$META
👉 Meta Platforms (FB). Цукерберг, верни стену!
Компания является лидером на рынке социальных сетей. Бизнес компании делится на 2 направления: «Семейство приложений» (FoA), куда входят Facebook, Messenger, Instagram и WhatsApp и «Лаборатории реальности» (RL), производящие продукты дополненной и виртуальной реальности, такие как Meta Quest и Facebook Portal.
Компания делает ставку на развитие виртуального мира, называемого метавселенной.
📉 Снижение с начала 2022 г.: Минус 52,29 % (942,20 млрд $ ➡️ 449,47 млрд $).
💪 Фундаментал: Выручка компании делится на 2 сегмента: FoA и RL. Основной источник дохода компании - реклама, входящая в сегмент FoA. В 2021 г. на нее приходилось 97,46 % всей выручки, а в первой половине 2022 г. 97,21 %. Рынок рекламы растет быстрыми темпами, так в 2021 г. на рекламу в социальных сетях во всем мире было потрачено 115,87 млрд $, в 2022 г. ожидается трат на 130,24 млрд $, а к 2028 г. на 262,28 млрд $. Объем продаж компании растет подстать рынку, в 2021 г. он увеличился на 37 % относительно 2020 г. до 117,93 млрд $. Чистая прибыль также растет, в 2021 г. она составила 39,3 млрд $ против 29,14 млрд $ в 2020 г. Важно отметить, что сегмент «Лаборатории реальности» (RL), отвечающего за метавселенную, убыточен и этот убыток только увеличивается. В 2019 г. он составил 4,5 млрд $, в 2020 г. – 6,62 млрд. $, а в 2021 – рекордные 10,19 млрд $. По итогам 2022 г. можно ожидать дальнейшего ухудшения положения данного сегмента, так как уже за первые 2 квартала 2022 г. рост его убытка составил 35 % до 5,76 млрд $. Хочется верить, что затраты на метавселенную не пройдут даром, так по прогнозам Bloomberg Intelligence доходы от метавселенных к 2024 г. достигнут 800 млрд. $ (CAGR – 12,4 %), а к 2030 г. – 1,6 трлн $. Слишком амбициозные значения, в которые очень тяжело поверить, тем не менее инвестиции в метавселенные – инвестиции на долгосрок. Чистая прибыль за первую половину года также немного сократилась и составила 14,15 млрд $, год назад это было 19,89 млрд $. Свободный денежный поток стал выглядеть хуже и составил 12,97 млрд $, в то время как в первую половину 2021 г. он равнялся 16,33 млрд $. При этом ранее в годовом выражении свободный денежный поток стабильно увеличивался, в 2021 г. его значение составило 38,44 млрд $, рост относительно 2020 г. на 66,9 %. Снижение рентабельности в 2022 г. связано в том числе и с изменением политики конфиденциальности от Apple и меняющегося законодательства в Европе, что привело к возникновению сложностей использования персональных данных для показа персонализированной рекламы. По этой причине эмитент вынужден перестраивать свою рекламную инфраструктуру.
📍Так что в итоге? Снижение чистой прибыли и свободного денежного потока в первой половине 2022 г. не критическое, при этом перспективы от роста рынка рекламы в социальных сетях на лицо. На данный момент котировки акций находятся на уровне начала 2019 г., под конец года они уже были выше, при условии, что все основные финансовые показатели были заметно скромнее. Учитывая неплохой объем денежного потока считаем акции интересными для добавления в долгосрочный портфель. Инвестируя в Meta вы, по сути, приобретаете отличный рекламный бизнес, а бонусом получаете развивающуюся метавселенную и все ее долгосрочные перспективы.
💡Техника и идеи: По индикатору RSI на недельном и дневном ТФ присутствует дивергенция, сформировалась поддержка на уровне 154 $, продавцы в 4-й раз не могут пройти данную поддержку. На графике также видно формирование паттерна «бычий клин». Учитывая вышеописанное, есть возможность достаточно безопасно пробовать сделку в лонг с ожиданием выхода цены из фигуры вверх. Лонг с текущих значений, стоп-ордер под уровень поддержки 154 $, тейк-профит 205 $ - 225 $. В целом идея может нести долгосрочный характер и цели могут быть выше, все зависит от стратегии. В данном случае рассматривается спекулятивная сделка с среднесрочными целями.
#акции #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #аналитика #новичкам #прогноз