$SPBE На 140 есть гэп на Московской бирже, кажется. Будет сопротивлением этот уровень. Если проходим то остаюсь в позициях. Буду смотреть. В ином случае фиксация и добор, после консолидации.

Какова привлекательная цена для продаж акций $TCSG $TCS, с учетом новых вводных по эмитенту. За 2023 год бизнес заработал рекордную чистую прибыль в размере 81 млрд рублей. Менеджментом был объявлен обратный выкуп акций в размере до 10% от общего объема. Так же было сказано о допэмисии акций для приобретения в холдинг Росбанка, владельцем которого на 100% является Владимир Потанин. Смысл этой сделки заключатся в том, чтобы Владимир Потанин стал контролирующим акционером МКПАО ТКС с долей 50%+1акция как минимум. Детали сделки пока неизвестны. И компания еще должна запустить дивидендную программу. Торги акция возобновляются 18.03.2024. Не знаю как вы, а я в этих новостях вижу только позитив, который в скором времени отразится на котировках. Да не стоит ждать сильной синергии в соединении таких банков как Тиньков и Росбанк. Но ТКС Холдинг приобретаем большой кредитный портфель юр. лиц, которого у него не было, Росбанк в свою очередь IT решения + конкурировать они друг с другом не будут и банк по уровню активов станет в топ 5. Так же Холдинг приобретает 1 сильного владельца который будет принимать все ключевые решения это тоже большой плюс. Позитив само собой обратный выкуп и еще лучше дивиденды. Так же можно рассчитывать на продолжения роста по прибыли и выручке на следующие несколько лет. И что мы имеем по итогу. Какова справедливая стоимость этих акций? Такой качественно растущий диверсифицированный бизнес должен стоить +-12P/E. Мы еще не знаем о деталях сделки, но можно закладывать допку в 30% от капитала итого получится 60 млн акций+. На данный момент прибыль Росбанка за 2023 год 29 млрд. Так же закладываем продолжение роста самого Тинькова. 81млрд за 2023 год + 30% рост за год, + 25 млрд от Росбанка / на кол-во акций после допки 260 млн. EPS получается в районе 500(без учета байбека). При P/E 12 акции будут стоить 6 000 рублей, при P/E 15 акции будут стоить 7 500. Котировки должны будут восстановится до своих прежних вершин.

$TCS $TCSG Тинек переезжает и торги уже скорее всего начнутся во второй половине марта. Есть тут те кто покупал ГДР TCS через IB? Говорил уже кто нибудь с поддержкой как тинька так и IB на счет конвертации расписок в акции и перевод к другому брокеру всех позиций? Я разговаривал мне сказали, что пока нет инструкции ничего сказать не могут. Как я понимаю нас ждет добровольная либо принудительная конвертация, а после перевод позиций к другому брокеру, поправьте если я не прав. Есть те кто покупал ГДР на LSE и переводил позиции по таким эмитентам как $SBER $VTBR $VKCO, с чем вы столкнулись и как происходил перевод позиций ?

Что я жду на рынке в ближайший год Пост с которого я говорил, что дно пройдено https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/GameLife/4a9ae3da-d702-4e6d-8e58-f05db704776e?utm_source=share Самые тяжелые акции в индексе это: $LKOH $SBER $GAZP $NVTK Смотрите скрин1 индекс IMOEX, на нем любой трейдер вам скажет что это флаг, и на рынке РФ в ближайший год нас ждет хорошее бычье движение. Далее смотрим скрин2 рынок долга, на нем четко видны уровни эйфории, кризиса и выхода из кризиса, так же мы должны выйти из нисходящего тренда. Так что мы сейчас находимся в точке роста. В ближайшее время я БЫК и никак иначе. Да можно сказать там же инверсия кривой доходности в США, да это так, но когда она развернется... когда там за океаном начнут снижать ставки бог его знает сколько времени может пройти... А пока это не случится наш рынок будет скалой. Вот еще несколько фактов, которые я в голове держу. Рост ликвидности после редомициляции. Рекордный рост денежной массы. Переток денежных средств с денежного рынка на фондовый после начала снижения ставки ЦБ. Огромный рост открытых инвест счетов среди граждан РФ. Роств ВВП. Рекордные прогнозируемые дивиденды на рынке за 2024 год. Это далеко не все факторы за рост. Так что шортисты готовьтесь, вас скоро снесет. Что сказать... язык фактов хаха. Сам сижу в $TCSG на 90% и $SPBE на 10%. Можно сказать загружен на 100%. После переезда Тинькофф хочу еще на пару лямов тинька набрать (зафондироваться), но буду смотреть по ситуации на цены после переезда, рынок и цены плеча... Посмотрим по ситуации Вот такой пока взгляд на рынок.

