🛒 Опережающие индикаторы в экономике Говоря о рынке, мы обычно оперируем уже свершившимися фактами. Например, только в начале 2023 года имеем возможность проанализировать отчетность компаний за 2022 год – получается оценка того, что уже случилось. Информация или запаздывает, или отражает текущий момент. А как хоть на шаг подобраться к тому, что будет в будущем? На что смотреть? Опережающие индикаторы – показатели, сигнализирующие о будущих изменениях в экономике. Их значения меняются уже тогда, когда сама экономика среагировать еще не успела. Использование опережающих индикаторов в определенной мере позволяет предсказать и спрогнозировать будущие события и тенденции в бизнесе, на рынках и в экономике в целом. У каждого из них разная точность. Разберем наиболее популярные. 1️⃣ Доходность облигаций Речь о соотношении доходностей облигаций с разными сроками погашения (краткосрочные и долгосрочные облигации). В норме доходность облигаций с более длинным сроком погашения выше, чем доходность краткосрочных облигаций – это указывает на благоприятную ситуацию в экономике, дает право рассчитывать на ее рост. Если же ситуация обратная (инверсия кривой доходности), имеют место опасения развития негативного сценария, проблем в экономике. Прослеживается высокая корреляция подобного рода показателей с рецессией. 2️⃣ Индекс деловой активности PMI Об этом индикаторе мы публиковали отдельный пост. PMI формируется на основе опроса. Как можно понять из названия, проводится опрос группы менеджеров по снабжению: им задают ряд вопросов относительно деловой активности по сравнению с прошлым месяцем. В зависимости от значения PMI можно прогнозировать изменение деловой активности. 3️⃣ Индекс потребительского доверия CCI Принцип формирования схож с PMI, но оценка дается не со стороны бизнеса, а со стороны потребителей. Опрос показывает, насколько оптимистично или пессимистично потребители относятся к своему будущему финансовому положению. При оптимистичном настрое потребители больше тратят, на чем рынки растут за счет стимулирования экономики. В обратном случае могут иметь место замедление экономического роста или рецессия. 4️⃣ Количество заявок на пособие по безработице Это показатель «здоровья» экономики. Увеличение количества заявок указывает на «ослабление» экономики, что неизбежно негативно сказывается на фондовом рынке. Уменьшение количества заявок характеризует ситуацию в бизнесе как благоприятную – фондовый рынок растет. Это основные опережающие индикаторы. Фактически их больше, но за данными показателями следит весь мир. Кстати, опережающие индикаторы в трейдинге – вообще отдельная обширная тема. А на какие опережающие индикаторы ориентируетесь вы? #учу_в_пульсе #псвп #пульс_оцени #новичкам #обучение

💬 «Локомотивы» рынка в период пандемии - как они чувствуют себя сейчас? Во время пандемии COVID-19 цены на акции целого ряда компаний резко выросли. В марте 2020 года взлетели котировки не только представителей фармацевтического кластера, но и тех компаний, которые предлагали актуальные технологические решения на время карантина. Как они чувствуют себя сейчас? Увы, акции большинства компаний с пиков 2020 года упали на 70% и больше 1️⃣ Moderna MRNA Это американская биотехнологическая компания, занимающаяся разработкой лекарственных средств на основе матричной РНК. В начале 2020 года ее акции стоили около 20$, в период пандемии росли почти до 450$, а сейчас стоят лишь 120$. 2️⃣ Zoom ZM предлагающая коммуникационное программное обеспечение, предельно популярное в период пандемии, в т.ч. в России. В начале 2020 года ее акции стоили чуть более 70$, на пиках - более 550$, а сейчас их стоимость составляет около 66$. Инвесторы, которые купили акции Etsy или Peloton, скорее всего тоже разочарованы. Данные примеры - яркая демонстрация того, насколько рынок бывает иррационален, а цены акций раздуты. Ведь компании не генерировали столько прибыли, чтобы оцениваться подобным образом. И таких примеров в истории много. ❓Что актуально сейчас? Конечно же исскуственный интеллект! Вы видели акции NVIDIA NVDA, 400 долларов пробили, куда еще выше? Текущее значение P/E приблизилось уже к 200… Сегодня еще картинку забавную увидели, сравнение с Cisco CSCO образца 2000-х годов, правда похоже? А в вашем портфеле есть акции этих компаний? Если да, когда покупали и до какого времени/целевой цены планируете держать?

💳 Рынок дебетовых карт: UnionPay впервые обогнала Visa Международная компания Nilson Report представила свое исследование, которое указывает на то, что в 2022 году китайская платежная система стала лидером по объему транзакций 1. Доля транзакций 🇨🇳 UnionPay - 40,03% 🇺🇸 Visa - 37,78% 2. Объем операций 🇨🇳 UnionPay - 16,227 млрд 🇺🇸 Visa - $14,109 3. Доля транзакций с использованием дебетовых карт 🇨🇳 UnionPay - 63,91% 🇺🇸 Visa - 75,12% 📒 Как было ранее? Доля Visa на рынке была больше и составляла 39,53%, а UnionPay — 38,68%. При этом транзакции по дебетовым картам Visa с 2011 года упали с почти 80% до 39,53%, а у UnionPay росли с близких к нулевым значений до 38,68% в 2021 году. В динамике четко видно, что UnionPay растет, тогда как Visa даже не топчется на месте, а уступает лидерство. В чем причина изменений? 🔹UnionPay распространена в Китае и других странах Азиатско-Тихоокеанского региона - их экономики быстро растут в последние годы, растет и объем операций по картам 🔹Visa находится в условиях более жесткой конкурентной среды 🔹Visa и MasterCard ушли с российского рынка, из-за чего их доли на рынке пострадали, а UnionPay за счет этого росла 🔹На динамику показателей Visa негативно влияет снижение темпов роста экономики США 💡Резюме Сам по себе факт лидерства UnionPay отлично отражает тенденции в мировой экономике, балансировку сил. UnionPay актуальна для россиян. Например, Тинькофф TCSG в мае 2023 года начал выпускать карты UnionPay. Они работают в Турции, Объединенных Арабских Эмиратах, Таиланде, во многих странах Африки, Азии и Южной Америки (не работают в Европе и США). Однако для россиян это неплохой инструмент, для многих такая карта будет актуальна. А какими картами за границей пользуетесь вы? #учу_в_пульсе #псвп #пульс_оцени #новичкам #обучение