Коэффициент P/E. Что это❓️
Привет всем! 👋 Просматривая в приложении ту или иную компанию, в разделе «Показатели» есть данные по оценке стоимости, первым стоит коэффициент P/E, новичкам не понятно что это 🤷♂️ давайте разберем👌
Коэффициент P/E, он же мультипликатор P/E, используется при фундаментальном анализе компаний. P/E – это отношение Цена / Чистая прибыль, т.е. отношение текущей рыночной стоимости компании к ее чистой прибыли.
Для простоты понимания представим ситуацию, у вас есть миллион рублей и вы хотите его инвестировать в готовый бизнес, например шаверму 🌮
Нашли вариант, точка продается за 1 млн. ₽, чистая прибыль составляет 50 000 ₽/мес., в год это 600 000 ₽. Считаем P/E: 1 000 000 / 600 000 = 1,7. Это значит что при неизменной чистой прибыли в месяц, вложения в бизнес окупятся через 1,7 года.
Но просто рассчитать P/E для принятия решения мало, чтобы понять, насколько справедливо оценена компания, нужно сравнить коэффициент у конкурентов и средним значением в секторе. Низкий P/E будет означать недооцененность компании, высокий P/E – переоцененность.
✅️ Оценка публичных компаний
Их можно рассчитать 2 способами, оба будут вести к одинаковому результату:
1️⃣ P/E = Текущая капитализация / Чистая прибыль за год
🧮 Расчитаем P/E ПАО «Газпром»:
•Цена акции на 26 января 2023 г. составляет 157 ₽, количество акций в обращении 23 673 512 900 шт. Капитализация составит: 157 x 23 673 512 900 = 3 716,74 млрд. ₽
•Чистая прибыль за 2021 год: 2 093 млрд. ₽
✔️ P/E: 3 716,74 млрд. / 2 093 млрд. = 1,8
2️⃣ P/E = Текущая цена акции / Прибыль на акцию за год
🧮 Также рассчитываем P/E ПАО «Газпром»:
•Цена акции на 26 января 2023 г. составляет 157 ₽
•Прибыль на акцию – это показатель EPS (Earnings Per Share), обозначает чистую прибыль компании, приходящаяся на ее каждую обыкновенную акцию, находящуюся в обращении.
•Формула EPS: Чистая прибыль / Количество акций в обращении
•Получаем расчет EPS: 2 093 млрд. / 23 673 512 900 = 88
✔️ P/E: 157 / 88 = 1,8
✅️ Итого как и предполагалось, получили одинаковый расчет P/E = 1,8
❗️У коэффициента P/E есть некоторые нюансы, он не рассчитывается для убыточных компаний, P/E будет отрицательным и не может использоваться для сравнения.
Также коэффициент не подходит для сопоставления компаний из разных секторов и стран. Он рассчитывается на основе чистой прибыли, то есть после выплаты налогов, процентов и расходов на амортизацию. У каждого сектора эти показатели разные, поэтому сравнение P/E компаний из разных секторов дает необъективную оценку.
Например, две компании с одинаковой капитализацией за год заработали по миллиарду чистой прибыли. Но одна потратила на налоги и прочие расходы 200 млн, а вторая 500 млн. Вторая компания отработала эффективнее и заработала на 300 млн больше, но ее P/E этого не учел.
✅️ Реакции 👍🚀 к посту приветствуются, пишите комментарии и подписывайтесь чтобы ничего не пропустить 😉
🎁 Торгуйте бумагами Тинькофф (TCSG) без комиссии с подпиской Tinkoff Pro 👉
https://www.tinkoff.ru/sl/1eAFGgaMcyO оформив по ссылке, получите 2 месяца Бесплатно!👌
#прояви_себя_в_пульсе
#учу_в_пульсе
#пульс_оцени
#новичкам