Назад
FinDay
27 июня 2022 в 7:36
$ZIMV 📍 В пятницу (24.06.2022 г.) котировки эмитента упали почти на 7 % без серьезного новостного фона, всего же с начала месяца падение составило 25 %. 📍 По итогам 1 квартала 2022 г. выручка данного, теперь уже выделенного в отдельную компанию, направления составила 234,6 млн $, что на 4 % ниже аналогичного значения годом ранее. Операционные затраты напротив выросли, из-за чего компания получила убыток уже в 1 квартале. Негативным фактором для стоимости акций также является сокращение денежного потока от операционной деятельности, что можно посмотреть в отчете о движении денежных средств эмитента. В 1 квартале 2021 г. он вообще был отрицательным и составил почти -10 млн $, тем не менее к убытку привела в первую очередь появившаяся высокая дебиторка связанных сторон, так что предполагаем, что серьезных поводов для переживаний пока еще нет, тем более объем денежных средств на балансе достаточный. 📍 Компания оценена очень дешево, так P/B эмитента составляет всего 0,52, а значение P/S 0,85. Ряд аналитиков прогнозирует выход эмитента на чистую прибыль уже в конце этого года, если это случится, то у компании юмеются все шансы неплохо вырасти, однако нам в это верится с большим трудом, учитывая отсутствие роста выручки и рост операционных затрат. Тех.анализ: 📍 По компании сложно сделать какой-либо анализ из-за отсутствия паттернов или показаний индикаторов ввиду очень короткого отрезка времени, в течении которого компания торгуется публично. Тем не менее, можно сказать, что ожидать разворота или искать отскоки не стоит, неделя закрывается не в пользу покупателей, а цена находится на историческом минимуме. Все идеи будут больше похожи на ловлю удачи, а не на торговлю по стратегии, основанной на анализе. ВЫВОДЫ: 1️⃣ Обосновано ли упала? - Да 2️⃣ Интересна ли фундаментально? - Нет 3️⃣ Спекулятивные идеи: Нет 👉 Команда FinDay ежедневно анализирует ТОП интересных падений на фондовом рынке! Подписывайтесь, чтобы быть в курсе!
16,33 $
53,34%
5
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 февраля 2024
Мосбиржа: результаты выше ожиданий
22 февраля 2024
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Ваш комментарий...
Новые звезды Пульса
Начинающие авторы делятся мнениями о ценных бумагах и уникальными методами инвестирования
RusDvd
+362,4%
12K подписчиков
Iron_Speculator
+28,8%
5K подписчиков
Protraderteam
+205,7%
8,8K подписчиков
Мосбиржа: результаты выше ожиданий
Обзор
|
Сегодня в 16:35
Мосбиржа: результаты выше ожиданий
Читать полностью
FinDay
25,4K подписчиков4 подписки
Портфель
до 500 000 
Доходность
+39,38%
Еще статьи от автора
28 февраля 2024
​🇷🇺 Вернемся к нашему рынку Начинаем анализ с индекса МосБиржи, но много внимания мы ему уделять не будем, так как не так давно писали о нем. С того момента на рынке прошла волна коррекции на фоне опасений из-за очередного пакета санкций и не более того. Тем не менее котировки все еще находятся внутри боковой формации, и для возобновления роста широким фронтом необходимо, чтобы индекс закрепился выше уровня 3300 пунктов. Как и ранее мы не видим на текущий момент причин, чтобы этого не произошло. Но хотелось бы разобраться в триггерах, которые будут этому способствовать. Далее мы рассмотрим долларовый индекс на российский рынок – РТС. Котировки находятся в восходящем тренде, соответственно, мы можем предположить развитие по следующим сценариям. ⬛️ Первый - рост рынка акций и сохранение ценового уровня в паре USDRUB. При таком сценарии драйверами роста чаще всего служат корпоративные события. ◻️ Второй – рост рынка акций и укрепление рубля. В этом случае ряд эмитентов, чей бизнес направлен на экспорт, будут находиться под давлением, за исключением случаев, где стоимость базового товара (например, нефти) будет расти. ⬛️ Третий – укрепление российской валюты опережает темпы роста рынка акций. В этом случае на рынок акций будет создано больше давления, так как львиная доля индекса состоит из компаний, работающих на экспорт. ◻️ Есть и четвертый – в этом случае российская валюта будет ослабевать, но акции экспортеров будут расти за счет валютной переоценки. При этом сценарии рублевый индекс МосБиржи будет расти, а вот индекс РТС будет снижаться, либо устроит боковой запил. 