Назад
FinDay
30 августа 2022 в 10:23
Выбор Тинькофф
$TREE 👉 LendingTree (TREE). А ты заплатил за кредит? LendingTree - американская компания, являющаяся маркетплейсом кредитов и прочих банковских продуктов. Эмитент позволяет сравнить множество вариантов и выбрать оптимальный для клиента по направлениям потребительского кредитования, ипотечного кредитования, кредитных карт, рефинансирования, студенческих кредитов, автокредитов, страхования и т.д. Компания основана в 1996 г. 📉 Снижение: Минус 11,06 % (37,35 $ ➡️ 33,22 $); (477,55 млн $ ➡️ 424,75 млн $). 🤷‍♂️ Причина: Вчерашнее падение компании не было вызвана какой-либо новостью и являлось коррекцией после роста на протяжении двух предыдущих торговых сессий. На тот момент акции выросли на 12,3 % за 2 дня на фоне объявления о покупке акций одним из директоров LendingTree почти на 350 тыс $. Инвесторы решили последовать примеру инсайдера, сейчас же на лицо фиксация части прибыли. 💪 Фундаментал: В годовом выражении компания демонстрирует относительно неплохой рост выручки, однако связан он в том числе и с низкой базой 2020 г., так выручка в 2021 г. выросла на 20,7 % до 1,09 млрд $. За первую половину 2022 г. рост продолжился, но совершенно незначительно, объем продаж составил 545,1 млн $, что соответствует росту всего на 0,43 %. Дальнейшее увеличение выручки способен стимулировать рост объема выданных кредитов, на данный момент он стабильно растет. Суммарный объем выданных кредитов коммерческими банками в США в июле 2022 г. вырос до 17,33 трлн $, для сравнения на начало года он составлял 16,36 трлн $. Эмитент умеет работать с себестоимостью, валовая маржинальность находится на достаточно высоком уровне, так в 2021 г. она составила более 94 %! За первую половину 2022 г. значение практически аналогичное. В отличии от высокой валовой прибыли, рентабельность по операционной прибыли у компании очень низкая. В 2021 г. ее значение равнялось 0,73 %, а в 2020 г. и вовсе было отрицательным. Причина столько низкого значения - основная статья расходов компании, а именно затраты на продажи и маркетинг. В 2021 г. расходы на маркетинг достигли рекордных для компании 773,99 млн $, что соответствует почти 75 % от общего числа операционных расходов. На данный момент операционные расходы продолжают расти, а операционная прибыль за первую половину текущего года снова отрицательная, рентабельность по ней составляет минус 1,25 %, при это год назад рентабельность операционной прибыли составила 1,59 %. Может стоит немного снизить рекламный бюджет? У компании положительный свободный денежный поток, что уже неплохо. В 2021 г. FCF составил 99,5 млн $, к концу 2022 г. данное значение определенно будет ниже, но должно остаться в плюсе. У LendingTree достаточно высокая долговая нагрузка, тем не менее текущая ликвидность равняется 4, а процентные расходы не высокие, так что проблем с обслуживанием долга возникнуть не должно. 📍Так что в итоге? Сейчас основной вопрос что будет с кредитными ставками в США? Их рост способен негативно сказаться на объеме продаж эмитента. Также необходимо отслеживать изменение маркетинговых расходов LendingTree, их величина - это основное, что удерживает рентабельность на низком уровне. На первый взгляд оценка эмитента выглядит достаточно справедливо. 💡 Техника: На текущем снижении котировки потеряли порядка 90%, и находятся практически на уровне 2014 года. На старших ТФ наблюдается перепроданость по индикаторам MACD и RSI, там же прослеживается дивергенция (отмечена на графике фиолетовыми линиями). Средние скользящие сильно расходятся между собой, что может сигнализировать о ближайшем замедлении снижения. В целом все факторы указывают на возможность формирования разворота. Открытым вопросом остаются уровни, на которых цена получит поддержку. На текущий момент цена продолжает снижаться, на часовых ТФ объём продаж повышается, и можно ожидать еще некоторого снижения. Более благоприятным пока что выглядит диапазон 30$-25$-20$, на этих отметках будем ждать реакцию покупателя и возвращаться к пересмотру анализа.