$YNDX $TCSG Пошло заметное расхождение, но оно как по мне достаточно иррационально. Приведу доводы. Тинькофф на данный момент зарабатывает больше, рост бизнеса продолжается, намечается переезд и дивиденды, все понятно и просто. Яндекс, еще не понятно как, когда и в каком формате переедет, и кто что получит. Как разделят бизнес? Про дивиденды тут говорить мне кажется рано, и Яндекс зарабатывает меньше на данный момент, я не говорю про про EBITDA, выручку. Я говорю об конкретно экономической прибыли. Про навес не стану ничего говорить, это очень спорный момент и он в принципе в каждом эмитенте будет отыгран по разному.

Биржа мне нравится тем, что тот кто прав - становится богаче, а тот кто не прав - платит за свою глупость.

Продолжаю набирать позицию по $SPBE СПБ Биржа. Взглядов на бизнес не меняю, на данный момент 4000 акций купил и еще хочется купить 3500 по 88-85 +- как получится, в принципе выставляю каждое утро и каждый вечер заявки, 1 раз уже прощелкал пролив на новостных вбросах. Первая цель 160 вторая 250 рублей за акцию. С точки зрения бизнеса пока сказать нечего, но с точки зрения акций дно мы прошли и это разворотная точка. С Тиньком $TCS $TCSG вопрос тоже решается. Общался с тех. поддержкой Тинькофф и IB, сказали ГДР должны будут автоматически конвертировать в акции и сменить депозитарий. После чего я должен буду двух брокеров свести, они смогут позиции зачислить на этот счет. Эта информация не 100%-ная нужно ждать инструкций от самого эмитента. Акции стоят не дорого 6 FP/E. Переезд состоится где то в конце 1 квартала, у меня разморозится 7 млн по текущему курсу и будет уже как то повеселее. Ожидаю волатильность в акциях и готов покупать. Депозит будет весить 8-9 млн рублей и можно будет фондироваться под обеспечение акций, хоть и ставка сейчас высокая в Тиньке думаю можно будет хороший % поймать. Нас ждет рекордная прибыль за 2023 год, рекордные дивиденды и бизнес продолжит расти и развиваться. Раньше 8к за акцию продавать рука не поднимается. По итогу докупаю СПБ Биржу, жду переезд Тинька на родину. А так же 2024 год для меня 5 год на бирже и можно будет какие-то промежуточные итоги подвести. По типу сколько за 5 лет заработал, сколько потратил на себя, сколько закинул на биржу, какой прирост в денежном и в процентном эквиваленте получил, сколько налогов заплатил и интересно ли этим всем вообще заниматься...

Где деньги, Тинькоффский? $TCS $TCSG Тинькофф объявил о переезде с Кипра в Россию на остров Русский. Так же были новости об уходе с Лондонской биржи LSE после 31 января. Редомициляция должна пройти примерно до конца 1 квартала 2024 года. Вопрос. Что будет с теми, кто покупал ГДР TCS на LSE? Есть тут такие, отпишитесь у кого схожая ситуация. Я тоже из тех кто прикупил тинька по 10$ за акцию на проливе 2022 года, через брокера IB. По примеру $VKCO есть кто покупал на LSE и делал перевод, с чем вам пришлось столкнуться, отпишитесь кому не сложно или кто владеет информацией. @Tinkoff_Investments, можете как то прокомментировать, что ждет резидентов инвесторов в Глобальные Депозитарные Расписки TCS на бирже LSE

$TCSG $TCS Тинькофф разбор отчетности за 3 квартал и итоги 9 месяцев 2023 года. Ключевые метрики, на которые стоит обратить внимание: Общее количество клиентов выросло на 7% до 37,6 млн кв/кв. Чистая прибыль за III квартал 2023 г. составила 23,6 млрд руб. а рентабельность капитала достигла 37,8% . Выручка = 128 млрд руб. У банка много источников доходов: половина выручки приходится на не кредитные направления. За квартал бизнес сгенерировал рекордную прибыль на акцию в размере 118 рублей, с такими темпами роста и рентабельностью бизнес справедливо оценивать в 15 прибылей 118*4*15= итого 7 080 рублей за акцию, это справедливый уровень оценки и продавать раньше не имеет никакого смысла. Это еще при том, что далее прибыль на акцию продолжит расти кв/кв. Так же у банка на данный момент 30% капитала не работает!, эти деньги могут быть потрачены на байбек либо же на дивиденды, что будет являться дополнительным доходом для акционеров. На данный момент Тинькофф растет и расширяется, и это тоже огромная статься расходов, после того, как бизнес выйдет на плато по приросту клиентов, он станет еще более рентабельным, так как расход на привлечение клиентов пропадет. Вообще не вижу смысла продавать данный актив, ранее 8к за бумагу. Сильный, растущий, рентабельный бизнес, который имеет огромные перспективы развития, а так же очень заметное конкурентное преимущество на своем рынке. До конца года, должны опубликовать список ЭЗО, если Тинек туда попадает, то переезд будет быстрым и незатруднительным, еще один + для долгосрочного владения. С точки зрения технического анализа, мы находимся в хорошем боковике, где отбирают позиции у слабых рук, проведя боковой уровень торгов, хорошо будет видно по каким ценам совершается большее всего сделок, и по каким ценам набираются позиции крупных игроков.