🤡 По нашему мнению, второй сценарий выглядит более обосновано на горизонте ближайшего месяца, что в целом укладывается в идею роста индекса МосБиржи к уровням 3300 пунктов. 🧐 Но на этом мы не закончим. На каждый сектор у нас отдельный индекс, которые необходимо рассмотреть, только следует учитывать вес каждого сектора в общей массе. Но основная цель – это поиск сектора, в котором рост будет опережающим. После проведения анализа можно сказать, что самый большой апсайд у индекса финансов и индекса IT. Соответственно, здесь могут быть бумаги с самым высоким потенциалом роста. Индекс нефти и газа тоже имеет потенциал к росту, но пробежавшись по акциям нефтяников мы можем сказать, что большая их часть перекуплена, а интересными выглядят только акции Лукойла и Газпром-Нефть. 🛢 К слову про нефть. В краткосрочной перспективе цена на черное золото марки Brent может вырасти до 85-87 долларов за баррель. С начала декабря прошлого года, котировки находятся в локальном восходящем тренде, но сопротивление на уровне 83 – 84 пункта преодолеть с первого раза не удалось, и более того, цену отправили вниз практически на 10%. Сейчас цена снова вблизи этого сопротивления и две недели находится в консолидации, что повышает вероятность пробоя и прохода к уровню 87 долларов. Драйверами роста на рынке нефти может стать снижение ставок ФРС, но тут же стоит учитывать, что правительство США будет сдерживать рост цен на энергоресурсы в преддверии выборов в президенты. Поэтому на текущий момент мы видим вилку для цен на нефть марки Brent 80 – 90 долларов. 🇷🇺 Российская валюта. В завершении пару слов про рубль. Ранее мы уже говорили, что на горизонте ближайшего месяца укрепление рубля выглядит логичным, в связи с какими событиями, вы тоже должны понимать. Но вот дальше укреплять рубль нет никакого экономического смысла. Уровень 90 – 95 более чем комфортный для российского бюджета. 💭 Подведем итог: Все выше описанное указывает на продолжение роста российского рынка акций, причем драйверы будут находится в разное время для разных отраслей. Мы же продолжаем удерживать бумаги российских эмитентов, а также добирать постепенно новые бумаги. Как и всегда есть риски, что какой-нибудь черный лебедь может изменить весь нарратив на рынке, но такие вещи нельзя просчитать, к ним надо быть просто готовым. MMH4 MMM4 BRH4 USDRUB #анализ #мосбиржа #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
27 февраля 2024
🚕 Купил акции – держи бонусы от компании: кейс Делимобиля Недавно компания Делимобиль DELI запустила для своих клиентов Деликлуб. Казалось, бы бонусная программа - у какой компании ее нет? Но Делимобиль сделал ставку на акционеров, потому что Деликлуб – не просто для покупателей, а для инвесторов. Рассмотрим этот кейс поподробнее. 🤔 Что дает Деликлуб? Существует три уровня привилегий. У них разный порог входа, определяемый количеством акций, которыми вы владеете. Подробнее – в таблице, приложенной к посту. При текущей цене акций в районе 270 руб. для получения привилегии каждого уровня необходимо вложиться в компанию на 13 500 руб., 40 500 руб. и 108 000 руб. Получение «Мятного» уровня выглядит очень недорогим. Подводные камни 🔻Срок проведения акции. Деликлуб – история совсем не долгосрочная, если сроки не продлят. В текущей редакции это 31 мая 2024 года, т.е. пользоваться преимуществами получится немногим более трех месяцев. 🔻Брокеры. Вы можете поучаствовать в акции, если инвестируете через Тинькофф Инвестиции или Альфа Инвестиции. Если у вас хоть тысяча акций в ВТБ или Сбере, стать участником Деликлуба не получится. 🔻Продажа акций – потеря бонуса. Казалось бы, выгодная схема: купить акции, получить промокод, вступить в Деликлуб и продать акции. Но не получится. Обозначенные пороги – количество акций, которыми вы должны именно владеть, а не просто купить и сразу продать. Как только минимальное требование не выполняется, привилегия отбирается или снижается уровень. 💭 У других компаний есть подобные программы? Подобная программа есть у NOVABEV GROUP $BELU – акционеры получают статус «Эксперт» в программе лояльности супермаркета ВИНЛАБ. Что в итоге? 