Теперь рассмотрим макроэкономическую составляющую (часть 2) 👉 В США сохраняется сильный рынок труда и пока ещё достаточно высокая деловая активность, о чем свидетельствует свежая статистика по безработице. Снижение данных показателей происходит не достаточно эффективно с точки зрения действий регулятора, на фоне чего инфляция будет оставаться высокой ещё длительное время. Более того, ФРС попал в очень неприятную ситуацию, с одной стороны активно развивается кризис в банковской сфере, а с другой необходимо продолжать борьбу с инфляцией, ввиду чего действия регулятора могут быть неоднозначны. Мы видим, что ФРС пытается избежать серьёзных потерь для деловой активности и банковского сектора, ввиду чего вновь заливает рынок ликвидностью. На это указывает рост баланса ФРС, за 2 недели он увеличился на 391 млрд $! Активно растёт и кредитование банков через дисконтное окно ФРС, выросшее в 4,5 раза за месяц, о чем мы писали сегодня утром. Тем не менее предоставление столь крупной поддержки банкам не будет долгим и рост ликвидности будет сокращаться, а вместе с тем пропадёт и один из значимых триггеров для роста фондового рынка. Более того, рецессия все ближе, а паника так вообще на пороге, на что указывает резкое падение доходности ГКО США. Так что же делать инвесторам? В первую очередь с особой осторожностью следует подходить к выбору активов на американском рынке. Вероятнее всего развивающаяся паника, сокращение возросшей ликвидности и продолжающаяся борьба регулятора с инфляцией запустят рынок в крутое пике. По этой причине не рекомендуем заходить в особо волатильные бумаги в данный момент времени, тщательнее оценивайте эмитентов и влияние нынешней ситуации на них. SPY SFM3 NAM3

Анализ зарубежных рынков. Крах где-то рядом? 😱 (часть 1) Последние несколько недель, банковская система США держит весь Американский рынок в напряжении. И совершенно не зря, ведь последствия могут быть весьма плачевными. Мы пристально следим за ситуацией и хотим сработать на опережение. Пока факты складываются не в пользу покупателей, давайте разберёмся почему. Начнем с технической составляющей рынка 👉 S&P500 Ранее мы писали, что цене удасться выстоять уровень и не провалиться в нисходящий канал, что в принципе и произошло. Но далее несмотря на то, что цена отскочила, в один из торговых дней в последние минуты торгов прошел огромный обьем на продажу, а самое интересное, что цена совершенно не изменилась. Аномальные обьемы - это всегда повод присмотреться к ситуации. На текущей неделе покупатели попытались продолжить тенденцию, но движение не увенчалось успехом. В итоге мы имеем длинный хвост свечи и сигнал о слабости покупателей, так как цене не удалось зафиксироваться выше плотности из скользящих как на недельном, так и на дневном ТФ. 👉 Nasdaq Здесь мы также получили желаемое движение, котировки отскочили от зоны поддержки. Но на текущий момент, на дневном ТФ присутствует медвежий дивер по индикаторам RSI и MACD, дополнительным фактором к развороту является формация последних двух дневных свечей. 👉 Промышленный индекс Доу Джонса Несмотря на то, что цене удалось отскочить от трендовой линии нисходящего канала, последние две свечи на недельном ТФ говорят о слабости покупателя. По аналогии с S&P500 котировки остались ниже плотности из скользящих на недельном и дневном ТФ. 👉 Индекс Russel 2000 Хуже всех выглядит именно этот инструмент, так как котировки уже вернулись в нисходящий канал. Формация свечей на старших ТФ говорит нам о развитии нисходящего движения. Единственный проблеск просматривается на дневке, но совокупность фактов все равно остается на стороне снижения. 👉 Invesco KNW Bank ETF ETF на банковский сектор США. На графике абсолютное безумие, за несколько недель снижение на 30%. Котировки находятся у позиционной поддержки, однако цена будет притягиваться в зону баланса 34$-38$. Тем не менее дневной график абсолютно перепродан по индикаторам, конечно, хотелось бы увидеть отскок, так как это абсолютно укладывалось в текущих условиях. Более старшие ТФ имеют запас для продолжения снижения. Кроме основных индексов мы просмотрели котировки высококапитализированных компаний, по многим из них присутствует перекупленность и дивергенция на своих локальных максимумах. Как ни странно, здесь тоже есть высокая вероятность к снижению. SPY SFH3 NAM3

🇺🇸 Потолок госдолга США: будет ли дефолт? США — лидер по размеру госдолга. Бюджет страны стабильно дефицитен. Сегодня госдолг составляет более $31 трлн – это более 120% от ВВП страны. Посмотреть показатели госдолга можно в режиме реального времени на US Debt Clock. Но даже обозначенные выше цифры сами по себе не являются проблемой, ведь у той же Японии госдолг более 200% от ВВП, а страна при этом считается стабильной и о ней не говорят в том же контексте, что о США. 💡 Суть потолка госдолга Потолок госдолга — это максимальная сумма денег, которую США могут заимствовать кумулятивно путем выпуска облигаций. Это некий лимит бюджетного дефицита. Он впервые был установлен в 1917 году, но, естественно, не оставался неизменным – согласно аналитической службе конгресса, с периода Второй мировой войны президенты и Конгресс США более 100 раз пересматривали верхнюю границу долга. ❓Зачем ограничивать госдолг Речь не идет о том, что госдолг нужно погасить. Номинальная величина госдолга инвесторов волнует чисто теоретически. Госдолг нужно обслуживать. Расходы на обслуживание госдолга - это выплаты номинала облигаций, срок погашения по которым наступил, и купонов по тем, которые находятся в обращении. Чем выше госдолг, тем дороже его обслуживание. А в период высоких ставок в экономике это чувствуется еще острее, поскольку объем выплат растет и за счет более высоких ставок. К сведению: на выплату процентов по госдолгу США в 2022 г. ушло $475 млрд – 8% всех расходов правительства. Сейчас же ставки на максимальном за последнее время уровне. 🤔 Почему об этом говорят? Максимальный уровень госдолга утверждается Конгрессом США. Последнее повышение потолка было 16 декабря 2021 года – он утвержден на уровне $31,4 трлн. В январе 2023 года планка была превышена. Когда достигнут потолок, Минфин США должен найти другие способы оплаты расходов, иначе возможен дефолт по госдолгу. Типичное решение – поднять потолок госдолга. Но республиканская партия, которая в настоящее время контролирует Палату представителей Конгресса США, скептически относится к поднятию лимита долга и выступает за сокращение государственных расходов. Договориться не могут до сих пор. 19 января Минфин США начал задействовать «чрезвычайные меры»: речь об отказе от ряда категорий бюджетных расходов, которые можно перенести на более поздний срок. Министр финансов неоднократно, в том числе и в конце марта, призывала Конгресс повысить потолок государственного долга или приостановить его действие, чтобы не подорвать доверие к кредитоспособности США. Действие периода использования «чрезвычайных мер» должно закончиться в июле-августе 2023 года. ⚡️ Что по последствиям? Агентство Fitch предупреждало, что может снизить кредитный рейтинг США на одну ступень: с высшей отметки ААА до AA, если ситуация с потолком госдолга не прояснится. Это станет крайне негативным фактором не только для долгового рынка, но и для фондового рынка в целом, утянув вниз S&P500 SFM3 SFU3 SFZ3 и повлияв на долллар $USDRUB. Конечно, в дефолт США верится с трудом – в истории такого не было. Но кто знает? Наблюдаем. #учу_в_пульсе #псвп #пульс_оцени #новичкам #обучение