#аналитика #прогноз #2023 #cpi
🔰 Стакан наполовину полон??!
Мой юный экономист, давай порассуждаем на тему: «Каковы возможные катализаторы / движущие силы для разворота и роста рынка в 2023 году?!»
Естественно, возникает вопрос, каковы возможные факторы, которые позволят твоим акциям получить >20% прироста в 2023 году.
• Во-первых в 2023 году инфляция в США будет падать быстрее, нежели это отражено в острожных ожиданиях ФРС и консенсуса по Уолл-Стрит. Вообще не удивлюсь, увидев, что в декабрьском отчете по ИПЦ показатель составит 0,1% м/м, а годовая инфляция окажется и вовсе ниже 2%. Кстати, инфляция в еврозоне также упадет до 2% в начале 2023 года.
• Это будет убедительным изменением отношения к инфляции по сравнению с тем, что сейчас нам торит ФРС. И, как следствие, это создаст предпосылки для того, чтобы ФРС снизила тот самый уровень ставок и даже изменила мнение относительно тезиса о «более высоких ставках на более длительный срок».
• Во-вторых, несмотря на то, что рынки труда выглядят как "сильные", опережающие индикаторы уже говорят мне и тебе о том, что рост заработной платы непременно замедлится. Это видно даже по данным трекера заработной платы ФРС Атланты и по данным ведущих опросов, как подчеркивают экономисты Goldman Sachs (можно подсмотреть на Блумберг).
• В-третьих, волатильность акций (VIX) и облигаций (MOVE), ожидаю что эти два товарища резко снизится в 2023 году и, соответственно повлияют на смену ястребиной ритурики ФРС. Падение VIX является внушительным фактором, влияющим на рост акций.
• Даже если в 2023 году VIX упадет не так значительно, как я себе представил в своих самых влажных фантазиях, медианная прибыль составит 22% с коэффициентом вероятности аж 83%. Это намного выше, чем на рынках акций в целом. Таким образом, если траектория снижения инфляции, а также ослабление роста заработной платы будут реализованы, то велик шанс вырасти нашим акциям из широкого индекса >20%.
✅ Таковы мысли относительно рынков на сегодняшний день. Береги себя от предрассудков, токсичных и глупых людей, а депозиты… они и сами собой приложатся. С достойными людьми только так и случается.
$TSPX $VOO $SPY $SFH3