🔹Запуск Деликлуба – неплохой драйвер для роста акций. У компании все больше клиентов. Для постоянного клиента бонусы могут стать неплохим подспорьем – «сэкономить + заработать». 🔹Тем не менее, стоит ответить самому себе на вопрос: я покупаю акции с опорой на фундаментальный анализ или только из-за привилегий? Второй вариант не имеет смысла, ведь долгосрочно вы сможете проиграть, пусть и сэкономив при этом на поездках. Бонусная программа должна быть приятным дополнением, а не аргументом в пользу покупки акций. 🔹Когда компании запускают такие акции, на самом деле стоит насторожиться. Возникает вопрос: неужели инвесторов больше привлечь нечем, и это единственный способ удержать котировки и остаться в новостной повестке? Для фундаментально сильного бизнеса особо нет смысла продвигаться такими методами. 🔹Не забываем, что акция ограничена во времени. По ее окончании мы можем увидеть достаточное количество желающих продать акции. Это не обвалит котировки на десятки процентов, но и поддержки не окажет. А вы пользуетесь услугами Делимобиля? Как оцените предложение для инвесторов? RU000A106UW3 RU000A1052T1 #разбор #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе
26 февраля 2024
💵 Облигации-линкеры: долой фиксированный номинал? В прошлом обучающем посте по облигациям мы поговорили об облигациях-флоатерах, ставка купона у которых привязана к определенному бенчмарку (чаще всего к ставке RUONIA). Есть и другая категория «плавающих» облигаций – линкеры. Облигации-линкеры (inflation-linked bonds) — это облигации с изменяемым номиналом. Динамика номинала зависит от официальной инфляции (уровня цен в стране). 🤔 Что за бумаги? Говоря о линкерах, обычно имеют в виду государственные облигации ОФЗ-ИН (ОФЗ с индексируемым номиналом). Позиционируются они как бумаги, защищающие от инфляции, поскольку их номинал ежемесячно индексируется на величину инфляции. Всего сейчас торгуется четыре выпуска. 📍Номинал. Изначально составляет 1000 руб. Затем он постепенно растет, поскольку ежемесячно индексируется на размер официальной инфляции (ИПЦ – индекс потребительских цен, рассчитываемый Росстатом). 📍Купон. Платится дважды в год. Рассчитывается как 2,5% от номинала (одна и та же ставка у всех выпусков), который индексируется на размер инфляции. Чем выше инфляция, тем выше номинал, тем выше купон. 📍Механизм индексации. Номинал индексируется на темп роста инфляции с задержкой в 3 месяца. Т.е. в феврале индексация номинала будет производиться по значению ИПЦ ноября. 📍Рыночная цена. Рыночные механизмы «отлаживают» механизм индексации, поскольку официальная инфляция не равна реальной, как не равна и инфляционным ожиданиям. Это вносит свой вклад в доходность. Например, ОФЗ 52002 SU52002RMFS1 торгуется по цене около 1300 руб., при этом ее номинал – около 1440 руб. Поэтому размер купона сейчас считается как 2,5% х 1440 = 36 руб. (а не 25 руб., если считать от 1000 руб.). 🔎 А корпоративные бумаги есть? Некоторые бумаги можно условно считать линкерами, в основе которых, правда, лежит не инфляция. Например, «золотые» облигации Селигдара RU000A1062M5. Купон имеет фиксированную процентную ставку, но начисляется в граммах золота к номиналу. Сумма купона в рублях не фиксирована, а изменяется в зависимости от учетных цен на золото. Цена золота растет – растет номинал облигации – растет размер купона. И все это с корректировкой на курс рубля, поскольку цены золота определяются в долларах. 💡 Резюме ОФЗ-ИН – интересные по механизму, но не самые интересные по доходности бумаги. Ликвидность у них невысокая, особого выигрыша в доходе они тоже не дают, поскольку официальная инфляция – тот еще показатель. А особенно с лагом в 3 месяца. Что же касается текущей ситуации, ожидается замедление роста цен, что делает линкеры ОФН-ИН опять же неактуальными. Что же касается корпоративных бумаг, к ним можно присмотреться, но при полном и всестороннем анализе. Например, по тем же «золотым» облигациям достаточно высокая неопределенность. Если ждете рост стоимости золота и обесценивание рубля, то почему бы и нет. Ну а если сами не хотите разбираться и отбирать облигации, то подключайтесь к нашей стратегии FinDay Облигации и мы все сделаем за вас! #облигации #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #финграм