33,52 $
53,31%
29
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
6 декабря 2023
Стратегия-2024
6 декабря 2023
Дивиденды Магнита: сколько заплатит ритейлер за 2023 год?
12 комментариев
Ваш комментарий...
S
Sanekclever
30 августа 2022 в 14:40
Ну вот, показатели от 2020 и 2021 года почти не отличаются, а обвалилась более чем в 10 раз. Как же так?
Нравится
1
FinDay
30 августа 2022 в 15:22
@Sanekclever Здравствуйте! В 2020 г. показатели были даже ниже. В 2019 и 2021 гг они действительно были очень близки. Однако на тот момент стоимость была необоснованно высокой.
Нравится
S
Sanekclever
30 августа 2022 в 15:24
@FinDay необоснованно высокая, далёкая от равновесия стоимость держалась целых три года, с 2019 по 2021? На чем же?
Нравится
FinDay
30 августа 2022 в 15:35
@Sanekclever В том то и дело, что не на чем. Инвесторы закладывали излишний позитив, фундаментальных предпосылок для капитализации того уровня не было. Даже если обратить внимание на свободный денежный поток, то хоть сколько-нибудь приемлимые уровень отмечался лишь в 2019 г., в 2020 г., он был вообще отрицательный, при этом падал и объём продаж. Плюс рентабельность всегда была на крайне низком уровне. Мы не утверждаем, что компания плохая, это относительно крепкий бизнес, который может быть интересен для покупки в будущем, но от более низких значений.
Нравится
S
Sanekclever
30 августа 2022 в 15:36
@FinDay то есть думаете, что это ещё не дно?
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+21,8%
1,5K подписчиков
Amatsugay
+7,6%
2,5K подписчиков
2k_
+41,5%
2,4K подписчиков
Стратегия-2024
Актуальная стратегия
|
6 декабря 2023 в 17:46
Стратегия-2024
Читать полностью
FinDay
23,9K подписчиков4 подписки
Портфель
до 500 000 
Доходность
13,7%
Еще статьи от автора
6 декабря 2023
А теперь гайд по регистрации на криптобирже и покупке крипты 🏦 Можете использовать любую крипто биржу, но предварительно ознакомьтесь с функционалом и политикой биржи по отношению к гражданам из РФ (много где есть проблемки). На текущий момент самая лояльная биржа для нас – это Bybit. Нам они ничего не занесли (к сожалению), а ситуация сама нас к ним привела. Изначально я торговал на Bitfinex, потом перешел на Bitmex, но после весны 2022 года был вынужден перебраться на Binance, где также не удалось задержаться на долго. Следующее пристанище стало Bybit, которое по сей день лояльно к гражданам из РФ и дает возможность комфортно использовать весь возможный функционал. 🫠 Ничего сложного в регистрации нет, все как и везде – почта, пароль, поехали. Далее нам надо пройти проверку личности KYC (знай своего клиента), без нее функционал будет ограничен, возможно даже не получится пользоваться P2P обменом, а нам он очень нужен. Страшного в этом ничего нет, никто ваши данные товарищу майору не передаст. Проходим проверку личности (не советую работать с дропами (левые документы) потом концов не найдете)) и получаем доступ к всему функционалу. СОХРАНЯЕМ все логины и пароли, благо, что доступ к аккаунту можно восстановить в отличии от крипто кошелька. Устанавливаем дополнительную защиту в виде двухфакторной аутентификации, для этого подойдет приложение Authenticator от Google. 🟢 Аккаунт готов, надо завести на него деньги для покупки криптовалюты. Для этого мы будем использовать раздел P2P, обмен между физическими лицами. 