Утренний обзор: что будет с рынком? Вчера индекс ММВБ вырос на 0,5%: рынок спокойно реагирует на ситуацию с Ближним Востоком, даже наоборот, основным драйвером стала нефтянка, отыгрывающая удержание нефти выше 90. Конфликт и угрозы продолжаются, но я все же не верю в худшие исходы, которые могут быть. 3520 - следующее сопротивление у индекса, там идеи будут становиться все более и более точечными: «купил что угодно и заработал» уже не сработает в скором времени, хоть рынок и наполняется деньгами + скоро дивидендный сезон. Что по компаниям? 1)НЛМК: МСФО ◾️Выручка: 933,4 млрд руб. (+4% г/г) ◾️ЧП: 209,4 млрд руб. (+25,8% г/г) Относительно результатов 2021 года результаты посредственные из-за эффекта высокой базы: в 2021 цены на сталь находились на своих максимумах + не было логистических проблем из-за санкций. Сейчас это история про санкции и заводы в недружественных странах, оценена справедливо (P/E = 6,4), но цена не закладывает риски + нет особых драйверов в моменте Около 206-210 было бы интересно для инвеста: такая цена может быть достигнута при реализации рисков (риски выйдут из цены) 2)Акрон: дивиденд Приняли решение выплатить 427 руб. на акцию, дивидендная доходность 2,4%: ожидаемый размер выплаты на фоне падающих операционных и финансовых показаний + оказали влияние низкие цены на удобрения на протяжении года По показателям все и видно: ◾️Выручка: 179,5 млрд руб. (-30% г/г) ◾️ЧП: 35,7 млрд руб. (-60,5% г/г) ◾️P/E = 18 Стоят 18 прибылей и демонстрируют слабые результаты: это та история, когда компания переоценена по почти всем мультипликаторам (вчера как раз публиковал 3-ю часть по ним) Покупать не стоит ) 3)Астра: SPO Вчера писал про мнение о размещении: вторично выпустят акций с дисконтом на 5-10%. Выйдут не выше 620 Судя по спросу - выйдут по 620 на 5%: сейчас цена ниже. Выходят для того, чтобы попасть в индекс ММВБ + первый котировальный список и добавить ликвидности. В общем, это долгосрочная история на становлении серьезной компанией Здесь вижу позитив, поэтому держу несколько процентов в портфеле,потенциально буду добирать. 4)Сбербанк: выигранный суд. Вчера зеленый банк выиграл дело против группы Glencore: получат 0,57% акций Роснефти в качестве выплаты: в денежном эквиваленте получат 35 млрд рублей чистыми - неплохой бонус для компании. Ходят споры, что в сделкe есть еще 10,55% ЕН+ и несколько сошек, но информацию опровергают Как будут распоряжаться неизвестно: могут оставить бумаги в своем портфеле, либо же просто продать по той же цене. Сильный отпечаток это на компании не оставит, но в любом случае это позитив У сбера есть апсайт до 315-320, но он не так интересен в моменте из-за темпов роста. Долгосрочно всегда интересно, особенно на коррекциях 5)СПб биржа: на чем рост? Проведут IPO элемента - это поможет компании заработать. На этом фоне акции сделали +20%, до этого также ракетили Абсолютно не понимаю, почему это происходит: заработок с IPO НЕ поправит плачевную ситуацию с проблемами, санкциями, издержками и околонулевой выручкой Не участвуйте в таких историях: наказать могут в любой момент Итоги: Скоро будут новые подробности по МТС банку: размещение должно быть большим и оттянет ликвидность. Что касается компаний и рынка - тут все хорошо, но бул ран не бесконечен. Пока что держу позиции, но без эмоций. Соблюдайте риски. Отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 NLMK AKRN ASTR SBER SBERP SPBE MXM4

🗞️ Экономические события 16 апреля 🌍 События: 3:00 - Речь члена FOMC Дэли 🇺🇸 ( SFM4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 4:30 - Индекс цен на жилье в Китае 🇨🇳 ( CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 5:00 - ВВП, объем промышленного производства, инвестиции в основной капитал, уровень безработицы, пресс-конференция НБС в Китае 🇨🇳 (Важность: 8/10) ‼️ 9:00 - Уровень безработицы в Великобритании 🇬🇧 ( GBPRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 9:00 - Индекс оптовых цен в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 12:00 - Заседание МВФ в США 🇺🇸 ( USDRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 12:00 - Индекс экономических настроений в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 12:00 - Сальдо торгового баланса, индекс экономических настроений в Европе 🇪🇺 ( EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 13:00 - Ежемесячный отчет Бундесбанка 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 13:00 - Заседание Еврогруппы 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 15:30 - Число выданных разрешений на строительство в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 15:55 - Индекс розничных