 🔴 Цены на золото упали на 5% в этом году вследствие повышения ставки ФРС США, которая к началу следующего года может вырасти до 5-5.25% и не факт что остановится. 🟢 Плюсом полюса является низкая себестоимость добычи ~ 800$ ounce. 🟢 Финансово, за 6м г/г выручка упала на 19%, adj Ebitda 26%, 🔴 ден поток от операционной деятельности упал на 49%. Не платит двд. 🟢 В пользу компании играет техническая картина тк сильный отскок от 5тр дал импульс преодолеть 50 DMA и закрепится там (пока что). Риски: дополнительные санкции, гос пошлины, дальнейшие рост инвестиционных расходов. $BELU рекомендую держать Investment case: 🟢 Уход ряда конкурентов с российского рынка позволил увеличить продажи. 🟡 Однако, разрешение параллельного импорта может прикрыть окно возможности для компании. 🟡 Финансово, 9м прибыль рухнула и в 3.2 раза меньше г/г, в тоже время рост выручки составил 56%. 🟢 Плюсом является утверждённая дивидендная политика в Октября (платить 50% МСФО прибыли (25% было раньше). 🟡 Технически, акция не смогла зацепиться за 3тр и откатилась. Риски: дальнейшее падение прибыли, переход на более дешевую продукцию населением вследствие падения доходов. $9988 рекомендую держать Investment case: Основные драйвера это геополитика и ковид в Китае нежели финансовые и тех показатели. Яркий пример ралли в китайский акциях на недавних послаблениях в ограничениях связанных с ковидом. Также это объясняется недавним исследованием Merrill Lynch, показывающее шорт китайских акций второй самый густонаселенный трейд среди мировых управляющих. Поэтому очередной шорт squeeze вполне возможен. Риски: начало вооруженного конфликта Китая с Тайванем и связанные с ним санкции.
6
Нравится
3
$CNYRUB $USDRUB В продолжение про аномалию по кросс курсу рубля Юань дешевле на МОЕХ чем на мировом рынке (~7.4 против 7.18) см. предыдущий пост Вчера backwardation (дальние контракты дешевле ближних) в USD futures декабрьских доходили до 6%. Хотя должны стоить дороже. Доказательство того, что аномалией движет как раз таки доллар. И здесь много вариантов для спекуляций. Например, кого-то крупного закрывали, кто-то пылесосит подо что-то и тд. Суть в том, что такая ситуация вряд ли устойчивая. Особенно перед налоговым периодом и конвертацией валюты в рубли для выплаты дивидендов.
6
Нравится
3
$CNYRUB $USDRUB Юань на Московской бирже торгуется дешевле по отношению к доллару через рублевый кросс курс. Если считать через доллар рубль получается ~7.4 против 7.18 соотвественно на глобальных площадках. При этом объём торгов в юане перешагнул за 108млрд руб установив новый рекорд. В долларе ликвидность также повышенная выше 100млрд. Какие версии эксперты 🧐? Эта аномалия держится уже несколько дней
6
Нравится
5
На данном этапе думаю необходимо не суетится и не пытаться словить пару процентов в «сомнительных движениях» некоторых акций $GAZP $CHMF . Газпром может и отыграет часть двд гэпа, но последующие двд могут быть значительно ниже. Очень удивлюсь если Северсталь и др плетельщики высоких двд в прошлом в metal and mining возобновят их на том же высоком уровне. Позитивно смотрю на нефтянку, $NVTK , $MGNT , $YNDX . Лучшие в своих секторах и перепроданы на геополитике на мой взгляд. Если вы верите, что провалы в СВО будут исправлены, то я бы присмотрелся к вышеперечисленным.
2
Нравится
4
$ROSN очень плохие свечки на больших объемах после частичного раскрытия результатов за 1П22. Такими темпами можем долететь и до 350, откуда и начинался рост. Выплатят ли они как положено 50% прибыли ~20руб на акцию скоро узнаем. Основное считаю, что все в порядке двд политики (по словам ген дира), ничего не откладывают, хоть и доходность низкая. Самое главное, что реализация нефти и продуктов продолжается в Китай и Индию, хоть и не понятно по каким ценам. Должна быть менее уязвима к европейскому эмбарго. Главный вопрос как поведёт себя $LKOH с двд, какая реализация будет тк сильнее завязан на Европе и активов там больше.
11
Нравится
5
Как я и предупреждал вчера и сегодня (см посты на стене) уровень перекупленности был запредельным как в blue chips $GAZP $SBER так и в неликвиде. Но в отличие от неликвида, качественные компании можно держать в долгосрок, а всякий junk может на прежние уровни и не вернуться ))) Не знаю насколько оправданная сегодняшняя реакция на выпуск нерезов и КиК (https://www.moex.com/n51205/?nt=106) с 12 Сентября, но видимо рынок решает тактически фиксануться. Лично я бы аккуратно подбирал $ROSN $LKOH . Может не сразу, но посмотрел бы до какого их дохитуют.
2
Нравится
5
MoEx перекуплен, высокая вероятность ~2500 в касание не пробьём! Объемы серьезно падают и blue chips оползают. Поэтому если вы спекулянт фиксируйтесь, если вы в долгосрок (в качественных бумагах) то не переживайте) Продолжаю бить в тот же барабан, что и последние несколько постов (bang the drum). 🥁 Если вы думаете, что после рекомендации СД $GAZP о выплате дивидендов теперь все заплатят рекордные дивиденды, то подумайте ещё раз! 🧐 Решения $PLZL не платить хорошее тому подтверждение. Сейчас много инвест идей купи то, купи се, но нет и приблизительной прикидки подставляя текущие цены на сырье/ фин показатели сколько могут выплатить. Да и то не факт, что захотят. Думаю высокие шансы есть в $ROSN $LKOH $SIBN благодаря тому что они заработали в первом полугодии. И ещё интрига $MGNT тк конкурент $FIVE к будет платить до снятия санкций 🤡 (перерегистрироваться не спешат в РФ из Голландии). Неликвид сливайте 💸
Junk rally продолжается) В продолжение 2х последних постов отмечу что сегодня фестиваль неликвидов $AFKS $ALRS $GLTR $FLOT и прочие на максимумах за последние 2-3 месяца. При том что основные big caps в минусе $GAZP $SBER . Correction is overdue! 😜
6
Нравится
18
MoEx индекс видимо заканчивает 10% рост за 6 сессий подряд. Gap от 31 Августа тоже нужно закрывать рано или поздно 2314-2368. Если в ближайшее время рекомендации остальных голубых фишек $ROSN $LKOH $GMKN по дивидендам выйдут сильные (как минимум двухзначная доходность), то опять сможем 2500 протестировать. В противном случае думаю пора бы подостыть рынку 😨
4
Нравится
1
MoEx уверенно прошёл 2400 и полетели фейверки 🎉 $SBER хотя мы знаем, что убытки банковского сектора составили ₽1,5 трлн, основной удар приняли крупнейшие банки*. И так по многим акциям в том числе неликвиду $AFLT $SNGS $QIWI $VTBR без новостей. Конечно пока музыка играет нужно плясать, но не стоит забывать, что timing is everything и не надеется, что фундаментально слабые истории будут бесконечно рости. Их коррекция будет такой же мощной как и взлёт *https://www.rbc.ru/finances/02/09/2022/6305fbc19a794785d4d6d8ab
7
Нравится
1
$LKOH $GAZP New normal на российском рынке. Сначала Газпром взлетает без новостей 2 дня на объемах до официального объявления по дивидендам (см пост на моей стене) А теперь и Лукойл исполняет 🤔. Видимо тоже скоро узнаём что-то хорошее). В отличие от ЛУКОЙЛа (который скорей всего заряжен оптимизмом по предстоящим дивидендам), $MOEX также растёт без особых новостей и на объемах. И это при том, что фундаментальных причин нет. Из-за снижения процентных ставок и заморозки нерезидентов их финансовые результаты значительно хуже, чем до СВО. Также capital intensive бизнес, непонятно откуда взять сервера и обслуживать уже имеющиесю аппаратуру.
6
Нравится
8
$GAZP Вот вам и ответ на мой прошлый пост. Было очевидно, что с рынка кто-то пылесосит. Свечки, объемы и движение против рынка очень сильно выпирали. Новость: Газпром объявил повестку на совет директоров, который должен состоятся сегодня 30 Авг «Выплата промежуточных дивидендов за 1П 2022» Update: СД рекомендовал 51.03руб на акцию, 25% див доходность.
$GAZP Полнотелые длинные свечи и большие объемы последние несколько дней. Чьи-то нестандартно большие биды пылесосят все в стакане. Непонятно по какой причине нужно так агрессивно собирать бумагу с такой неопределённостью по будущим дивидендам. Вообщем, хороший шанс долететь до 200 руб хоть и без особых фундаментальных триггеров. Или же узнаем потом))) PS: это ещё при том что например нефтянка и $NVTK в минусе сегодня
11
Нравится
11
$CNYRUB / $USDRUB бюджетное правило Укрепление рубля конца прошлой недели выглядит неоправданно. Хороший шанс купить валюты imho. Множество свидетельств в газетах о выравнивании платежного баланса (см мой пост от прошедшей недели). Понятно, что сейчас точной картины никто не даст. Вдобавок к этому, ещё и продолжающиеся словесные интервенции Мин Фина (*), который видит, что при таком курсе, да ещё и со всеми ограничениями (чего стоит тот же дисконт на нефть РФ к мировой цене и тд) и расходами на СВО, бюджет в затруднительном положении. P.S. понимаю, что много людей обожглось на валюте при резком укреплении рубля после ограничений ЦБ в марте. Однако, меры регулятора такие как обязательная продажа выручки экспортерами в большей мере сняты. Газ в рублях тоже способствовал укреплению, но прокачка газа в Европу по политическим причинам падает. Так, что думаю Мин Фин способен начать выравнивать курс и пресекать излишние укрепление в налоговый период. (* https://www.forbes.ru/finansy/474941-minfin-mozet-vozobnovit-valutnye-intervencii-v-sentabre)
2
Нравится
4
Дивиденды / MoEx индекс Конечно хорошо, что $PHOR и $TATN рекомендовали весомые дивиденды. Однако, чтобы индекс уверенно пошёл в рост 🧗‍♂️, тяжеловесы должны вернуться к выплатам. Именно в начале июля, когда акционеры Газпрома отменили решения о выплате дивиденда, MoEx индекс переставился с 2400 до 2200, а потом и вовсе сполз к 2000. Пока что сигналов о возобновлении дивидендов никто из голубых фишек не давал $GAZP $LKOH $SBER $GMKN . Поэтому физ лица не торопятся переводить деньги с вкладов и облигаций в акции.
$CNYRUB интересная картина 🏯тк последние два месяца юань прогибался под натиском рубля в середине месяца из-за налогового периода. В этот раз движение намного сдержанней, а объемы выше. Сложно сказать как выглядит платежный баланс из-за сообщений о падении экспорта нефти в Азию (Китай, Индию) после пика в Июне-Июле и росте импорта из Китая. Думаю логично предположить, что после шоковых месяцев начала СВО и существенным снижением подачи газа $GAZP в Европу платежный баланс будет ухудшаться и рубль слабеть. Я не экономист, могу ошибаться, но стабилизация валюты очевидна. Куда больший вопрос это огромный политический риск СВО Китая в Тайване. Однако, сложно спрогнозировать, построить сценарий как CNYUSD себя поведёт. Ведь если США не вмешаются, то Китай монополизирует производство чипов, которое очень громоздкое и создание мощностей может идти годами. Ещё конечно огромная потеря политического веса на международной арене. Следовательно, будут ли покупать USD продавать CNY? Будет ли ралли в $GLDRUB_TOM ? Что думаете эксперты) 🧐
iMoEx индекс флиртует с 2200 😘, достаточно сильный краткосрочный уровень с начала Июля’22. Основные объемы на этом движении в нефтегазе (тк цены на газ в Европе >2500$), а именно в $GAZP . По прежнему предпочитаю $NVTK среди двух газовых гигантов тк политика может ещё раз сыграть злую шутку с газоном. Пока что расконвертация расписок не особо что-то меняет на рынке. Также любопытно, что допуск дружественных нерезидентов не особо поменял ситуации на рынке облигаций. Подобным образом пройдёт на рынке акций? Хотя здесь нужно учесть, что доля нерезидентов абсолютно другая и намного больше в акциях. Недружественные тоже чтото могут придумать и полезть через дружественных.
1
Нравится
1
Российские управляющие достаточно bullish по поводу допуска дружественных нерезидентов и россиян владеющих через иностранных брокеров к фондовому рынку. Говорят хорошая возможность купить. Возможно они и попытаются squeeze short sellers 💪 https://quote.rbc.ru/news/article/62e924919a79474d8a8f4ee8 Напомню БКС: «…новые короткие позиции также выросли на 15%, при этом в денежном выражении они втрое превышают «шорты» при открытии рынка в конце марта, и вернулись к уровням, зафиксированным на 22 февраля.» 👎 https://www.interfax.ru/business/855493 Интересно смотреть как структура рынка меняется. 🤔 из-за чего собственно и увеличивается волатильность. Особо никаких значимых новостей не было в прошлую неделю и глобальные рынки пытались рости, однако голубые фишки попали под раздачу $SBER $NVTK $LKOH $ROSN 💀. Поэтому волатильность останется повышенной пока не придут фонды готовые выкупать такого рода просадки. ❗️Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями в июле составила 77%, в объеме торгов облигациями – 25,7%, на спот-рынке валюты – 26,6%, на срочном рынке – 72,7%. P.S. ждём 15 Августа, начало расконвертации расписок. Смотрите предыдущий пост.
Считаю правильное решение биржи отложить допуск дружественных нерезидентов к торгам акциями 👍🏻. ❓Нужно сначала посмотреть как пройдёт расконсервация расписок 15 Августа по 19 или 22 Августа: 👎 ITI ожидает навес от $5 млрд до $18 млрд с учетом КИК (расписки в акции). 👎 ЦБ лимит на продажу от расконвертации повышается до 5% с 0,2% ранее. Значит потенциальный максимальный объём дневных продаж 250-900$mln (хотя думаю сумма намного меньше тк фонды в основном американские, которые не будут допущены к торгам). При этом средний дневной объём на рынке акций ~$500mln. Напомню, из «голубых фишек» со значительной долей владения иностранцев $NVTK, $LKOH, $SBER, $ROSN Остаётся открытый вопрос по бумагам listed on Nasdaq $YNDX $OZON , чьи расписки по сути не имеют converted underlying акций (в отличие например от Новатэка NVTK LI (GDRs) NVTK RX (shares)) . А также по бумагам размещенным на London Stock Exchange, у которых аналогичная ситуация $FIVE $FIXP и тд. Если найдётся эксперт, который сможет объяснить / выдвинуть гипотезу, что произойдёт с ними будет интересно 🧐
8
Нравится
5