$TCS $TCSG Тинькофф На следующей неделе отчет за 3 квартал 2023 года, отчет должен быть сильным, рекордная прибыль, выручка, посмотрим может что то по переезду скажут. Так же на годовом собрании рассмотрят вопрос о предоставлении совету директоров права принимать решения о выкупе акций компании (buyback), включая глобальные депозитарные расписки. Отличный план: выкупить у нерезидентов депозитарные расписки за очень дешево, тем самым повысить акционерную стоимость компании, повысить долю владения Потанина Олега Владимировича до 51%, для скорейшего переезда и представить див политику. Выкуп выгоден как действующим акционерам, так и для нерезидентов — они могут получить хоть какие-то деньги и выйти из актива. Для эмитента это безусловно выгодно, он получает активы со скидкой. Эти события могут приблизить выплату дивидендов. Их не надо будет платить за границу, и больше дивидендов останется у эмитентов, поскольку на руках у них окажется больше акций. За последние 5 лет они увеличили объемы наличности с 57 миллиардов рублей до почти 520 миллиардов. Чуть больше 30% активов не использует банк в своей деятельности, не получая от них никакой выгоды. Скорее можно предположить, что байбэк составит практически половину текущей капитализации. Как итог: Тинькофф становится самым интересным инструментом на дистанции в следующие полгода на основании перспективы проведения выкупа акций. Вся эта информация собрана из разных источников, по итогу все даже очень позитивно. Ждем сильный отчет, байбек, переезд, див политику, а экосистема продолжает развиваться и расти.

Где деньги Тинькоффский? $TCS $TCSG ТКС Групп переедет с Кипра сменив юрисдикцию, об этом заявил председатель правления Станислав Близнюк. Компания рассматривает разные варианты переезда и бла бла - никакой конкретики, куда когда и как... Есть у кого соображения по этому поводу? В ноябре по Тиньку много корпоративных событий вырисовывается это и сильный-рекордный отчет за 3 квартал 2023 года, собрание акционеров в Лимасоле, решение о байбеке и еще до конца года список ЭЗО должен быть, может он поможет со скорейшим переездом. $SBER $SBERP - Локомотив рынка. Рекордная прибыль - рекордные дивиденды. Еще должны див политику утвердить, если рассмотрят больше 50% выплат от чистой прибыли это будет огромный позитив как для акций Сбера так и для всего рынка. В среднем у аналитиков прогноз 350 рублей, и это даже консервативно, технически чашка с ручкой. Долговой рынок RGBI на дневке нарисовал хорошую дивергенцию RSI в рост. На долговом рынке прекрасно видно когда нужно покупать рынок, а когда продавать. Покупки это 2014 год, 2022. Продажи 2018 и 2021 +-. Время покупать прошло, хотя есть еще активы, которые лежат на самом дне. Продавать еще очень рано. По рублю $USDRUB не знаю кто что думает, но мне кажется это глобальный разворот RSI на месяце минимумы снижаются максимумы тоже снижаются, и индекc RTS пружина нереально сильно сжата, все рыночные старожилы это видят. Так что ни а каких продажах сейчас и заикаться не стоит. По нефти. Жириновский Владимир Вольфович еще очень давно сказал, что на ближнем востоке будут самые страшные события. Верить этому или нет каждый сам для себя решает, но это согласуется с ростом нефти и ростом индекса RTS. Ну и все наши экспортеры должны себя хорошо чувствовать $LKOH $ROSN По СПБ $SPBE нужно смотреть уровень 100 и 80, до конца года скорее всего будет болтанка и ничего особенного. Понаблюдаю если поджатия на уровень 80 не будет то продолжу набирать позиции. А вообще история говорит, что огромное падению после прекрасного IPO сулит большую прибыль и вкусные активы.

