🔥Фондовый рынок за неделю 27.11-03.12.23: индексы, лидеры роста и падения. Дождались хорошей коррекции🔥 Традиционный недельный обзор рынка 🔸Основные индикаторы фондового рынка за торговую неделю 27.11-03.12.2023❓ 🔍 см таблицу USDRUB . Если говорить технически, то вернулись выше нижней границы уровня в районе 88-89 рублей. Поддерживающие факторы для рубля начинают ослабевать: нефть медленно дешевеет, налоговый период окончен, декабрь - традиционно высокий месяц для бюджетных расходов, часть из которых в конечном итоге уходит на финансирование импорта. Нефть. ОПЕК дополнительно сократил добычу. В большей степени это Саудовская Аравия и Россия. Но это соглашение по сути никак не документировано и основано на добровольных обещаниях стран. При этом на котировки продолжается информационная атака со стороны США: время от времени появляются сообщение о наличии профицита на нефтяном рынке, хотя ранее те же издания рассказывали о дефиците при большем объеме добычи. Спотовый газ в Европе. Разогнанные котировки начали медленно остывать. Золото пробивает исторический максимум. Сразу появляются прогнозы о стоимости вплоть до 3000 и выше, позволяющие дальше разгонять этот актив. Криптовалюта ждет одобрения ETF на биткоин. Рынок США растет на фоне оптимистичных прогнозов и сильной статистики по динамике экономики. Акции на рынке Гонконга. Новая волна выхода нерезидентов. Снова разговоры про охлаждение экономики Китая. Российский рынок уже уверенно ушел в коррекцию. Если рубль на начнет слабеть, то похоже новогоднего ралли у нас не будет. Пока цели ближе к 3000 по индексу Мосбиржи. Переходим к отдельным компаниям из индекса Мосбиржи. 🔸Динамика акций индекса Мосбиржи за неделю 27.11-03.12.2023🔸 🔍см картинку. Сгенерировано с использованием сервиса https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap/ POLY после того как стал аутсайдером прошлой недели выбивается в лидеры. На следующей неделе ожидается собрание акционеров по вопросы обмена акций. При этом котировки на бирже в Астане на 25-30% ниже. В общем рост выглядит не очень оправданно. MGNT . Самая тиражируемая идея на сегодняшнем рынке с прогнозами в уровне 9000 за акцию. SGZH . Холдинг помог Сегеже коротким займом. Котировки взлетели, но в осознании того, что это не особенно поможет компании, снова пошли вниз. У компании вполне реальные шансы на банкротство, а для начала на дефолт по облигациям. CBOM . Прогнозы по стоимости находятся ближе к 9 рублям, т.е. сегодняшние котировки выглядят недооцененными. FEES . Хорошие результаты за 9 месяцев. SELG и RTKM . Дивидендный гэп. При этом снижение котировок существенно выше выплаченных дивидендов. UPRO . Скорее похоже на спекулятивное снижение. Новостей по компании не было. QIWI . Компания снова в аутсайдерах на плохом отчете. GLTR . Продолжение угасания интереса к компании. В какой-то момент котировки могут уйти до уровней, приемлемых к новой волне хайпа

🔥Фондовый рынок за неделю 20-26.11.23: индексы, лидеры роста и падения. Доллар все?🔥 Начнем обзор прошедшей недели с ключевых индикаторов. 🔸Основные индикаторы фондового рынка за торговую неделю 20-26.11.2023🔸 🔍см таблицу USDRUB . По нему делал развернутую публикацию на прошедшей неделе, поэтому здесь повторяться не буду. Но если сильно тезисно, то мы с очень высокой вероятностью близки к пикам укрепления рубля если в динамику не вмешаются котировки на нефть. Подробно в этой статье: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/57c24d7f-5005-4e4f-86d8-f58b877d71db/ 🔹 Нефть. ОПЭК перенес очередное заседание на 30 ноября. Будут ли новые сокращения, какова будет общая риторика, это будет влиять на котировки. Если посмотреть на Urals, то здесь все выглядит страшно для нашего бюджета, но важно отметить, что продаем мы нефть дороже - в среднем примерно на уровне brent -9 - -10 долларов и котировка Urals все менее значима в оценке. 