📊 $RVLV Акции Revolve Group упали на 50% в этом году. Являются ли они выгодной покупкой прямо сейчас? 📌Revolve Group владеет двумя интернет-сайтами модной одежды: флагманским магазином Revolve и магазином дизайнерских брендов под названием Forward (FWRD). В первом квартале оба сегмента показали положительные результаты: Revolve продемонстрировал более высокие продажи, а FWRD – более высокий рост. Чистые продажи сегмента Revolve составили $237,7 млн, увеличившись на 56% за год, а сегмента FWRD – $45,8 млн, увеличившись на 71% за год. За последние 3 года чистые продажи FWRD под эгидой Revolve выросли более чем в 3 раза, поскольку компания пытается перевести своих основных клиентов на сайт модной одежды высокого класса. Руководство заявило, что дублирование между двумя веб-сайтами продолжает расти, но оно составляет всего 5% от общей клиентской базы, что указывает на то, что еще предстоит пройти долгий путь по увеличению числа клиентов FWRD. 📌В консолидированном выражении выручка Revolve Group за последние 12 месяцев выросла на 62% и составила чуть менее $1 млрд. Свободный денежный поток (FCF) за первый квартал составил рекордные $52,7 млн, увеличившись на 62% по сравнению с прошлым годом. Это заметное улучшение по сравнению с четвертым кварталом 2021 года, когда у Revolve произошло снижение свободного денежного потока на 16% по сравнению с прошлым годом из-за инвестиций в товарные запасы для поддержки резкого роста спроса на продукцию, наблюдавшегося в 2021 году. Реакция компании на растущий спрос на ее продукцию и возвращение к увеличению роста FCF указывает на то, что бизнес находится в стабильном состоянии после ограничений в связи с COVID-19, которые отрицательно сказалась на спросе на продукцию компании. 📌Одной из маркетинговых стратегий Revolve Group является проведение модных мероприятий на крупных светских раутах и музыкальных фестивалях. К ним относятся такие мероприятия, как Суперкубок и Коачелла. В рамках фестиваля Коачелла компания проводит свой собственный Revolve Festival для партнеров и поклонников моды. Мероприятие имело большой успех при развитии бренда Revolve, однако в этом году произошла небольшая заминка: из-за проблем с транспортом многим обладателям билетов пришлось часами ждать в пустыне и пропустить мероприятие. Revolve вернула деньги за билеты и извинилась за инцидент, но он не прошел бесследно для компании. Возможно, этот казус способствовал падению акций за последние несколько месяцев. 🔥Оценка выглядит обоснованной: Рыночная стоимость Revolve Group составляет около $1,9 млрд. Вычтите из нее $271 млн чистых денежных средств, и стоимость компании составит $1,6 млрд. При прогнозируемом свободном денежном потоке в размере $80 млн акции торгуются с коэффициентом отношения стоимости компании к свободному денежному потоку (EV/FCF), равным 20, или около среднего рыночного значения. 🔥Для инвесторов это должно означать, что рынок считает, что рост Revolve Group в течение следующих нескольких лет будет средним, а не в двузначном диапазоне, как это было ранее. 🔥Revolve Group выглядит как качественный бизнес, генерирующий стабильный денежный поток при благоприятствующих факторах для электронной коммерции в сфере моды. Поскольку в этом году акции сильно упали, их итоговый показатель EV/FCF снизился примерно до среднего по рынку. Если вы считаете, что Revolve Group может продолжать завоевывать клиентов из своей основной демографической группы и увеличивать доходы быстрыми темпами, то сейчас самое время купить акции компании. Хочешь видеть ещё больше актуальных новостей?👋 Подписывайся, чтобы не пропустить.✅ Источник: "Ксения Мартынова, beststocks".