Взгляд на рынок на текущий момент. IMOEX выглядит очень привлекательно, и по моему мнению в ближайшее время восходящая тенденция не прекратится. Тот же Сбер $SBER $SBERP рекордный год по прибыли будет, а котировки еще не побили свои исторические максимумы. Лукойл $LKOH , так же рекордная прибыль, рекордные дивиденды, это еще без учета возможного байбека и неиезбежного взлета энергоносителей, об этом уже давно всеми было сказано... Скрин сырьевых товаров прилагаю. Ну и денежная масса М2 относительно капитализации рынка говорит сама за себя. Долговой рынок РФ индекс RGBI показал 2 дно, на графике четко видно, где нужно заходить в рынок, а где выходить из него. По рублю месячный RSI максимумы падают, а минимумы обновляются + двойная вершинка на уровне 100 за грязную зеленую бумажку, добавить к этому сжавшуюся пружину на RTSI и ты понимаешь, что рынок будет ровно переть на север а рубль укрепляться всеми правдами и неправдами. $USDRUB По моим личным позициям и дальнейшим действиям: 1 это $TCS $TCSG купленный через IB по 10$ за расписку 2138 шт., продолжаю держать, жду новостей о переезде и расконвертации. 30.11.2023 будет список ЭЗО, экономически значимых организациях, надеюсь Тинек туда попадет и переедет в ближайшее время в родную гавань. С точки зрения бизнеса клиентская база растет, выручка растет, прибыль растет. Тренд по акциям и бизнесу понятен. Так же на балансе у Тинькофф есть много не работающего капитала, так что можно ждать сюрпризов в виде байбека либо дивидендов. Продавать раньше 6к за бумагу не вижу смысла, только держать. 2 $SPBE начал потихоньку набирать позицию, на счет SDN листа не ожидал, это сильно бьет по бизнесу. Но думаю в долгосрочной перспективе никуда СПББиржа не денется, будут торговать: крипта, Индия, Бразилия, Китай, срочный рынок, все что угодно. Казино всегда в плюсе. Сейчас пока 2486 шт., посмотрим до конца года сколько смогу набрать и может плечи на новый год возьму, посмотрим по настроению на рынке. Цитата из фильма у меня в голове по поводу событий текущих: "Ты ведь не так наивен и вряд-ли думаешь, что у нас демократия, так ведь? - У нас свободный рынок и ты его часть."

Акции, которые в ближайшие 5 лет будут только падать. 1. $AMZN Амазон сейчас оценивают в бешенные 300 прибылей, допустим мы учтем, что в 2022 компания показала не лучшие показатели и в 2023-2024 годах заработает больше. Даже при всем при этом стоит этот бизнес сейчас не меньше 50 будущих прибылей, а рецессия еще не началась, это просто пузырь. С технической точки зрения, у нас классический разворот через дивергенцию по RSI и нужно заметить акции сломили свой исторический восходящий тренд. Это говорит, о том что акции находятся в медвежьей фазе и будут только падать. 2. $NVDA этот ИИ сейчас стоит 217 прибылей, по оптимистическим прогнозам аналитиков бизнес к 2025 году будет зарабатывать 17$ на акцию. То есть сейчас вы платите 418$, чтобы возможно-гипотетически получить прибыль в 17$ через 3 года... Это просто смешно. С технической точки зрения, у нас так же тройная дивергенция по RSI, зона поддержки в районе 70$ и не надо удивляться, если акции упадут вплоть до 30$, потому что когда у компании дела идут хорошо ее переоценивают, а когда плохо недооценивают. Любые покупки этих акций приведут только к убыткам, и чем дольше вы будете удерживать эти позиции, тем больше будут ваши убытки. Вот такие инвестиции...

Политические потрясения таят в себе колоссальные возможности заработать деньги. Все что может продолжаться вечно рано или поздно заканчивается. Лучшие возможности возникают в разгар бедствия. Все эти тезисы по моему мнению применимы к текущей ситуации на рынке РФ. Рынки как и наша жизнь очень цикличны, и все финансовые активы приносящие доходности десятилетия, будут стагнировать, а стагнирующие активы начнут показывать доходность и ничего никогда не изменится. RTSI стагнирует с 2008 года SNP500 показал отличную доходность с 2008 года Лично я жду смену тренда, т.е RTS в следующем экономическом цикле должен показать отличную доходность, а SNP500 будет только стагнировать. И камнем преткновения становится курс $USDRUB. Мы можем наблюдать тройную дивергенцию на укрепление рубля с 1999, 2014 и финал в 2022 году. Сильное укрепления рубля так же совпадает с тем, что нефть сломала свой нисходящий канал с 2008 года и нас ждет сырьевой цикл. RTSI показал очень большую стагнацию, так что по моему мнению все звезды сошлись к буллрану на рынке РФ. Лично меня интересует такой актив как $TCS. Сейчас наблюдается пробой и тест ема 200, и как правило после этого актив ведет себя очень импульсивно. Бизнес не перестает расти темпами по 30% год к году, так что эти акции должны себя показать в лучшей красе.

