"ТЕСТ НА КОНСЕРВАТИЗМ" "Спекуляция противозаконна, аморальна и не идет на пользу здоровью (финансовому)" Бенджамин Грэм 📉 Весь этот год для РФ рынка был, скажем, так себе: • Февральское падение $MOEX на 50%; • Отмена дивидендов $GAZP; • Сентябрьское падение $MXZ2 на 10%; 🤔 Как же уберечь свой депозит от просадки и даже обогнать индекс по доходности? Можно пойти путем трейдинга внутри дня, не перенося позиции через ночь, всегда держа их под контролем и выставляя короткие стопы для минимизации убытков. 💡Для этого нужно иметь большой опыт и знания, а так же четкую стратегию которой придерживаешься, как, например, @linmath - один из членов трейдерского общества "GOLD100" без убытков на протяжении 2-х лет ❗️ ❓ Можно пойти по другому пути - более консервативному: • Стоимостной анализ и поиск недооцененных компаний. Такой подход нам дает запас маржи и преимущество на падающих рынках, так как рыночная стоимость близка к внутренней. ❗️ Сейчас проблема может состоять в том, что не все эмитенты раскрывают отчетность; • Широкая диверсификация портфеля по секторам экономики которые не коррелируют друг с другом (в условиях РФ рынка почти невозможно). Например от роста нефти выигрывают экспортеры нефти, но проигрывают переработчики для которых рост цен на нефть приведет к увеличению производственных затрат; • Диверсификация по видам инструментов - акции, или облигации с прогнозируемым доходом; • Реинвестирование полученного дохода от купонов и дивидендов; 💵 Следование этим правилам тоже могут принести хорошие результаты как у @linmath и обогнать индекс при падающем рынке (см. доходность). Что же такое "ТЕСТ НА КОНСЕРВАТИЗМ"? Это количественный подход оценки доходности инвестора предложенный Уоренном Баффеттом. • "Единственный рациональный путь оценки консервативности прошлой политики - это анализ результативности на падающих рынках" Уорен Баффетт приводил свидетельства, показывающие, что $BRK.B стабильно переигрывает рынок в годы падения. С момента основания BPL и до 1965 г. индекс DOW падал на протяжении 3 лет. Нарастающий итог инвестирования товарищества в эти 3 года составила +45%, тогда как у DOW она была отрицательной (-20%)❗️ Тот факт, что у Баффетта не было ни одного года с отрицательными результатами, поистине впечатляет. Управляющий хедж-фондом DUQUESNE - Стэнли Дракенмиллер за 10 лет с 1985 по 19994 г. не показал ни одно убытка (имеется ввиду по годам). Также как и у Джоэла Гринблатта, управляющего хедж-фондом GOTHAM, у которого средняя годовая доходность составляла 50%. Баффетт оценивал свою инвестиционную деятельность не в абсолюте, а в относительном отношении к результатам рынка, за ориентир он всегда брал промышленный индекс DOW (в времена Баффетта не было еще индекса широкого рынка $SFU2 ): • "Если результаты нашей деятельности лучше индекс DOW, то год считается хорошим независимо от того, в плюсе мы или в минусе ❗️" 🏆Поэтому задумайтесь, если ваша доходность по итогам 2022 года обогнала доходность $MOEX , а она с начала года упала на 45%, то можно сказать, что вы обыграли рынок, пусть и в абсолюте у вас убыток по году. 🔥Способность показывать хороший результат на падающих рынках является отличительным признаком профессионалов. Обращайте внимание на различных инфоцыган, блогеров и т.д. просите у них подкрепить их слова доходностью, выпиской по счету и т.д. Оценивать результаты инвестиционной деятельности необходимо как минимум 3 лет! 😇 Берегите свои нервы и депозиты на падающих рынках. После самой темной ночи всегда следует рассвет. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #обучение #диверсификация #кризис