🔹 Спотовый газ в Европе. Котировки высокие, динамика нейтральная уже второй месяц. На рост бы я не ставил, скорее все идет к началу снижения. 🔹 Золото. Последнее время котировки также нейтральны и лишь зеркалируют динамику DXY. 🔹 Криптовалюта. Ралли постепенно утихает. 🔹 Рынок РФ. Выглядит устойчиво. Правда удерживается наш рынок Сбером и Лукойлом, которые составляют почти 1/3 индекса. Если подойти к оценке в разрезе количества растущих компаний, то большая часть находится в нисходящем боковике. Впрочем, если укрепление рубля остановилось, то при росте курса доллара нашему рынку сложно будет корректироваться. И покупать дорого и продавать не хочется - так бы в двух словах я охарактеризовал сегодняшние котировки. Хоть идей все меньше, но предпосылок к сильному снижению (ниже 3000) пожалуй тоже нет. 🔹 Рынок США. Рост замедлился, но риски уйти в максимумы текущего года еще остаются высокими. Я бы назвал равновероятным как коррекцию, так и уход на уровень 4600. А вот на уровне 4600 вероятность коррекции сильно выше. Свою небольшую короткую позицию на рынок США я сократил на уровнях 4200-4300 и наращивать пока не тороплюсь. 🔹 Акции на рынке Гонконга. После блокировки акций, торгуемых на СПБ Бирже они стали совсем не интересны. Реальных инструментов для участия в росте и снижении можно сказать не осталось. Фьючерсы на фонды акций Гонконга даже с трехмесячным сроком очень сильно отклоняются от текущих котировок. А вот рост после такого глубокого снижения выглядит крайне неустойчиво. Переходим к отдельным эмитентам индекса Мосбиржи. 🔸Динамика акций индекса Мосбиржи за неделю 20-26.11.2023🔸 🔍см картинку. Сгенерировано с использованием сервиса https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap/ MGNT. От покупки этой компании останавливает лишь чрезмерный хайп практически во всех телеграм каналах. Это сильно разгоняет котировки. TATN . Дивиденды сильно выше ожиданий. Общий дивиденд за год получается более 90 рублей. Это рекорд для компании, при этом ценник пока еще рекорды не переписал и при сохранении цен на нефть выше 80 имеет шанс это сделать в следующем году. OZON. Рынок снова поверил, что компания вот-вот начнет приносить прибыль. Такими ожиданиями Озон периодически взлетает в цене с момента своего IPO в 2020 году. А прибыли все нет... POSI . Отскок после достаточно глубокой коррекции, вызванной ожидаемым размытием капитала. POLY . Акции в Казахстане торгуются значительно дешевле и акции в РФ в какой-то момент будет обменяны 1/1. Эта информация стазу отразилась в котировках. SGZH . Компания продолжает дешеветь. Все больше разговоров о возможном ее банкротстве. Поможет ли холдинг? NLMK . Сильный рубль не дает компании развернуться. QIWI . Вторую неделю в аутсайдерах на фоне плохого отчета за 3 квартал. GLTR . Компания достаточно долго находилась в поле зрения инвесторов на фоне своего стремительного роста. Длинное отсутствие новостей приводит к охлаждению. Компания дешевеет уже третий месяц. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

