17 апреля 2024
Утренний обзор: чего ждать от рынка?
Вчера рынок локально скорректировался (-0,3% по индексу). Нефть также торгуется в диапазоне 88,37-91,2, а доллар подрос. Мы доехали до следующей цели по нему после пробоя 93,4. Сценарий девальвации после отката по нефти реализовывается: это единственное, что держало рубль. Валютные позиции оставляю - потенциал роста ещё есть
1)ММВБ: индекс IPO как ноаый новый инструмент торговли.
Создали новый индикатор: дополнительную ступень развития для бизнеса, который только недавно вышли на рынок.
По сути индекс решает 2 основные проблемы для компаний-новичков на рынке:
1.1)Станет возможным привлечение денег со стороны институционалов для компаний с free-float ниже 10%: помощь при низкой ликвидности - сама Московская биржа заинтересована в том, чтобы было больше бумаг в первом и втором котировальных списках для бОльших возможностей
1.2)Позволит компаниям избежать гонки за звание «голубой фишки»: конкуренция за 50-е место в индексе ММВБ безумная, все туда не поместятся => появление индекса это как некая ступень, которая будет исполнять часть функций индекса ММВБ.
Для включения в этот список к компании предъявят требования: необходимо иметь free-float не менее 5%, но сама сумма бумаг в свободном обращении не должна быть меньше 10 млрд руб. Это условие распространяется только на будущее компании
Здесь история win-win: биржа помогает маленькой компании, чтобы расширить список инструментов: с ликвидностью и прозрачностью
2)Транснефть: РСБУ.
◾️Выручка: 323,6 млрд руб. (+13,2% г/г)
◾️ЧП: 42,7 млрд руб. (-21,1% г/г)
ограничения со стороны ОПЕК+ и переход компаний сектора на собственную инфраструктуру оказали давление на финансовые результаты бизнеса, отсюда и снижение. В целом, некритично:
Основная идея в том, что в прошлом году показали рекордный объем ЧП, что дает нам дивидендную доходность на уровне 12-14% - могут неплохо разогнать тут. Именно поэтому и держу позицию в портфеле, история интересная
3)Алроса: дивиденды.
Утвердили дивиденды 2,02 руб. = дд2,6%. Общая выплата за 2023 год будет равна 5,79 руб = 7,6% дивидендной доходности
Вероятно, компании стоило накопить кэша на дальнейшие более крупные выплаты.
Сам бизнес хороший: всегда адаптируется к санкциям + недорогое хранение алмазов (это важно про тяжести реализации). Санкции могут и дальше поджимать.
Здесь логика: покупай ближе к 60-70, продавай к 80. Сейчас мы отскочили от сопротивления. Около 67-69 буду начинать брать позицию
4)X5: операционные результаты
▪️Чистая выручка: 882 млрд руб.(+27% г/г)
▪️Средний чек: 549,9 руб. с человека
(+11,3% г/г) | с учетом инфляции (+3,8% г/г)
▪️Магазины: +412 точек
▪️Покупатели: 1,8 млрд чел. (+14,2% г/г)
Все данные неплохие, поэтому компания полностью готова к торгам дома: к сожалению это будет не раньше осени (скорее всего), но и главное, что все ок. Круто индексируют прибыль к инфляции + открывают новые магазины и активно конкурируют с тем же магнитом (конкуренция это двигатель для развития)
Выходил перед переездом. После - буду набирать)
Итоги:
Сегодня ЛСР примут решение по дивидендам, могут выйти дополнительные новости по МТС банку. Рынок силён, ликвидности много, позиции держу.
Всем отличного дня!
Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉
MOEX TRNFP ALRS FIVE USDRUB MXM4