Время инвестировать в Россию #сменапарадигмы $USDRUB

Когда говорят о рынке, часто можно обратить внимание на такие слова как игра, игрок, крупный игрок и так далее. Все дело потому-что реальных денег не становится больше, когда рынок растет и деньги никуда не пропадают, когда рынок падает. Деньги просто перераспределяются от одних к другим и так до бесконечности. И не стоит вопрос быть на рынке или не быть, правильный вопрос где быть на рынке? 1 Определение рынка 2 Определение сектора 3 Определение компании для инвестирования Мне нравится ограничиться двумя рынками Америка и Россия. Вот вам интересная тенденция, эти рынки на истории ходят в противоположные стороны. Когда один достигает максимум другой находится на минимуме. Но фото хорошо видно, что Россия выигрывает с 1998 по 2008 у Америки, а с 2008 по 2022 Америка выигрывает у России. Циклы хорошо видно. Ну и Америка сейчас стоит относительно ВВП 220%, а Россия стоит 30%. Как по мне так очевидно, кто покажет доходность в ближайшие 5-10лет. $GS инвестиционный банк выпустил отчет, о том какие сектора будут скорее всего выигрывать в будущем. Они видят переход от IT и услуг к компаниям связанным с сырьем, ну это и есть РФ и прочие развивающиеся рынки. С рынком определились, теперь сектор: То, что было наилучшим по доходности станет наихудшим и наоборот. Есть 3 индекса на Росс рынке 1 $MOEXMM Индекс металлов и добычи 2 $MOEXOG Индекс нефти и газа 3 $MOEXFIN Индекс финансов 1 $MOEXMM Индекс металлов и добычи Макс. 12100п. Мин. 4500п. Результат -62% 2 $MOEXOG Индекс нефти и газа Макс. 9896п. Мин. 5232п. Результат -47% 3 $MOEXFIN Индекс финансов Макс. 14632п. Мин. 5100п. Результат -65% Получается, что наилучшими акциями будут акции финансового сектора, ну а какие акции покупать каждый для себя выберет сам. А деньги продолжат кочевать из одного кармана в другой.

Часто ловлю себя на том, что мыслю линейно, хотя понимаю, что такой подход в корне не верный и об этом часто говорит Насим Талеб в своих трудах, всем рекомендую. Простой пример, автомобиль преодолевая дистанцию в 100 км за час, движется со средней скоростью 100 км/час, при этом он допустим расходует 10 литров бензина. Но если этот же самый автомобиль будет ехать со средней скоростью 200 км/час, то он затратит 30 мин. Вроде бы все ок, скорость +100%,расход времени -50%, но не тут то было. При таком движении автомобиль затратит 50 а то и 60 литров на ту же дистанцию + 500% и в этом и кроется весь смысл. Скорость и время меняются линейно, а затраты и выработка двигателя логарифмически. Лучшие инвесторы в мире смотрят на 3 вещи при инвестировании 1 Конкурентное преимущество 2 Невысокая потребность капитальных затрат 3 Высокие темпы роста прибыли Росс рынок сейчас очень дешев как исторически, так и в сравнение с другими, поэтому думаю интересно сейчас рассматривать его на следующий деловой цикл. Реально крутая идея ( как я предполагаю ) это $TCSG $TCS под 3 лучшие характеристики бизнес подпадает. Рынок для этой компании 50-70млн человек + стабильный последующий рост от смены поколений. Про оценку стоимости, по капиталу оценивать этот бизнес как я думаю не имеет смысла, по капиталу нужно оценивать банки, Тинькофф больше it компания с банковской лицензией а не наоборот. Да и те-же классические банки оцениваются по разному $SBER $SBERP 1.3 по капиталу в среднем по истории, $VTBR 0.5 по капиталу в среднем по истории, так что на практике это не совсем работает... Оценивать по прибыли, как я считаю, более правильно. Судьба акций в конечном итоге определяется прибылью. Более правильно можно оценить бизнес через призму роста прибыли. Средний % роста прибыли должен быть равен P/E. и при такой математике компания A с ростом прибыли 30% и P/E 30 более выгодное вложение, чем компания B с ростом прибыли 10% и P/E 10 из за сложного процента и логарифмической математики. Тинькофф рос с 2017 по 2021 год по прибыли на 25% год к году, сможет ли бизнес продолжить работать в таком же темпе не знаю, но на 15% думаю можно рассчитывать на следующий деловой цикл. Какой будет прибыль за весь 2023 год? Я оптимист да и банковский сектор демонстрирует максимальные исторические прибыли. По этому осмелюсь предположить, что прибыль будет от 440 до 520 рублей на акцию при такой прибыли и нормальной оценки для такого бизнеса в 15 лет окупаемости акции должны быть на уровне от 6600 до 7800 и это не предел ведь по клиентской базе бизнес не перестанет расти еще примерно 3 года +-. Как то так, не призыв к действию, а чтиво на подумать.

$TCS $TCSG Отчет 24.05.2023 за 1 квартал, по моим прикидкам-догадкам-фантазиям, у банка получится заработать под 100-120 рублей на акцию, с точки зрения техники дорога на 5 000 рублей открыта. Посмотрим, что из этого выйдет.

Лукойл $LKOH Рекордные дивиденды по итогам 2022 года в размере 793 рубля на акцию. Прогнозируемы дивиденда на 2023 год составляют порядка 899 рублей на акцию и от текущих див доходность почти 20%. Эти акции будут стоить дороже, чем в 2021 году.

