Назад
FinanBlogger
10 октября 2023 в 17:36
🔸Новый отчет от Сбера🔸 Снова прибыль и снова рекорд. Но глядя на результаты хотелось бы обратить внимание на следующее: - Опережающий рост операционных расходов (27,5% за 9 мес при этом сентябрь показал +37,5%) - Снижение динамики процентных и комиссионных доходов. Еще банк отчитался о рекордной выдаче кредитов в сентябре. Полагаю, что в большинстве это кредиты еще одобренные по старым ставкам и привлекать денежные средства под их обеспечение банк уже будет вынужден по новым ставкам. Т.е. все выглядит пока нормально и Сбер уже заработал 26 рублей дивидендов за текущий год, но тенденция намечается отрицательная и важно очень внимательно следить за цифрами далее. Что касается стоимости акций в сопоставлении к капиталу, то расчетная величина получается 265 рублей на акцию, что сегодня соответствует рыночной цене. А теперь представьте ситуацию: в октябре ЦБ еще повышает ставку и в ноябре Сбер отчитывается хуже сентября. Куда пойдут котировки Сбера, а следом и всех банков? Имея долгосрочную инвестиционную позицию я бы точно не стал продавать или покупать, а вот рассчитывая на спекулятивный рост уже бы задумался... Но для более глубокой оценки думаю стоит помесячно собрать все показатели - давно не было статьи с расчетами по Сберу. Ссылка на отчет банка: https://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/2023_rsbu/year/_september_2023_.pdf $SBER $SBERP
Еще 2
263,26 
+13,64%
263,07 
+13,8%
10
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
1 марта 2024
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
29 февраля 2024
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
1 комментарий
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Alexiy74
10 октября 2023 в 19:54
👍
Нравится
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+119,7%
17,4K подписчиков
roflwolfstreet
+39,5%
13,1K подписчиков
investmemes
+27,1%
5,6K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Обзор
|
1 марта 2024 в 20:10
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Читать полностью
FinanBlogger
2,2K подписчиков32 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+38,44%
Еще статьи от автора
3 марта 2024
Собрал свой публичный портфель по итогам февраля. Итог месяца +3%, 12-и месячная доходность 46.7% в рублях или 20.% в долларах. Из ключевого - немного увеличил долю в акциях на объявлении санкций. Докупал в длинную историю дивидендные компании. Сейчас акций почти 40%. Идеи на ближайшее время и на "после выборов" постараюсь подробно описать в ближайшие пару дней. #портфель_на_1000000
22 февраля 2024
На всякий случай перед санкционными выходными закрыл вечные фьючерсы на доллар и юань. Вероятные риски в случае санкций на НКЦ и Мосбиржу: - временная блокировка торговли валютой и валютными фьючерсами, - увеличение ГО под эти заблокированные фьючерсы (такое уже было в марте 2022), - временно непредсказуемое и сильное движение курсов при отсутствии блокировок и это в дополнение также приведет к повышению ГО. Считаю что лучше чрезмерно перестраховаться, чем получить нежелательный сюрприз (безопасные акции Гонконга научили совсем не верить в безопасность). Из валютных инструментов остались: - замещающие облигации с привязкой к доллару (расчеты в рублях, купоны в рублях), - облигации в юанях (у них 2 стакана, рублевый и за юани), - совсем немного золотых облигаций Селигдара. Фьючерсы на доллар закрывал около курса 93,3, что до выборов считаю скорее удачным ценником, хотя в любой момент все может поменяться. USDRUBF CNYRUBF
11 февраля 2024
Собрал все цифры из отчетности Сбера в динамике. Цифры в глубоких комментариях не нуждаются. Из ключевого: - видно явное замедление темпов кредитования и рост сбережений (привет политике ЦБ). И это уже начинает формировать негативную тенденцию в доходах банка, но пока еще не особенно сказывается на результате. - динамика расходов г/г остается высокой, но темпы роста снижаются, да и в целом расходы на фоне доходов пока не выглядят значимо. Что касается дивидендов за 2023, то сегодня показатель достаточности общего капитала 13,4%. Если Сбер выплатит 50% прибыли за 2023 сейчас, то этот показатель уменьшится до 10,2%, а согласно дивидендой политике, принятой в 2023 показатель должен поддерживаться на уровне не ниже13,3%. 🤔??? как поступит Сбер?: - еще раз внесет изменения в див политику, - сдвинет сроки выплаты дивидендов на вторую половину года, - уменьшит дивиденды (этот вариант бы не рассматривал, Греф обещал рекордные дивиденды еще в декабре, вряд ли бы стал бросаться такими словами: "Наша дивидендная политика определена и опубликована. Мы собираемся выплачивать 50% чистой прибыли. В этом году у нас рекордные результаты, поэтому нашим акционерам стоит ждать рекордных дивидендов") SBER SBERP