Подводим итоги 20.09.2023 Часть 2/2 🔸Какие перспективы у Мосбиржи? 📍 На рынке России тоже было достаточно интересно. В первую очередь отметим готовность правительства восстановить валютный контроль, о чем мы говорили еще в июне, правда ожидали это гораздо раньше. Рубль реагирует на данную новость укреплением. Тем не менее ЦБ РФ не поддерживает потенциальные ограничения, и такое бывает. Третий эшелон продолжает оставаться под давлением, вчера было объявлено, что Московская биржа вместе с Банком России и участниками рынка разработала ряд мер по противодействию дестабилизациям и высокой волатильности цен. Что касается индекса Мосбиржи, то ограничение движения капитала несомненно будет оказывать на него давление, к тому же потенциальная борьба США с ценами на нефть также не будут способствовать его укреплению, по этой причине с фьючами нужно быть осторожнее. MMZ3 USDRUBF USDRUB

Подводим итоги 20.09.2023 Часть 1/2 🔸 Что по ключевой ставке в США и чего ожидать дальше? 📍 Вчера внимание инвесторов было приковано к заседанию ФРС, причем в том, что ставка останется на том же уровне, мало кто сомневался, поэтому основной интерес вызывали прогнозы по будущей денежно-кредитной политике регулятора. Изначально предполагалось, что Пауэлл отметится голубиной риторикой, так как экономика замедляется, рынок труда охлаждается, инфляция медленно, но остывает, хотя и продолжает оставаться высокой, но было ли это так? 📍 В первую очередь отметим, что на сайте ФРС каждое заседание размещается достаточно информативные и интересные отчеты, которые важно отсматривать, если инвестируете на рынке США. Чтобы не тратить ваше время на поиск, мы уже выгрузили его и готовы скинуть вам, для этого необходимо нам написать с пометкой, что хотите изучить отчет ФРС. Кратко отметим, что прогнозы достаточно жесткие, в этом году должно быть еще одно повышение ключевой ставки! При этом в 2024 г. ожидается более скромное снижение, чем предполагалось изначально. Текущие данные однозначно на уход от риска, что и привело к снижению индексом США вчера. 📍 В сопроводительном письме отсутствует пометка о скором завершении цикла повышения ключевой ставки, что добавляет негатива. Что совсем выглядит странным – повышение прогноза роста ВВП США на текущий и следующий год, вы там серьезно? 📍 Теперь о выступлении Пауэлла, в ходе которого глава ФРС заявил, что реальный эффект от повышения ставок еще впереди. Банки в шоке 😀 Также Пауэлл ожидаемо коснулся рынка труда, заявив, что идет его ребалансировка, но ситуация еще остается напряженной, хотя и последний отчет по рынку труда его порадовал. Особенно странно звучало, что экономическая активность продолжает оставаться причиной, по которой требуется рост ставки. Видимо господина Пауэлла не смущает, что промышленность не вылезает из рецессии и экономика выезжает пока за счет услуг, которые такими темпами тоже могут туда скатиться. 📍 Теперь поговорим, чего на самом деле стоит бояться ФРС, и Пауэлл коротко даже коснулся этой темы, но совсем вскользь, а речь идет о росте цен на нефть и энергоресурсы в целом. Прогноз стоимости нефти на остаток года и 2024 г. весьма позитивный с точки зрения роста цены, о чем мы еще писали в разборе компании Лукойл, что явно не устраивает регулятора США, так как является триггером для роста инфляции. В своих прогнозах ФРС уже отметила, что в 2024 г. ожидает рост базового значения индекса расходов на личное потребление, чему виной как раз рост стоимости энергетики. Также проблема кроется в забастовках, которые проходят в США, о чем мы писали еще в итогах недели, так как в результате это может привести к увеличению заработной платы сотрудников, что также не устроит ФРС, так как приведет к росту трат граждан. 