Выбор Тинькофф
🧠 SPAC: суть компаний-пустышек SPAC (Special Purpose Acquisition Company) — специализированная компания по целевым слияниям и поглощениям На языке инвесторов такие компании называются «компаниями-пустышками». Дело в том, что они не ведут никакой производственной деятельности и нужны исключительно для вывода на биржу других компаний. SPAC-компании чаще всего ориентированы на слияние с компаниями высокотехнологичных и инновационных отраслей. ❓Зачем создают SPAС Ключевая цель такой компании - вывод на биржу частной компании путем слияния, а не традиционного IPO. Проведение IPO – сложный, долгий, затратный процесс. Он не всегда оправдан. Механизм SPAC – более простая и быстрая, но весьма специфическая альтернатива. SPAC-компании изначально публичные, поэтому при слиянии с другой компанией данная компания тоже становится публичной. Этапы работы SPAC 🔹Создание SPAC: компанию-пустышку создает человек или организация. Определяется конкретная отрасль или бизнес, с которым в дальнейшем будет объединена компания-пустышка. 🔹Проведение IPO: отличие от обычного IPO в том, что продаются не акции бизнеса, а по сути команда SPAC-компании, ее опыт, идеи, компетенции. Акция стоит около 10$. 🔹Поиск компании для слияния: на поиск компании-цели и переговоры у SPAC есть 2 года. Если сроки не соблюдены, компания распускается. Проведение сделки: учредители голосуют за или против приобретения компании-цели. При общем одобрении сделки несогласные акционеры могут вернуть средства. Проводится сделка. На бирже появляется новая компания (вместо SPAC). Инвестиции в SPAC 🔸Покупка акций SPAC-компании: сейчас они обращаются только на иностранных площадках. Данный вариант – рискованный, поскольку далеко не все SPAC находятся компанию-цель, не все проведенные сделки успешны. Найти SPAC можно на Finviz, для этого в колонке Industry нужно выбрать Shell Companies. 🔸Покупка ETF на SPAC: например, самый известный вариант - Defiance Next Gen SPAC Derived (тикер SPAK). Минус в том, что все ETF на SPAC обращаются на американском рынке. 🔸Инвестиции в ПИФы, работающие со SPAC: например, БПИФ Тинькофф Индекс SPAC $TSPV . Это долларовый биржевой фонд. Во многом схож с ETF, но не требует статуса квалифицированного инвестора и доступен в РФ. 💵 Известные компании, вышедшие на бирже через SPAC DraftKings #DKNG — цифровые игры и спортивные развлечения, США Virgin Galactic #SPCE — туризм и суборбитальные космические полёты, США Nexters Global Limited #GDEV —игровой разработчик, Кипр Symbotic #SYM - компания по автоматизации склада робототехники Arbe Robotics #ARBE - компания, разрабатывающая технологии для безопасного использования автономных дронов, радары для автомобильной промышленности 🇷🇺 Российские SPAC В январе 2022 г. сообщалось, что на Мосбирже и СПб Бирже могут появиться компании без активов – российский аналог SPAC. Сейчас российский закон запрещает проводить IPO через SPAC. Изначально планировалось, что решение может быть принято уже этой весной, но из-за известных событий работа «заглохла». Разрешение работы через SPAC в России стало бы шагом вперед. Однако, даже если не брать внимание приостановку работы над соответствующим законопроектом, у инициативы не так много шансов на реализацию. Во-первых, в РФ слабо развит рынок венчурных инвестиций. Во-вторых, велики коррупционные риски использования SPAC. Остается только разделять оптимизм Минэкномразвития, где считают, что реализация SPAC поможет российским компаниям привлечь дополнительные средства, избежав затрат на IPO, а нам, как инвесторам, на этом заработать. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #обучение
43
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
4 комментария
Ваш комментарий...
24 ноября 2022 в 13:46
Мне кажется их пик был в 2020 году, когда только было что IPO ракета.
Нравится
1
24 ноября 2022 в 15:02
Фантастически 👨‍🚀
Нравится
25 ноября 2022 в 13:08
💫💫💫
Нравится
25 ноября 2022 в 13:50
Спасибо, очень интересная статья. Но, помнится, в 20-21 г. целый ряд компаний типа ОЗОНа, FixPrice и пр. был выведен на рынок одной и той же компанией, забыл, как называется. Вроде как получился SPAC в камуфляже. Так зачем тогда огород городить с законодательством?
Нравится