Банковский сектор https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/GameLife/5fba015b-0e7b-469d-a920-c4858ce9d578/ $TCS $TCSG $SBER $SBERP $VTBR $BSPB Тинькофф рост бизнеса год к году 30% и темпы роста не замедляются Сбербанк рекордные дивиденды и рекордные прибыли прогнозируются на 2023 2024 год. ВТБ и Альфа = 90% всех убытков за 2022 год Банк Санкт-Петербург рекордные дивиденды + обратный выкуп акций ЦБ спрогнозировал прибыль банковского сектора по итогам 2023 года в размере от 1,2 до 1,5. Михаил Задорнов специалист банковского дела назвал цифра в районе от 1,5 до 1,7 трл рублей прибыли. По итогу 1 квартала прибыль банковского сектора составила 881 млрд. Цифры говорят, что это будет рекордный год для банков.

https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/GameLife/8abc8a1f-4ef8-4139-8212-ebaeac88f102/ $AMEZ Иллюзорное становится материальным. И это не какой то памп, по итогу года они под 30 рублей заработают, нормальная оценка, не удивлюсь, если еще и дивы начнут распределять...

Пишу мало, но стараюсь делать каждый пост как можно более осознанным и информативным, мне нравится такой подход. 1. США ждет потерянное 10-летие и это уже ни для кого не секрет. $GS ждет начало сырьевого цикла в мире, тем временем как Баффет $BRK.B продолжает скупать $OXY . фото 1-2. 2. Понятно, рецессия в США как в 2001 году и начало сырьевого цикла, поэтому RTSI сейчас выглядит максимально привлекательным для долгосрочного инвестирования, так как он состоит из сырьевых предприятий и не стоит ожидать в ближайшее время ослабления рубля $USDRUB так как нефть сейчас стоит приемлемо и цены будут только разгоняться. фото 3-4 3. Капитализации рынка РФ сейчас очень мала относительно денежной массы M2, история говорит, что это окно возможностей, для заработка. фото 5 Резюмируя все вышеперечисленное. Сырье, с моей точки зрения лучшим будет $LKOH, который выплатит дивиденды по итогу года порядка 20% +- как подсчитывают аналитики, и они не заблуждаются так-как цены на нефть в рублях сейчас стоят максимум за всю свою историю. фото 6 По моим личным позициям пока ничего не меняется, сижу в $TCS $TCSG , купленном 24 февраля в Лондоне по 10$ жду, когда начнутся торги. С самим бизнесом ничего не поменялось. Прирост клиентов сохраняется на уровне 30%, выручка растет по 30% год к году. Выход на международную арену не испарился из планов менеджмента. По моим фантазиям Тинькофф должен заработать около 100 млрд рублей за 2023 год, это 500 рублей на акцию, при нормальной оценке в P/E 15 акции к концу года должны стоить +6-8к рублей. К тому же индекс финансовых предприятий с 2008 года был в широком боковике. 2008 год - последний год сырьевого цикла и тогда тот-же $SBER стоил 4 капитала, то - есть банки достаточно дорого оценивали. $MOEXFN фото 7

Самый первый вопрос, который должен возникать при входе на рынок: дорого это сейчас или дешево? Самый простой способ это измерить ВВП/Капитализацию рынка, проще говоря индикатор Баффетта. Нормальная - справедливая оценка как для покупателя так и для продавца это уровень около 80% +-. Рынок Америки сейчас стоит 200%, рынок России 30%, покупай дешево продавай дорого, это и вправду очень огромные возможности, когда у тебя несколько разных рынков, некоторые из которых двигаются обратно друг другу. Вот, что по этому поводу сказал Джон Богл: По традиционным меркам акции в прошлом были не более рискованны, чем в нынешние времена, и подчеркивал, что самыми верными сигналами опасности всегда были падение дивидендной доходности ниже 3%, коэффициент цена/прибыль 20 и совокупная рыночная стоимость американских акций на уровне 80% от нашего ВВП. Ныне же, дивидендная доходность упала до 1%, акции торгуются в 32 раза выше прибыли предыдущего года, а рыночная стоимость акций составляет 200% ВВП. Совершенно очевидно, как и в прошлом , на нынешнем великом бычьем рынке слово "риск" забыто всеми участниками.

"Не верьте цифрам" - Джон Богл Иллюзия доходности фондового рынка. За последние 50 лет средняя доходность акций США составила 11,3% годовых. Следовательно, 1 000 $ вложенные в акции в начале этого срока, сегодня должны стоить 211 231 $, казалось бы, отличный результат. Но, это иллюзии, которые нужно развеять. Учитывая 4,2% инфляции 212 000 $ превращаются в 30 866 $. Но мы еще не вычитали затраты на услуги посредников 2%. По итогу вложение 1 000$ превращаются в 12 026 $, а если предположить, что ставка налогов по налогооблагаемым счетам составляет хотя бы 2%, то конечный результат 4 602 $. Вот она суровая реальность инвестиций. Почти 98% нашего предполагаемого богатства испарилось в воздухе за пару минут объективных расчетов. Инвестировать нужно только в самые черные дни, только так можно купить акции которые принесут реальный доход в будущем.

Великие инвесторы - "Глен Арнольд" Все, что я для себя взял прочитав это произведение. 1. Инвесторы должны понимать соответствующий бизнес, а не следить за движение котировок. 2. Чтобы при низком риске получить высокий доход инвестор должен обладать достаточными знаниями основных принципов инвестирования. 3. Инвесторы должны готовить собственные расчеты стоимости и не следовать за рынком. 4. Расчетная стоимость должна на много превышать уплаченную цену. 5. Действуйте только тогда, когда выгода очевидна. 6. Размах колебаний, наблюдаемый на фондовых рынках, не имеет логических оснований, поэтому рынок часто ошибается. 7. Пессимизм рынка порождает инвестиционную слепоту. 8. Настоящий инвестор ориентируется на внутреннюю стоимость и не продает акции при смене настроения рынка. 9. Сильнейшие сигналы к покупке появляются как правило во время сильнейших рецессий. Это время высокой волатильности. 10. Время - друг отличного бизнеса, но враг посредственного. 11. Чем лучше мы понимаем прошлое, тем дольше можем заглянуть в будущее. 12. Инвестору нужны акции, цена которых является низкой относительно прибыли компании, прогнозируемой на несколько последующих лет. 13. Залогом успешных инвестиций является время, потраченное на изучение компании. 14. Раскладывать яйца во множество корзин - не выгодно, поскольку многие из них могут оказаться непривлекательными. 15. Долгосрочный инвестор в конечном итоге оказывается успешнее краткосрочного. 16. Анализируйте бизнес, а не графики. 17. Если нашел свою компанию, не продавай свою долю, пока она остается отличной. 18. Инвестирование становиться более разумным, когда оно тесно связано с бизнесом. 19. Нужно стремиться получать выгоду от очевидных вещей и не заниматься эзотерикой. 20. Если вы оказываетесь в постоянно протекающей лодке, то энергия затраченная на замену этой посудины, может оказаться продуктивнее, чем энергия, затраченная на заделывание течи. 21. Долгосрочная стратегия инвестирования мало зависит от текущего состояния в экономике, поскольку стоимость определяется доходом собственника за многие десятилетия, а рецессии приходят и уходят. 22. Рынок может оставаться иррациональным дольше чем вы - платежеспособными. 23. Выбор акций - это единственный вид деятельности, где нужно следовать советам экспертов. 24. Покупка акций на IPO редко приносит выгоду. 25. Нужно искать бумаги результативность которых была самой плохой в недавнем прошлом, и оценивать их по критериям выгодной сделки.

Грань между игрой против рынка и простым упрямством очень тонка. Я с наслаждением ищу возможности для покупки акций, но в тоже время признаю, что временами и толпа бывает права. В конечном счете, чтобы получить доход, нужно правильно оценивать реалии... Упрямство, которое с дрожащими коленками идет против рынка, - рецепт неизбежного провала. Разумный противник рынка сохраняет холодную голову, опирается на знание истории и чувство юмора. В мире инвестиций практически все может зайти слишком далеко, в том числе и игра против рынка.

Не нравятся мне акции, которые у большинства, это не значит, что они обязательно будут падать. Доходность их не должна превышать среднерыночную или будет чуть ниже, как показывает история. $SBER $SBERP $GAZP

Философия великих инвесторов Питер Линч 1. Выбирая акции, действуйте нестандартно, не так, как профессионалы, обуреваеме стадным чувством. 2. Избегайте бездумного исполнения всех корпоративных правил и законодательных ограничений. 3. Не поддавайтесь краткосрочным увлечениям рынка. 4. Покупайте акции малых и средних компаний - именно они становятся многократниками. 5. Выделяйте время на длительный анализ каждого вида акций в вашем портфеле. 7.Ищите компании с отличными перспективами роста, до того как о них услышат профессионалы, например посещая торговые центры. 8. Будьте готовы покупать по выгодной цене акции скучных компаний, занимающихся привлекательным бизнесом. 9. Ищите компании с отличной экономической франшизой, менеджментом ориентированным на интересы акционеров, устойчивым финансовым положением и низкой ценой акций. 9. Не диверсифицируйте портфель до масштабов, при которых у вас не будет возможности детально анализировать развитие каждой компании. 10. Не пытайтесь предугадывать краткосрочные колебания рынка или использовать макроэкономические прогнозы для принятий инвестиционных решений. 11. Не тратьте понапрасну время на сделки с "горячими акциями", технический анализ и работу с графиками, на стоп приказы и деривативы. 12. "Выполка цветов и полив сорняков" - плохой подход, так же как и автоматическая продажа дешевеющих и покупка дорожающих акций или движение против рынка. 13. Держите руку на пульсе бизнеса каждой компании своего портфеля и продавайте акции только в том случае, если они начинают реально остабевать. Джон Нефф 1. Ищите особые ситуации: непопулярные, игнорируемые или меняющиеся компании. 2. Следуйте "восходящему подходу": оценивайте бизнес, ищите сильную экономическую франшизу. 3. Определяйте уровень уверенности компании: покупайте или продавайте акции на основе относительных уровней уверенности в них. 4. Все компании, в которые вы вкладываете средства, должны иметь честных и компетентных менеджеров, низкий уровень заимствования и способность аккумулировать значительные денежные средства. 5. Формируйте инвестиционный тезис ( короткое и понятное обоснование) для каждой компании, акции которой планируете покупать. 6. Применяйте методику формирования портфеля, ежемесячно пересматривая свои вложения. 7. Ведите список потенциальных объектов инвестирования. 8. Сохраняйте независимость мышления, делайте вывод из собственных ошибок, стремитесь понять саму суть процесса и явлений. 9. Не пытайтесь угадывать движения рынка или экономики в предстоящие месяцы. 10. Сохраняйте открытость мышления, принимайте нелицеприятные факты и будьте открытыми для критики.

Философия великих инвесторов Бенджамин Грэм 1. Запас надежности. 2. Независимость суждений - анализ, основанный на разумных аргументах. 3. Осознание различий между спекуляциями и инвестированием. 4. Отношение к акциям, как к долям в бизнесе, анализ бизнеса, а не ценных бумаг. 5. Внутренняя стоимость. 6. Мистер рынок: используйте с выгодой колебания рынка, он машина голосования, а не весы. 7. Инвестирование по чистым оборотным активам. 8. Защищенное инвестирование. 9. Предпринимательское инвестирование. Филипп Фишер 1. Понимайте важность слухов. 2. Инвестируйте в небольшое число компаний, бизнес которых вам хорошо известен. 3. Ищите компании с сильным менеджментом и прочной конкурентной позицией. 4. Не верьте оценкам общей массы инвесторов, проводите собственную оценку. 5. Концентрируйте усилия на долгосрочной доходности. 6. Всегда покупайте растущие компании по разумной цене. 7. Не тратьте время на макроэкономические прогнозы или предсказание краткосрочных колебаний рынка. Уоррен Баффетт и Чарльз Мангер 1. Анализируйте бизнес, а не акции, не покупайте акции бизнеса, который не понимаете. Не забывайте четко определять сферу компетенции и строго придерживайтесь ее границ. 2. Ищите компании, которые одинаково хороши по качеству долгосрочной экономический франшизы и по качеству менеджмента. 3. Доходность собственного капитала компании - ключевая составляющая любого инвестиционного решения. 4. Проведите расчет внутренней стоимости на основе дисконтирования денежных потоков и убедитесь, что уплачиваемая вами цена дает большой запас надежности по сравнению с внутренней стоимостью. 5. "Безусловные" компании - прекрасный объект инвестиций, если удается найти их по правильной цене. 6. Гиперактивность разрушительна для богатства. Помните об " учетной карте" и ожидании "отличной подачи". 7. Не совершайте сделки, руководствуясь прогнозами краткосрочных ожидаемых движений на рынке, макроэкономическими прогнозами, математическими "формулами с греческими буквами" или своим нетерпением. 8. Не следуйте за толпой, не будьте слишком амбициозным и не допускайте чрезмерной диверсификации. 9. Не продавайте акции, пока компания приемлемыми темпами продолжает увеличивать свою внутреннюю стоимость. Джон Темполтон 1.Когда кругом царят хаос и паника, а на улице льется кровь, часто наступает самый удачный момент для покупки. Осторожность нужна тогда, когда все прекрасно и кажется, что можно легко заработать. Кроме того, не спешите делать вывод о наступлении времени выгодных сделок, когда рынок падает. 2. Ищите выгодные сделки за пределами своей страны. При этом вовсе не обязательно изучать множество стран. Но если их будет несколько, вы сможете найти гораздо больше выгодных возможностей, чем на национальном рынке, к тому же обеспечите более надежную диверсификацию. 3. Проводите оценку стоимости компании на основе прогноза потоков чистой прибыли за пятилетний период. Это поможет сконцентрироваться на основных факторах стоимости, например стратегической позиции или качестве менеджмента. 4. Постоянно проверяйте разницу между ценой акций, входящих в портфель, и их стоимостью. Затем сравнивайте с аналогичными показателем возможных инвестиций. 5. Будьте в курсе международных политических, социальных и экономических новостей. 6. Развивайте такие качества как: терпение, контроль помыслов, аналитический склад ума, этичное поведение, мужество. 7. Будьте достойны и щедры: "Единственный стоящий успех - это успех, стремящийся к людям и достигающий их". Джордж Сорос 1. Далекие от равновесия состояния действительно существуют, поэтому имеет смысл научиться распознавать их и занимать позицию, позволяющую избежать крупных убытков, а возможно, и получить выгоду. 2. Следуйте глобальному подходу. Существует множество классов активов, подходящих для инвестиций, и множество стран. 3. Следует осторожно относиться к выводам экономистов, которые мыслят в терминах традиционного равновесия.

Если собрать воедино прибыль всех авиакомпаний мира со времен первого полёта братьев Райт, получится отрицательная величина. Акции могут отпрыгнуть и даже показать достаточную доходность, при очищение и монополизации рынка. Но это тот бизнес, которым я бы никогда не хотел владеть. $AFLT $DAL $AAL