👉 Вывод: Уже стало понятно, что никакого снижения ставки в данный момент ждать не следует, до конца года ставку вполне могут поднять еще 1 раз на минимальные 0,25%, но рынок уже должен это осознавать, если инвесторы еще не сошли с ума. Высока вероятность, что США в ближайшее время будут наращивать поставки нефти на рынки с целью удержания ее стоимости, с этим в отличии от забастовок они пока могут бороться. Для фондового рынка США ситуация напряженная, но развязка по ставкам близка, требуется запастись терпением, тем не менее ожидать существенного снижения в следующем году не стоит, вероятно ключевая ставка будет скорректирована на 0,75%, максимум на 1%, ввиду чего реальный темп роста ВВП может восстановиться лишь в 2025-2026 гг, так будет ли рост фонды сейчас фундаментально обоснован? Вопрос риторический. SFZ3 SPY

👉 Новая рекомендация от Motley Fool – Snowflake Motley Fool снова рекомендует к покупке акции Snowflake ( SNOW ) – это американская IT-компания, разрабатывающая решения по обработке данных на основе облачных вычислений. В IPO компании в 2020 году участвовал сам Уоррен Баффет, несмотря на его скептическое отношение к первичным размещениям. Почему Motley Fool рекомендует ее к покупке 📍Продукт. Платформа компании - Data Cloud - представляет собой экосистему, позволяющую собирать и анализировать информацию, управлять и обмениваться ей через Stable Edges, интегрировать данные на разных языках программирования, а также разрабатывать аналитические приложения. Надежный API Snowpark и торговая площадка для обмена приложениями, созданными на основе Snowflake, интересны для разработчиков. 📍Бизнес-модель. Компания взимает плату с клиентов в зависимости от используемых ими ресурсов, предварительно взяв аванс. Получается, что компания наращивает прибыть по мере роста бизнеса клиентов. Так в период 2021-2023 гг. Snowflake ежегодно увеличивала более чем на 100% число клиентов, приносящих более $ 1 млн выручки. При этом остается потенциал роста: целевая аудитория клиентов - компании из рейтинга Forbes Global 2000, которые растут в среднем на 19% в год, и более 70% из них – потенциальные клиенты Что нравится Motley Fool сейчас в этой компании 📍Акции упали почти на 50% с момента выхода первой рекомендации Motley Fool в сентябре 2021 года, при этом бизнес растет. Сегодня решения компании предназначены для премиальных клиентов. Однако у бизнесов, в основе которых лежат технологии искусственного интеллекта (ИИ), дополненной и виртуальной реальности (AR/VR) и Интернета вещей (IoT), растет потребность в данных, что благоприятно для Snowflake. 📍Партнерство с Microsoft. Облако Azure от Microsoft – самое быстрорастущее из публичных. При этом, Microsoft и Snowflake – партнеры, у них совместная стратегия выхода на рынок, а клиенты Microsoft могут использовать облачную архитектуру Snowflake в Microsoft Azure. Обе компании укрепляют свое ценностное предложение за счет более тесной интеграции, извлекая выгоду в т.ч. за счет общих маркетинговых усилий. Соответственно, рост Microsoft благоприятно сказывается на Snowflake. Какие риски видит Motley Fool ❓Возможна высокая волатильность. Несмотря на то, что акции достаточно сильно скорректировались, в их цену заложены довольно высокие ожидания: в зависимости от того, оправдаются они или нет, ожидается существенное движение котировок. У акции высокая бета. Помимо этого, высокое значение будет иметь успех партнерских проектов с такими гигантами, как Microsoft, Amazon и Google. 👉 Наши выводы У Snowflake есть надежный фундамент для того, чтобы сохранять темпы роста бизнеса. Предлагаемые компанией решения нужны рынку, спрос на них расширяется, сотрудничество с гигантами индустрии дает отличные перспективы. Долгосрочно акции Snowflake интересны к покупке, Motley Fool рекомендует их не в первый раз. Вместе с тем, такой вариант не вполне подойдет консервативным инвесторам вследствие возможной высокой волатильности.