🔄 Перед тем как выйти на обмен, необходимо привязать способ оплаты. Там вы указываете банк и реквизиты банковской карты с которой будет происходить расчет. Желательно, что бы реквизиты и профиль совпадали, если ввод/вывод будет происходить на третьих лиц, то об этом необходимо уведомлять непосредственно в чате того, с кем будет происходить обмен. Я пользуюсь личной картой, проблем не имею) ▫️ Для совершения сделки идем в раздел P2P, выставляем параметры – покупка/продажа, выбираем актив (например USDT), затем способ обмена (выбираем банк), и сумму обмена. ▪️ Нам вываливается список пользователей, у которых мы можем совершить обмен. Выбираем пользователя, обязательно читаем условия обмена перед тем как открыть сделку. ▫️ Далее открываем сделку, где появятся реквизиты для оплаты, идем в приложение банка и совершаем перевод (не забываем перепроверять и сохранить чек). ▪️ Биржа выступает гарантом сделки, и если вы покупатель криптовалюты, то сумма, которую вы хотите приобрести блокируется у продавца до окончания сделки. После того как вы отправили деньги на карту, продавец отпускает вам криптовалюту, если же этого вдруг не происходит, а вы сделали все верно и оправили деньги по правильным реквизитам, то обратившись в поддержку (там есть кнопка специальная) и предоставив чек, биржа сама отправит вам средства. ▫️ Тоже самое происходит в обратной последовательности. Покупатель отправит вам средства на те реквизиты, которые вы сохранили изначально. Совершая продажу, вы ВСЕГДА заходите в приложение банка и проверяете баланс. ▪️ После пополнения счета, в меню сделки нажимаете - отправить покупателю средства. 🔸 Когда мы купили криптовалюту (USDT), она попадает на финансовый счет профиля. Для совершения сделок нам надо перевести ее на спотовый счет. 🔹 Для этого во вкладке профиля где отражается баланс мы нажимаем кнопку «Перевод», выбираем счет списания «финансовый» и счет пополнения «спотовый», переводим нужную сумму и уже после этого можем отправляться в раздел спотовой торговли и там совершать привычные сделки. 🔸 Вся остальная торговля проходит по тем же принципам, что и в привычном терминале или приложении. Выбираем нужную монету в паре с USDT, выставляем ордер по нужной цене и нажимаем BUY. 🤝 Надеемся, что было интересно и самое главное понятно! Пишите в комментариях свои вопросы! Ну и конечно у нас есть для Вас ссылка на регистрацию - самые сообразительные легко ее найдут! По ней вас ждет приятный бонус😁💵 #крипта
6 декабря 2023
О портфеле, битке и монетах 💭 Где-то неделю назад в одном из чатов некий пользователь кичился тем, что у него средняя по БТС 21к. От прочитанного в моей голове была только одна мысль – «Я тебя умоляю, оставь это для тех, кто вообще не понимает, какие бывают доходности в крипте». К чему я это, Биток конечно подбирать надо, но чисто математически он принесет в будущем росте 2-3 ИКСа от исторических максимумов (ИМ) в 65К. До достижения ИМ с текущих значений осталось порядка 60%. Для сравнения тот же Ethereum от текущих значений до ИМ 120%, а Litecoin 450% и это самые известные монеты, о которых слышали многие, не говоря о таких монетах как NEAR, DOT, ADA, XRP, UNISWAP (тоже не безызвестные), где доходность до ИМ может достигать 500%-1000%. ☝🏻 Лично я сравниваю БТС с Золотом и его надо накапливать, так как на очень длительном горизонте он просто в состоянии пережить все остальные монеты. 👽 Но вот где доходности, так это в альтах. ТОЛЬКО СТОИТ УЧИТЫВАТЬ РИСКИ! Любой альткоин в моменте может сыграть в ящик. Вообще альты — это как акции компаний, которые также имею свойство банкротится (пример биржи FTX с внутренней монетой Solana). 💼 У меня несколько портфелей, так как они формировались в разное время, и я планирую собрать еще несколько. Был портфель, где я торговал фьючерсами на крипту, но на бычьем рынке такой необходимости я не вижу, тоже исходя из личного опыта, поэтому я влетел с двух ног в 3 монеты. По ним есть цели и может быть я буду со временем перераспределять средства, а может оставлю как есть в рамках одного портфеля, будет чем кичится🤡 Если есть желание узнать что это за монеты, то пишите в комментариях) 💣 Есть очень интересная идея - сравнить доходность в акциях и криптовалютах, об этом на днях напишем отдельный пост. 👏🏼 И конечно портфель FinDay, уже совсем скоро анонсируем и его. Здесь на старте будет собранный портфель из альткоинов, но с возможностью рефинансирования в будущем, а также поиск хайповых историй, в которые мы будем входить. #крипта #btc #биткоин #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
