🔥Разбор портфеля подписчика. Портфель Вячеслава. Учимся защищаться от кризисов на чужих ошибках🔥 ❗️Продолжение. Начало по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/05ea75a9-6769-4803-9123-092180117353/ 🔸А что забыто в портфеле?🔸 Почему обошли стороной ритейл? $MGNT , $FIVE . Это наверное единственные две компании, которые почти не затронул кризис. И относительно своих показателей торгуются они достаточно недорого. Правда по Магниту смущает отсутствие отчетности начиная с 3 квартала, а по Five - иностранная прописка, что может надолго оставить без дивидендов. Но на фоне Ленты и Окей (их бы не рассматривал из-за формата больших магазинов), это наверное будет лучшим выбором. Если Вячеслав готов покупать не только топовые компании, то можно посмотреть на $BELU . Пока это лучшая дивидендная история в ритейле на растущей алкоотрасли и растущем бизнесе. Дивиденды более 10%. Кто еще столько заплатит при таком описании? А теперь переходим к самому интересному. К защите портфеля. 🔸Почему важно защищать портфель? Наглядный пример🔸 Если у Вячеслава это единственный портфель, то очень странно выглядит 100% в акциях. В дополнение к описанию портфеля Вячеслав прислал данные по доходности: • 3 месяца - +9%, • 6 месяцев - +7%, • 1 год - -26%, • 3 года - -47%. А все дело в том, что портфель активно собирали в 2021 году. И вероятно предполагая, что рынок будет расти очень долго. И что из этого вышло?.. В период дорогого рынка, а 2021 год рынок был сильно дорогой в портфеле просто обязано быть не менее половины защитных инструментов, например: • облигации: короткие, привязанные к RUONIA или инфляционные, • фонды недвижимости, • валютные инструменты - сегодня это замещающие и юаневые облигации. Этого нет и судя по доходности скорее всего не было в портфеле Вячеслава и заплатил он за это четвертью своего портфеля только за последний год и потерял почти половину за 3 года. Переходим к рекомендациям. 🔸Рекомендации🔸 1. К металлургам добавить $RUAL , снизив долю $NLMK . Это улучшит устойчивость этой отрасли в портфеле. Долю самой отрасли я бы сделал меньше. 2. $VKCO по мере роста продавать ступеньками. Довести к доле не более 10%. 3. В финансовом секторе рассмотреть $MOEX , возможно по мере роста продать часть Сбера в обмен на нее. 4. Осторожно относиться к $AFKS - очень рискованная компания - долги и убытки. Такие компании хорошо покупать в период роста рынка и снижения ставок. Сейчас идет обратный процесс. Это относится ко всем сильно закредитованным компаниям. 5. Рассмотреть к покупке ритейл: Магнит , Five, Белуга. 6. В нефтегазовом секторе при условии долгосрочного инвестирования рассмотрел бы возможность замены части акций Газпрома Новатеком. 7. Постепенно добавлять защитные инструменты в портфель. Например, за счет новых внесений или за счет частичной продажи акций (например, VK, Система). 8. Не пренебрегать валютными инструментами. Доллар по 70 - очень дешево. И его рост - история на 2-3 года как минимум. Посмотрите на замещающие облигации Лукойла, Газпрома. Юаневые Полюса и Русала, Роснефти. Чем короче сроки тем меньше рисков. 🔸Резюме🔸 Представленный портфель выглядит гораздо интересней нашего первого обзора. Но он также лишен защиты, а за счет достаточно сильной диверсификации он просто ходит за рынком, повторяя индекс Мосбиржи, что наглядно видно в показателях доходности Вячеслава. Сколько российский рынок будет ходить вокруг сегодняшних значений - мало кто рискнет предположить. Пока не закончатся, события, которые привели к его падению, вряд ли можно говорить о серьезном росте. А вот обвалиться на очередной сильно негативной новости он вполне способен. И на рынке сегодня достаточно инструментов, которые не позволят обвалиться портфелю вместе с рынком. P.S. Все написанное в данной статье не является инвестиционной рекомендацией #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #порфель_подписчика_фб