продаж в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 16:00 - Выступление управляющего ФРС Джефферсона 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 16:15 - Объем промышленного производства в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 17:30 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 19:30 - Речь члена FOMC Уильямса 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 20:00 - Выступление главы Банку Англии Бейли 🏴󠁧󠁢󠁥󠁮󠁧󠁿 (Важность: 7/10) ❗️ 20:00 - Речь члена FOMC Баркина 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 20:15 - Выступление главы ФРС Генерала Пауэлла 🇺🇸 (Важность: 10/10) ‼️‼️‼️ 23:00 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 23:30 - Недельные запасы сырой нефти в США ⛽️ ( BRK4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 🇷🇺 Россия: 🍏 FIVE - Х5: Операционные результаты за I квартал 2024г. При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

IPO и SPO: что по последним новостям? 1)Вступление Сегодня вышло аж 2 новости относительно размещений. На IPO выйдет МТС банк, это дочка МТС’а, который является дочкой АФК системы - сегодня вышла оценка, есть, что обсудить. SPO проведет Астра, которая выпустит 5-10% с дисконтом и ценой до 620 рублей на акцию. Попробую пояснить, зачем компания это делает и интересна ли она сейчас, как и МТС 2)Астра: ставка на будущее. Компания вторичным размещением выведет ещё 5-10% акций с дисконтом: его уже нивелировали коррекцией. SPO проводят в разных случаях: 1. Иногда спекулятивно менеджментом компании, чтобы выйти из бизнеса, что долгосрочно не лучший сигнал 2. Направить кэш на инвестиции или погашение долга 3. Наш вариант: чтобы попасть в индекс Мос.биржи и первый котировальный список (встать на путь к голубой фишке и большой компании) *SPO - это не допка. Количество акций остается тем же. Понимая намерения компании нам проще понять их действия —> сделать вывод о доверии к компании —> понять, стоит ли покупать? Итак, намерение Астры заключается в повышении акций в свободном обращении (было 5, а станет 10-15 в зависимости от размещения). Это условие поможет попасть в индекс ММВБ (хотя конкуренция для попадания на 50-е место огромная, но победа того стоит): это позволит покупать бумаги фондам, которые не могут оперировать бумагами с низкой ликвидностью и большой волатильностью, чтобы не двигать рынок. Чем больше free-float, тем меньше ты сдвинешь рынок большой покупкой+ сделка реализуется быстрее. Из более реального: попасть в первый котировальный список: путь на становление лучше. Что делаю я: 1. Не советую лезть в плечи и агрессивные позиции по волатильным акциям на неопределенном рынке 2. Чуть подкупаю Астру: как минимум в среднесроке их план понятен 3. Интересна спекулятивная позциия: скорее всего спрос будет большим по окончании. Могут через 1-2 дня дать ещё информацию. История интересная 3)МТС банк: участвую? Само собой, могу рассуждать предварительно: даже не дождавшись оценки я понимаю, что выход хайп-истории с неким «прогревом» и большим именем будет потенциально интересным. Даже смотря на займер в который не заходили из-за переизбытка IPO, недоверия к сектору понятно, что фактор того, что люди ждут МТС банка. Оценили до 115млрд, не исключают дисконт от этой цены. В целом нормально: будет интересно в любом случае. Если оценят дорого изначально - МТС и АФК система заранее переоценятся (хотя вторая уже безумно дорогая: тут вопрос спекулятивный) Если оценят дешево, будет история схожая с SFI и Европланом: большая переподписка и рост матери в день выхода. Больше интересно будет отыграть через МТС, а не АФК: хоть обе компании с большим долгом, а АФК еще и выше таргета торгуется. Очень крутая история взаимодействия двух компаний: МТС продает свои продукты выдавая кредиты через МТС банк: они первые в России по POS-кредитам. Из неприятного: рентабельность на капитал 19%. Обещали улучшить. Ждём новых новостей. Кстати, в теории должны рассказать о див. политике перед выходом: сейчас платят до 20% от ЧП в непостоянном порядке, а чтобы заинтересовать частного инвестора нужно говорить про постоянность Предварительно размещение интересно, тут может быть 3 идеи: 1. Отыграть через IPO со ставкой на хайп и малую аллокацию. Размещение скорее всего большое, планок не будет, но поймать движение можно 2. Более интересно: МТС. Можно будет отыграть спекулятивно по факту выхода дочки. 3. АФК система: интересно, но слишком дорого. Основные драйверы спекулятивно тут это выход биннофарма и медси. Инвестиционно неинтересно. Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 MTSS ASTR RU000A1051U1 AFKS #пульс_оцени