6 декабря 2023
О личных ожиданиях на криптовалютном рынке, какие монеты в портфеле и гайд по регистрации на бирже 😌 Давайте начнем с актуалки - вчера BTC в моменте превысил 44К, криптомир в экстазе честно говоря) Повод для радости и правда есть, как минимум для тех, кто застряли в битке выше текущих значений, а изо всех чатиков уже во всю кричат о новом «булл ране». ❗️ ПО МОЕМУ ЛИЧНОМУ МНЕНИЮ, рынок крипты и правда может «заракетить». Есть несколько причин, которые на это указывают. 1️⃣ Во-первых – это уход от жесткой монетарной политики ФРС. Да это наверно самый важный фактор, который будет влиять на рост рынка криптовалют. Связано это с тем, что по мере снижения ставок, у инвесторов будет просыпаться аппетит к риску. Амеры - самые крупные игроки на крипторынке, советую вам оценивать ситуацию с поправкой на рынок Америки. 2️⃣ Во-вторых - рынок очень ждет разрешения на регистрацию СПОТОВЫХ ETF на Bitсoin и Ethereum. И по всей видимости это должно произойти в скором времени. Про ETF и SEC мы недавно писали. Суть в том, что Фьючерс на Биткоин уже торгуется на американской фьючерсной бирже, а, следовательно, решение по спотовому активу дело времени. И как только он станет доступен на регулируемых торговых площадках, туда пойдут деньги как розничных инвесторов, так и фондов (по типу пенсионного). 3️⃣ Третий пункт. Очень интересные события развернулись вокруг криптобиржи Binance и ее бывшего главы CJ (лень искать его имя, можете погуглить). Его конкретно крепят за мошенничество и уже взыскали 4.2 ярда долларов, а на пост CEO пришел некий Чанпэн Чжао, ранее занимавший пост главы региональных рынков, а самое интересное, что он - лоббист регулирования и даже занимал соответствующую должность на Сингапурской фондовой бирже. Я как бы ни на что не намекаю, но это вторая биржа (крупнейшая), которая теперь будет плясать под дудку американских властей. Напомню, что летом этого года соскамилась криптобиржа FTX (вторая по величине), ее глава оказался лудоманом, у биржи не было столько леквидности, сколько она заявляла, а еще в заворушке участвовал тот самый CJ. История тоже крайне интересная, заслуживает отдельного поста, но что еще интересно так это то, что глава SEC не так давно заявил, что биржа сможет выйти на перезапуск, если новое руководство выполнит процесс с четким соблюдением закона. У FTX есть своя монета Solana, которая во время этих событий обвалилась с 120$ до 10$, потом долгое время находилась в накоплении в районе 18$, а в свете заявлений главы SEC монету пампанули до 60$ за две недели. Вывод – блестящая многоходовочка заинтересованных лиц (вероятнее всего из верхних эшелонов власти США), чтобы прибрать к рукам крупнейшие крипто биржи. Хочу отметить, что это МОЕ ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ и виденье ситуации (обожаю заговоры и рептилойдов). 4️⃣ Плюс ко всему я вижу, как растет ажиотаж вокруг рынка, начиная от оживления крипто сообществ и чатов в ТГ каналах, и заканчивая ростом продаж Асиков (майнеры). Если скоро начнут хайповать разного рода крипто-проекты по типу Gomining (NFT-кросовки) или что-то в этом духе, то у меня сомнений совсем не останется. 🤭 Это конечно не значит, что Биток не может откатить на какие нить 30К, еще как может), но считать то, что рынок встает в растущую фазу - тоже более чем обоснованно. #крипта #btc #биткоин #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест