Давайте рассуждать, почему падаем? 🔎 Стоит мне опубликовать пост во время коррекции - так он не соберет ни лайков, ни комментариев О чем это мне говорит? - о том что многих волнует то, что происходит на рынке, а не какие-то там обучения. «Ты нам лучше скажи, что делать»- слышу я. Окей!) Казалось бы, без новостей и так сильно, но настолько ли все страшно? 1)График индекса: Ударились о уровень, который ранее тестировали 18 апреля - это 3435 (см фото)- удержали в рамках торговой сессии, уже хорошо. 2)Длинные выходные. Суббота, воскресенье и понедельник в подарок: люди предпочитают оставаться без позиций на эти дни. Тут три причины: -страх новостей -Желание мобильности денег -Избегание комиссий за перенос позиций. Сейчас фиксируют позиции, но потенциально вернут их к следующей неделе, тем более, что рынок дал небольшой дисконт. 3)IPO МТС банка Уже знаем о двух переподписках, сейчас явно больше. Будет маленькая аллокация и большой рост со старта - история похожая на совкомбанк. В размещении участвую, ещё смотрю в сторону матери - МТС’а но спекулятивно. А что значит маленькая аллокация и спекулятивное участие? - то, что огромное количество денег разблокируется в пятницу, а сейчас это фактор оттока. Тоже нестрашно, верно? 4)Валютная переоценка В долларе значительно упала ликвидность и мы болтаемся у 93, валюту продолжаю держать, что имеем? Факторы ослабления рубля: -Откат по нефти: в полномасштабный конфликт на БВ не верю, а добычи очень много -Огромные притоки ликвидности: чего стоят триллионы дивидендов и запуск печатного станка -Не лучшие данные по инфляции -Проблемы с банками Китая в интервенциях Фактор укрепления: -Продлили обязательные валютные продажи до конца года. - ну ладно, это больше стабилизационный момент. Все же государству нужны сейчас деньги в казну, а делается это через курс и сверхналоги с тех, кто с этого заработал Доллар ниже 90 пока не вижу 5)Не так, как ждали по дивидендам. Сбер заплатил в рамках ожидания, как и Северсталь (который перешел на квартальные выплаты) С первым все понятно: государство просто не потребовало платить налог в рынок в виде дивиденда, а перенос ГОСа на июнь - технический момент. Так или иначе дивиденд рекордный и ралли вряд ли отменится. Да, могли дать больше, но и страшного ничего не произошло. Ну и классика: разогнали на слухах, продали на факте С Северсталью тоже все ок, я даже оставил небольшую позицию: квартальные дивиденды + запал заплатить больше. Ждём решения суда и ФАС, там должно быть все ок Итого: дивиденды будут и ожидаемые, выходные пройдут и люди вернут деньги в рынок, IPO МТС банка разблокирует 10+ млрд рублей, рубль не в самом сильном положении, да и сильным он бюджету не нужен (это плюс к переоценке рынка). Без паники!) Лучше читайте обучающие посты, чтобы быть умнее массы на рынке, а я всегда рад дать лучшую информацию в лучшее время. Отличного вечера! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 MXM4 USDRUB MTSS SBER CHMF

Мультипликаторы простым языком (часть 4) Вступление. Раз уж вам оказалось полезным просвещаться в финансовых инструментах, которые используются для оценки компаний - я продолжаю серию постов с МАКСИМАЛЬНО простым объяснением мультипликаторов. 1 часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Future_Trading/33c67724-09e3-4b39-adf0-e98e05d95867?utm_source=share 2 часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Future_Trading/9b2cee1f-9f54-4915-9602-23edabb38851?utm_source=share 3 часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Future_Trading/fbdc25eb-5ed1-4df2-b9d3-71e11d680c17?utm_source=share Поехали! 7)EPS. Отражает отношение чистой прибыли компании к количеству ее акций. Говоря простым языком - сколько компания заработала за отчетный период на акцию. Формула:EPS = ЧП/Х акций Чем больше компания зарабатывает на собственную акцию, тем быстрее она окупит себя. Следовательно, чем выше EPS компании, тем лучше. Есть ряд нюансов, которые мы разберем на примере сравнения двух компаний из одного сегмента: «Позитив» ◾️Капитализация: 193,5 млрд руб. ◾️Количество акций: 66 млн штук ◾️ЧП (Чистая прибыль): 9,7 млрд руб. Исходя из формулы мы получаем EPS равный 147 руб. и нам известна капитализация бизнеса, тогда мы можем высчитать его P/E (о нем рассказывал ранее). P/E = 19,9. «Диасофт» ◾️Капитализация: 66,4 млрд руб ◾️Количества акций: 10,6 млн штук ◾️ЧП (Чистая прибыль): 2,8 млрд руб. В данном случае EPS компании будет равен 264,2 руб., из чего можно сделать вывод что компания «Б» привлекательнее, но тут ключевой фактор играет капитализация. Исходя из данных, полученных с EPS показатель P/E компании «Диасофт» будет равен 23,7. EPS - это не самостоятельный мультипликатор, который нужно подкреплять другими инструментами. Мы видим, что по P/E, который мы нашли благодаря EPS - позитив интереснее диасофта. Отсюда вытекают особенности. ▪️Особенности 7.1 Показатель EPS не может справедливо оценить бизнес самостоятельно, он выступает составляющей показателя P/Е. 7.2 Из-за того, что показатель основан на доходе бизнеса - он бесполезен при оценке убыточного бизнеса. 7.3 Если компания проводит байбек (выкупает свои акции) - доход на 1 акцию увеличится. Если проводит. доп. эмиссию - уменьшится. 8)D/E. Данный коэффициент отражает отношение заемных средств компании к ее собственным средствам. Показывает способность компании оплачивать долги за свой счет. Формула: D/E = займ/свои средства Чем больше долговая нагрузка компании, тем меньше ее привлекательность. Следовательно чем меньше значение показателя D/E, тем больше привлекательность бумаг компании. Компания «А» обладает 100 млрд рублей собственных финансовых ресурсов и долгом в 50 млрд. Исходя из формулы значение D/E = 0,5 - это значит, что компания не столкнется с проблемами ближайшее время, так как собственных средств больше заемных. Нормальным значением D/E является диапазон от 0 до 1,5. Все, что больше, говорит о рисках неуплаты и нагрузки ▪️Особенности: 8.1 D/E - это не самостоятельный мультипликатор: при оценке компании нельзя брать только его. 8.2 Данный показатель также отражает возможность привлечения средств извне: если у компании низкий уровень долговой нагрузки и высокий кредитный рейтинг, то банки будут кредитовать их с лучшими условиями. 8.3 Чем больше ключевая ставка ЦБ, Тем страшнее высокий уровень D/E. Например, если при текущих мы боимся значений более 1,5, то при ставке в 5-7% значение в 1,5 уже не так страшно, как сейчас. Само собой, важно оценивать долг компании: условия и средняя процентная ставка. Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 DIAS POSI #пульс_оцени

Скорее всего вот так будет выглядеть дивидендное ралли после середины мая Прикольная табличка с дивидендами от РБК с датой и дивидендом. Ждут несколько триллионов прихода Тут само собой не все, но ориентир хороший