🔥Каким будет курс доллара в 2024? Разбираем основные факторы, влияющие на курс, смотрим на прогнозы в бюджете и прогнозы от Минэкономразвития🔥 ❗️Продолжение. Начало по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/57c24d7f-5005-4e4f-86d8-f58b877d71db/ 🔸Выстраивание "красных линий" под курс доллара🔸 Как только доллар начал приближаться к 100 рублям его срочно обещали за это наказать. Обещали, и в этот раз сделали. Сейчас разговоры про устойчивый курс не ниже 85. Думаю, что это будет нижняя "красная линия", если мы до нее дойдем. Здесь или ослабнут валютные ограничения или начнутся нереализованные с августа покупки в резервы. 🔸Параметры бюджета 2024🔸 Смотрим на таблицу (🔍см рис 3) Источник: Бюджет для граждан 2024-2026: https://minfin.gov.ru/common/upload/library/2023/10/main/0749_Budget_2024-2026_corr.pdf?ysclid=lpbjl2bn5524553969 Из таблицы мы видим, что при российской нефти около 71 доллара за баррель (это на уровне сегодняшних цен), прогнозный курс должен составить 90 рублей за доллар. Стоит отметить обычно присущий оптимизм при планировании бюджета и как правило показатели выглядят очень тяжело выполнимо, т.е. скорее это 95 за доллар при нефти 71. Если же говорить про сам бюджет, то если с ненефтегазовыми доходами что-то пойдет не так (по планам вероятность этого высокая судя по желанию увеличить их на 18-19%), то поискать дополнительный доход всегда можно в ослаблении рубля. 🔸Прогноз Минэкономразвития на 2024-2026 годы🔸 🔍см рис 5. Источник: ПРОГНОЗ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ НА 2024 ГОД И НА ПЛАНОВЫЙ ПЕРИОД 2025 И 2026 ГОДОВ : https://www.economy.gov.ru/material/file/310e9066d0eb87e73dd0525ef6d4191e/prognoz_socialno_ekonomicheskogo_razvitiya_rf_2024-2026.pdf У Минэк все более реалистично: при нефти брент 79 получим доллар по 95, а при нефти 85 - доллар по 90. Сегодня нефть стоит около 80, следовательно по прогнозу Минэк USDRUB должен быть ближе к 95. 🔸Динамика нефтяных котировок🔸 🔍см рис 4 А здесь мне особенно нечего сказать. Можно прочитать лекцию про арабо-израильский конфликт и его потенциальное влияние на курс. Можно углубиться во взаимоотношения внутри ОПЕК. Можно подискутировать на тему мировой рецессии в 2024. А можно и про попытки США любыми способами сдержать цены на нефть и особенно это актуально в выборный год. ☝️Можно обосновать цены на нефть по 100-120 и цены на нефть по 50-70. И в обоих случаях получится очень убедительный рассказ. Но все это не имеет особого смысла. Но факт лишь в одном: нефть - товар с очень нестабильными ценами. В текущем году мы видели нефть в диапазоне 70-90. И все вышеизложенное актуально именно под эти цифры. При ценах на уровне 50-70 доллар по 100 нам покажется очень дешевым, а при ценах 100-120 мы легко укрепимся до уровней около 80 рублей за доллар, просто потому, что нефть это половина нашего экспорта. 🔸Выборы президента в 2024 году🔸 На эту тему я делал отдельную публикацию и подробно останавливаться не буду. Скажу лишь, что примерно к дате выборов курс доллара как правило наиболее низкий. Написано много, а какие выводы? ❗️Итого: Сегодня мы видим существенное вмешательство в естественный процесс рыночного ценообразования валютного курса: • обязательная продажа валютной выручки экспортерами; • временный отказ от покупки валюты в резервы; • существенное повышение ключевой ставки, что давит на импорт. Это привело к стремительному укреплению рубля на уровни уже неудобные нашему бюджету на следующий год. Курс сейчас на "ручном управлении". Вся эта помощь рублю постепенно начнет ослабевать в следующем году, поэтому сегодняшний курс на уровне 88 рублей за доллар уже выглядит привлекательным в среднесрочном периоде. Вероятнее всего ситуация крепкого рубля может сохраниться до марта 2024, до выборов президента, а далее мы очень быстро можем увидеть цифры для начала ближе к 95 рублям за доллар, а далее ближе к 100. ❗️ Окончание в комментарии #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе