🔥Портфель на миллион на 30.11.23. Усиление валютной позиции, максимум защитных инструментов, осторожнее с акциями🔥 Публикация из двух частей. Продолжение. Начало по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/b70de74a-bc95-40ac-af9d-eb53b916b8e0/ ......... 6. Срочный рынок 3 идеи в работе: • Ослабление лиры против доллара. Активно закрывал в ноябре и на сегодняшний день (5 декабря) полностью вышел из идеи. ЦБ Турции настроен очень решительно и пока у него скорее получается, если судить по динамике инфляции. • Короткая позиция на рынок США. Опасаюсь наращивать, но ставку на падение сохраняю. • Покупка фьючерса 3.24 и продажа 6.24 по Сбербанку. Динамичная спекулятивная позиция. В ноябре почти полностью закрыл при расхождении между фьючерсами в районе 10-12 рублей в пересчете на одну акцию, сейчас при изменении расхождения в район 6-7 рублей снова увеличиваю. Как только Сбер объявит о дивидендах в 2024 году, расхождение может составить 25-30 рублей, но с риском того, что дивиденды могут не попасть в период между экспирацией фьючерсов, такое однажды случалось. Также на срочном рынке есть инструменты для удержания доли в валюте на желаемом уровне. Постепенно от них ухожу, покупая замещающие облигации. 🔸Планы по портфелю🔸 Если посмотреть планы, которые описывал в прошлом месяце, то все поменялось, не успев начаться. 1. Не успел на большую сумму зайти в длинные ОФЗ. Купил на пару процентов портфеля, и здесь доходность начала стремительно снижаться, буквально за пару дней зафиксировал небольшую прибыль и по сегодняшним ценам в ожидании повышения ставки ЦБ считаю идею длинных ОФЗ уже неинтересной. 2. Была идея собирать валюту до марта 2024 плавными шагами. После того как доллар ушел к 88 форсировал покупки и сразу увеличил долю в валюте более половины портфеля. Если доллар снова уйдет ниже 90 при сохранении нефтяных котировок в сегодняшних цифрах, допускаю дальнейшее увеличение. В голове же держу разумным курс 92-95 на сегодня при нефти 80. 3. По акциям пока резких движений решил не делать. Если индекс уйдет ниже 3100, могу немного увеличить долю в портфеле: Магнит, Ростелеком, Норникель - это те компании которые готов рассматривать для покупки. В декабре планирую годовые довнесения на ИИС из припасенных для этого вкладов, соответственно часть суммы смогу потратить на акции, сохранив при этом общую долю, но все будет зависеть от настроений рынка, а они сейчас очень переменчивы. 4. Идея с турецкой лирой закрыта досрочно. В дополнение к идее девальвации рубля в 2023 ее можно смело назвать второй идеей года, которая принесла примерно 4-5% к портфелю за несколько месяцев и с минимальными вложениями. 📌Итого к последнему месяцу года портфель выходит с доходностью 49% с начала года, разумной долей в акциях, их можно назвать долгосрочной частью этого портфеля, портфель защищен валютой при курсе 88-90, закрыты почти все спекулятивные позиции и достаточно высокая доля в защитных инструментах. Сейчас оцениваю время как "не потерять заработанное за год" и думаю, что такая ситуация может продлиться до весны следующего года (если через неделю не появятся новые обстоятельства, в виде, например, нефти по 60 или обвала на мировых рынках), но к таким обстоятельствам мой портфель готов. А пока при появлении свободных вечеров буду разбираться с отчетами уже имеющихся в портфеле и потенциальных кандидатов в изменение его структуры и если накопаю хорошие на мой взгляд компании, обязательно поделюсь расчетами. #портфель_на_1000000

🔥Портфель на миллион на 30.11.23. Усиление валютной позиции, максимум защитных инструментов, осторожнее с акциями🔥 ❗️Публикация из двух частей. Начало Новый ежемесячный обзор моего публичного портфеля. Это уже 13-ый месячный обзор и за прошедшее время портфель достаточно неплохо вырос: 🔍см таблицу с графиком После снижения в сентябре 2022 года, в портфеле линейный и непрерывный рост. Учитывая отсутствие роста рынка и укрепление рубля в ноябре, доходность за этот месяц получилась всего 1,1%. Если оценивать в валюте, то здесь уже положительная динамика: 🔍см таблицу Наконец-то портфель вышел в уверенную доходность в долларах. Смотрим на структуру портфеля на сегодня. 🔸Структура портфеля на миллион на 30.11.2023🔸 🔍см таблицу Если посмотреть по отдельным инструментам, то картина такая: 🔍см таблицу Если посмотреть в целом, то растущих и снижающихся позиций было примерно поровну. Большая часть доходности в прошедшем месяце - спекулятивные позиции. 🔸Описание структуры портфеля на миллион🔸 Если посмотреть на структуру широко, то в акциях 33%, доля валютной части с учетом срочного рынка 62%, доля в фондах ликвидности 21,1%. Основное, чем занимался в прошедшем месяце - наращивал долю в валютной части при снижении курса ниже 90. 1. Валюта и металлы. Продал золото, которого было около 2%. Пожалуй, мне не интересен валютный инструмент не приносящий процентный доход. Из доходных инструментов в золоте есть облигации Селигдара с доходностью чуть выше 5% в золоте. При снижении цен на золото готов их понемногу докупать. 2. Фонды ликвидности (21,1%). LQDT Распродал все облигации и ушел в фонды ликвидности и нарастил долю в этих инструментах. Причина - высокая налоговая нагрузка на купон: при ставке 15% это почти 2% от цены облигации в год. В моем случае портфель находится на ИИС соответственно при получении дохода с продажи актива налоги я не плачу, точнее заплачу сильно нескоро, а деньги продолжат работать сегодня. Комиссия фонда сильно ниже налоговой нагрузки (0.4% в год). 3. Корпоративные облигации в валюте (34%). В прошедшем месяце активно наращивал валютную позицию. Иных инструментов, к сожалению, практически не осталось. Рассматриваю среднесрочные облигации Газпром, Лукойл и Фосагро, т.к. считаю эти компании устойчивыми при разумной 5% доходности. Учитывая отсутствие возможности и желания при появлении такой возможности далее инвестировать в иностранные инструменты (в т.ч. Гонконг) считаю, что доходности будут стремительно снижаться (на рынке дефицит валютных инструментов). 4. Акции (32,7%) Здесь за месяц ничего не изменилось. Считаю, что рынок достоин хорошей коррекции, но долю снижать не буду. Это в некотором смысле "вечный портфель", в который постепенно буду добавлять другие компании по мере роста портфеля. FIVE (2,5%). Главная идея - потрясающие результаты компании. В редомициляцию уже скорее не верю, хотя если она когда-нибудь случится, то X5 сильно привлекательней своего главного конкурента. После коррекции в ноябре и видя инфляционную динамику по продуктам продавать передумал. BELU (8.3%). Стоимость дороговата, но компания растет двухзначными темпами и платит дивиденды, а это хороший повод включить ее в долгосрочный портфель. MOEX (3,0%). Немного уменьшил долю. Ценник явно перегрет, докупать буду в случае снижения. RTKM (2,5%). А это хорошая защитная идея растущей компании. SBER (8,6%). Жду новую дивидендную политику, опасаюсь влияния высокой ставки на финансовые результаты, продавать не хочу. SNGSP (5,3%). С постоянно обесценивающимся рублем нам жить долго. Это скорее не акция, а валютный депозит в моих оценках. Фосагро, Норникель, НЛМК, Северсталь. Это претенденты на аккуратные покупки при хорошей просадке. Купил их по 1-2 лота. 5. Рубли (12,2%). Обеспечение позиций на срочном рынке. ❗️Публикация из двух частей. Продолжение по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/db463535-f9dd-47d4-b182-bf649c941d4b/ #портфель_на_1000000

🔥Фондовый рынок за неделю 27.11-03.12.23: индексы, лидеры роста и падения. Дождались хорошей коррекции🔥 Традиционный недельный обзор рынка 🔸Основные индикаторы фондового рынка за торговую неделю 27.11-03.12.2023❓ 🔍 см таблицу USDRUB . Если говорить технически, то вернулись выше нижней границы уровня в районе 88-89 рублей. Поддерживающие факторы для рубля начинают ослабевать: нефть медленно дешевеет, налоговый период окончен, декабрь - традиционно высокий месяц для бюджетных расходов, часть из которых в конечном итоге уходит на финансирование импорта. Нефть. ОПЕК дополнительно сократил добычу. В большей степени это Саудовская Аравия и Россия. Но это соглашение по сути никак не документировано и основано на добровольных обещаниях стран. При этом на котировки продолжается информационная атака со стороны США: время от времени появляются сообщение о наличии профицита на нефтяном рынке, хотя ранее те же издания рассказывали о дефиците при большем объеме добычи. Спотовый газ в Европе. Разогнанные котировки начали медленно остывать. Золото пробивает исторический максимум. Сразу появляются прогнозы о стоимости вплоть до 3000 и выше, позволяющие дальше разгонять этот актив. Криптовалюта ждет одобрения ETF на биткоин. Рынок США растет на фоне оптимистичных прогнозов и сильной статистики по динамике экономики. Акции на рынке Гонконга. Новая волна выхода нерезидентов. Снова разговоры про охлаждение экономики Китая. Российский рынок уже уверенно ушел в коррекцию. Если рубль на начнет слабеть, то похоже новогоднего ралли у нас не будет. Пока цели ближе к 3000 по индексу Мосбиржи. Переходим к отдельным компаниям из индекса Мосбиржи. 🔸Динамика акций индекса Мосбиржи за неделю 27.11-03.12.2023🔸 🔍см картинку. Сгенерировано с использованием сервиса https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap/ POLY после того как стал аутсайдером прошлой недели выбивается в лидеры. На следующей неделе ожидается собрание акционеров по вопросы обмена акций. При этом котировки на бирже в Астане на 25-30% ниже. В общем рост выглядит не очень оправданно. MGNT . Самая тиражируемая идея на сегодняшнем рынке с прогнозами в уровне 9000 за акцию. SGZH . Холдинг помог Сегеже коротким займом. Котировки взлетели, но в осознании того, что это не особенно поможет компании, снова пошли вниз. У компании вполне реальные шансы на банкротство, а для начала на дефолт по облигациям. CBOM . Прогнозы по стоимости находятся ближе к 9 рублям, т.е. сегодняшние котировки выглядят недооцененными. FEES . Хорошие результаты за 9 месяцев. SELG и RTKM . Дивидендный гэп. При этом снижение котировок существенно выше выплаченных дивидендов. UPRO . Скорее похоже на спекулятивное снижение. Новостей по компании не было. QIWI . Компания снова в аутсайдерах на плохом отчете. GLTR . Продолжение угасания интереса к компании. В какой-то момент котировки могут уйти до уровней, приемлемых к новой волне хайпа