Обмен замороженных активов: как это можно обыграть? 1)Вступление Недавно мы узнали, что иностранные активы, которые у многих лежат мертвым грузом будут частично размораживаться: до 100 тысяч мы сможем получить уже в сентябре. Если у вас есть замороженные активы - вы можете их разблокировать. Если у вас нет замороженных активов, но есть квал - на этом можно попробовать заработать 2)Структура проведения обмена: ▪️Сроки подачи заявок на продажу: подать заявку можно с 25 марта по 8 мая (в тинькофф до 3 мая). ▪️Определение стоимости: будут определять в рублях по курсу ЦБ исходя из оснований цены активов на конец торговой сессии на иностранных биржах 22 марта. По сути все просто: исходя из предложенных на продажу бумагу со стороны российских инвесторов сформируют пулы активов на продажу, которые будут откупать иностранные инвесторы. 3)Риски срыва сделки: каков шанс? Есть риск конфискации российских заблокированных активов со стороны США, что выглядит маловероятно. Почему им это невыгодно? Замороженные активы РФ: не больше 220 млрд долларов (США + Евроклир). Замороженные активы США и ЕС: 300 млрд долларов в РФ. Так что если они и решатся на этот ход, то мы отберем бОльшую часть пирога обратно и ничего не потеряем, но шанс того, что они решатся на нарушение международного права крайне мал. Так что негатива тут немного. 4)Как на этом заработать? Из-за ограничено предложения видим превышение спроса на акции в 4 раза, тут история схожая с IPO: на всех бумаг не хватит, так что будут двигать цену вверх до тех пор, пока не будет тождества между спросом и предложением по бумаге. П Тогда в чем идея? - квал инвесторы могут совершить покупку активов, которые участвуют в обмене. Тут есть список: https://vykupicb.investpalata.ru/equities-calculator/ 4.2)Сумма компаний не превышает 100 тыс. рублей: покупаем ликвидные бумаги с потенциалом для роста. Делаем это для того, чтобы снизить риски отсутствия пула данных активов на продажу. 4.3)Пишем в поддержку (например, того же Тинькофф) с просьбой о разблокировке. Выбираем все акции, которые купили и вуаля) Риск есть: как минимум морозим деньги до сентября, но делаем 3,4 икса. Риск потерять все - околонулевой, у вас просто могут купить актив чуть дешевле. Итого: теряем в плохом случае немного, при хорошем зарабатываем несколько иксов, но с ограничением в объеме P.S: я купил NVIDIA, больше ничего #пульс_оцени

Газпром:что изменилось и есть ли идея? 1)Вступление Сколько с 2022 года я услышал фраз из серии: «Газпром растет последним», «оно неживое» и так далее. А ведь это второй кит на рынке в наших головах, но под очень тяжелый грузом. В этом посте я традиционно разберу компанию и попробую найти тут какие-нибудь идеи. Или не найду? 2)Последний отчет: РСБУ ◾️Выручка: 5,6 трлн руб. (-29,5% г/г) ◾️ЧП: млрд руб. 695,6 млрд руб.(-6,9% г/г) ◾️Чистый долг: 4,1 трлн руб. (+26,9% г/г) ◾️fwd EBITDA: 2,2 трлн руб. (по МСФО) Так как это РСБУ - данные неполные и EBITDA сложно определить Результаты откровенно слабые, ничего тут не поменялось: неблагоприятная конъюнктура на рынке, снижение объемов добычи, рост стоимости обслуживания долга, сверхналог на прибыль и проблемы с логистикой - причин для стагнации показателей было много, так что ничего интересного не увидели. В целом бизнес выглядит нейтрально: сильного негатива сейчас нет, отыгрывают все ограничения и пытаются восстановиться. В долгосроке круто, так как весь негатив в цене. Но если вы заходите торговать чаще, чем раз в пол года, наверное, морозить средства не стоит, ведь тут ничего не происходит ▪️P/E = 5,5 - Чтобы понять насколько это немало, сравним с справедливо оцененной Роснефтью (P/E там 4,7Х) ▪️ND/EBITDA = 2,3 - заявили, что показатель по итогам года находится на этом уровне, официальных данных нет. Самое главное тут то, что показатель находится ниже уровня 2,5, что позволит выплачивать дивиденды (а вдруг) 3)Преимущества и недостатки компании. ➖Оценена дороже конкурентов ➖Падающие операционные показатели: добыли меньше газа, чем в 2021 году. Тут причина в уменьшения рынков сбыта. ➕Развивают отношения с Африкой, Азией и т.д., тем самым компенсируют потерю Европы как потребителя. ➕ Купили 27.5% в Сахалинской Энергии с дисконтом в 50% за 98 миллиардов рублей. Компания еще не полностью переоценилась от этой новости: 5% потенциально в запасе. ➕➖Высокая долговая нагрузка, но бизнес остается устойчивым: у компании самый крупный долг среди публичных компаний на рынке, но утонуть ей никто не даст. Равно или поздно бизнес восстановится. ➕➖Дивиденды: с одной стороны направят выплату инвесторам, на фоне чего бумагу разгонят, а с другой стороны выплата выглядит не очень разумно при огромном долге. Тут стоит добавить про недавние разгоны акций компаний: может есть инсайд о «Силе Сибири 2». К сожалению, или счастью, рынок в последнее время инсайдерский. 4)Дивиденды: есть идея? Дивидендная политика компании предполагает выплаты не менее 50% от скорректированной чистой прибыли: Тут же основная идея. В июне будет заседание по вопросу дивов: покупка Газпрома за 10-14 дней может помочь поймать разгон на событии. Увеличатся объемы, а значит и цена отыграет свой потенциал (см 3 пункт с плюсиком) Скорее всего скорректированная чистая прибыль компании по итогам года будет на уровне 400 млрд рублей, тогда на дивиденды направят 200 млрд руб., что дает нам доходность в 5%. Конечно, могут и не заплатить, поэтому важно в таких историях работать на слухах. Проблема в том, что у государства нет потребности в подталкивании голубой компании на выплату - они заберут эту прибыль через налог. 5)Техника и моя идея. К сожалению, много чего не поменялось: компания продолжает работать в интересах государства под грузом санкций, показывая некрутые результаты. Но тут есть 2 спекулятивных паттерна, которые я смотрю: 1.Покупка на возможных дивидендах в июне 2. Покупка в зоне покупок 153-157. Приложил график: это исторически сильная зона, ниже которой сложно опуститься без черного лебедя на общем рынке. А пока, глобально, мы движемся в диапазоне 153-169. Все уровни и зоны на графике Только если очень долгосрочно - да. В моих портфелях нет Газпрома, только спекулятивный интерес Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝 GAZP GZM4 #пульс_оцени

Доллар импульсом пробил трендовую и тестирует красную зону покупок 92,55-92,79 Падаем все ещё на отыгрыше продления принудительной обязательно продажи валюты экспортерами. По сути уже видим панику, таргет роста доллара чуть понизил, но: -Проблемы с китайскими ЦБ остались -Экспорт не такой большой сейчас - продаж будет не так много -Ликвидности на рынок поступает много -Нефть может откатить на охлаждении конфликта на БВ Сокращу долларовую и юаневую позицию при закреплении недели ниже 92,55 (нижней границе зоны): сокращу, а не уберу, так как мой апсайт роста из-за продления сместился с 100р к концу года, до 98. 15% оставлю в позициях юань+ доллар, 5% будет в Сургутнефтегазе. Сейчас валютный хедж равен 30% Неплохо скорректировался Сургут после вчерашнего: А ведь это хорошая ставка на защиту от девальвации. Если доллар будет стоить 98-100, они смогут давать около 18% годовых (дивиденд + рост акции) на протяжении 2-х лет. Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝 USDRUB SNGSP